Laporan Mingguan Makro: Arah Pasar Setelah Pertemuan FOMC dan Analisis Dampak Tarif Setara
I. Tinjauan Makro Minggu Ini
1. Tinjauan Pasar
Minggu ini, kinerja aset berisiko bervariasi. Saham AS naik tipis, dengan Indeks Dow Jones menunjukkan performa yang baik, naik 1,2%. Di pasar komoditas, harga emas terus menembus 3000 dolar AS/ons, harga tembaga mencatat kenaikan kumulatif lebih dari 11% dalam tiga bulan. Harga minyak mentah stabil di sekitar 68 dolar AS/barel, sementara harga gas alam turun. Di pasar cryptocurrency, perdagangan secara keseluruhan sepi, dengan Bitcoin berfluktuasi di sekitar 84.000 dolar AS.
2. Analisis Rapat FOMC
Federal Reserve secara strategis tetap berpegang pada prinsip "data-driven", menghindari memberikan komitmen penurunan suku bunga yang jelas. Di tingkat taktis, melakukan tiga penyesuaian besar:
Menekankan data ekspektasi inflasi 5 tahun Federal Reserve New York, memperlemah indeks kepercayaan konsumen Universitas Michigan, untuk mengurangi volatilitas pasar.
Mengangkat kembali konsep "inflasi sementara" untuk memberikan ruang bagi penurunan suku bunga di masa depan, meredakan kekhawatiran tentang stagflasi.
Penyesuaian ritme pengurangan neraca untuk menghadapi potensi risiko likuiditas.
3. Pasar Likuiditas dan Suku Bunga
Likuiditas umum naik menjadi 6,1 triliun. Pasar memperkirakan probabilitas penurunan suku bunga pada bulan Juni sebesar 67%, dengan ekspektasi penurunan suku bunga sebanyak 3 kali sepanjang tahun. Kurva imbal hasil obligasi menjadi lebih curam, mencerminkan pasar yang lebih yakin tentang jalur penurunan suku bunga, tetapi masih khawatir tentang risiko lonjakan inflasi. Di sisi pasar kredit, spread kredit investasi sedikit melebar, menunjukkan penurunan preferensi risiko.
Dua, Outlook Makro Minggu Depan
1. Tarif setara menjadi fokus pasar
Kebijakan tarif setara yang mulai berlaku pada 2 April menarik perhatian pasar. Tingkat tarif dan dampaknya terhadap perdagangan global akan langsung mempengaruhi inflasi dan laba perusahaan, dan dapat memicu volatilitas pasar.
2. Sentimen pasar hati-hati, permintaan lindung nilai risiko sangat kuat
Meskipun indeks VIX menurun, sinyal risiko pasar kredit meningkat, menunjukkan bahwa investor masih cenderung untuk memegang aset yang aman. Sikap kebijakan Federal Reserve akan tergantung pada dampak nyata tarif terhadap inflasi.
3. Saran Strategi Investasi
Pasar saat ini masih berada dalam fase ketidakpastian, disarankan untuk mengambil strategi "defensif + serangan fleksibel", sambil mengendalikan risiko dan menangkap peluang fase. Perhatikan rincian kebijakan tarif yang setara dan dampaknya terhadap berbagai aset, serta sesuaikan portofolio investasi secara fleksibel.
This page may contain third-party content, which is provided for information purposes only (not representations/warranties) and should not be considered as an endorsement of its views by Gate, nor as financial or professional advice. See Disclaimer for details.
17 Suka
Hadiah
17
6
Bagikan
Komentar
0/400
SeasonedInvestor
· 6jam yang lalu
Saya bilang emas akan menuju ke 4000.
Lihat AsliBalas0
CoffeeNFTs
· 16jam yang lalu
Emas meledak, masuk short posisi~
Lihat AsliBalas0
DataBartender
· 07-07 00:52
Harga emas sudah di atas 3000, The Federal Reserve (FED) bingung.
Lihat AsliBalas0
MoneyBurner
· 07-07 00:49
Sekali lagi menyentuh hati, setiap kali turun langsung bertaruh, setiap kali naik langsung terjebak.
Pasar terpisah setelah pertemuan FOMC, tarif yang setara menjadi fokus. Investor perlu berhati-hati dalam menanggapi.
Laporan Mingguan Makro: Arah Pasar Setelah Pertemuan FOMC dan Analisis Dampak Tarif Setara
I. Tinjauan Makro Minggu Ini
1. Tinjauan Pasar
Minggu ini, kinerja aset berisiko bervariasi. Saham AS naik tipis, dengan Indeks Dow Jones menunjukkan performa yang baik, naik 1,2%. Di pasar komoditas, harga emas terus menembus 3000 dolar AS/ons, harga tembaga mencatat kenaikan kumulatif lebih dari 11% dalam tiga bulan. Harga minyak mentah stabil di sekitar 68 dolar AS/barel, sementara harga gas alam turun. Di pasar cryptocurrency, perdagangan secara keseluruhan sepi, dengan Bitcoin berfluktuasi di sekitar 84.000 dolar AS.
2. Analisis Rapat FOMC
Federal Reserve secara strategis tetap berpegang pada prinsip "data-driven", menghindari memberikan komitmen penurunan suku bunga yang jelas. Di tingkat taktis, melakukan tiga penyesuaian besar:
Menekankan data ekspektasi inflasi 5 tahun Federal Reserve New York, memperlemah indeks kepercayaan konsumen Universitas Michigan, untuk mengurangi volatilitas pasar.
Mengangkat kembali konsep "inflasi sementara" untuk memberikan ruang bagi penurunan suku bunga di masa depan, meredakan kekhawatiran tentang stagflasi.
Penyesuaian ritme pengurangan neraca untuk menghadapi potensi risiko likuiditas.
3. Pasar Likuiditas dan Suku Bunga
Likuiditas umum naik menjadi 6,1 triliun. Pasar memperkirakan probabilitas penurunan suku bunga pada bulan Juni sebesar 67%, dengan ekspektasi penurunan suku bunga sebanyak 3 kali sepanjang tahun. Kurva imbal hasil obligasi menjadi lebih curam, mencerminkan pasar yang lebih yakin tentang jalur penurunan suku bunga, tetapi masih khawatir tentang risiko lonjakan inflasi. Di sisi pasar kredit, spread kredit investasi sedikit melebar, menunjukkan penurunan preferensi risiko.
Dua, Outlook Makro Minggu Depan
1. Tarif setara menjadi fokus pasar
Kebijakan tarif setara yang mulai berlaku pada 2 April menarik perhatian pasar. Tingkat tarif dan dampaknya terhadap perdagangan global akan langsung mempengaruhi inflasi dan laba perusahaan, dan dapat memicu volatilitas pasar.
2. Sentimen pasar hati-hati, permintaan lindung nilai risiko sangat kuat
Meskipun indeks VIX menurun, sinyal risiko pasar kredit meningkat, menunjukkan bahwa investor masih cenderung untuk memegang aset yang aman. Sikap kebijakan Federal Reserve akan tergantung pada dampak nyata tarif terhadap inflasi.
3. Saran Strategi Investasi
Pasar saat ini masih berada dalam fase ketidakpastian, disarankan untuk mengambil strategi "defensif + serangan fleksibel", sambil mengendalikan risiko dan menangkap peluang fase. Perhatikan rincian kebijakan tarif yang setara dan dampaknya terhadap berbagai aset, serta sesuaikan portofolio investasi secara fleksibel.