Analisis Data On-Chain BTC dan Praktik Investasi

Pembawa acara: Alex Tamu: Colin Trader bebas, peneliti data on-chain

Kesempatan untuk Belajar Analisis Data On-Chain

Colin memperkenalkan tiga posisi dirinya sebagai trader: trader yang didorong oleh peristiwa, analis data on-chain, dan investor indeks. Dia menyatakan bahwa motivasi untuk mempelajari analisis data on-chain sangat sederhana, yaitu untuk meningkatkan kemampuan profit trading. Colin mulai mengenal data on-chain sekitar 6-7 tahun yang lalu, tetapi tidak pernah belajar secara sistematis, melainkan mengumpulkan pengalaman melalui penelitian dan praktik yang terus menerus. Dia mulai menerapkan data on-chain dalam investasi nyata sekitar tahun 2019-2020.

Nilai dan Prinsip Analisis Data on-chain

Colin percaya bahwa nilai inti dari analisis data on-chain terletak pada transparansi blockchain, yang memungkinkan pengamatan terhadap tren pasar secara keseluruhan dan perilaku kelompok. Meskipun tidak dapat mengetahui siapa di balik alamat tertentu, analisis dapat dilakukan dengan mengumpulkan informasi tentang aliran modal, status keuntungan dan kerugian, dan sebagainya. Ini adalah keunggulan unik Bitcoin dibandingkan dengan pasar keuangan tradisional.

Kesulitan Analisis Data On-Chain

Colin menunjukkan bahwa ada dua kesulitan utama dalam analisis data on-chain:

1. Kesulitan belajar pengetahuan dasar, kurangnya sumber daya pengajaran yang sistematis. Perlu mempelajari sendiri prinsip perhitungan dan tujuan desain setiap indikator.

2. Jumlah sampel yang tidak cukup, sulit untuk memverifikasi kebenaran pendapat. Dalam sejarah Bitcoin, hanya ada beberapa puncak siklus yang jelas, sampel terlalu sedikit untuk menerapkan pengalaman sejarah secara sederhana. Diperlukan penalaran deduktif untuk membangun teori dan menunggu waktu untuk membuktikannya.

Indikator on-chain yang perlu diperhatikan

Colin fokus pada tiga jenis indikator:

1. URPD( telah mewujudkan distribusi harga ): mengamati struktur chip dan situasi distribusi

2. RUP( relatif unrealized profit ): mengukur kondisi profitabilitas keseluruhan pasar

3. Cointime True Market Mean Price: Menilai nilai jangka panjang BTC

Dia juga akan merujuk pada indikator valuasi tradisional pasar keuangan seperti Shiller ECY.

Penilaian posisi BTC dalam siklus ini

Colin percaya bahwa BTC saat ini telah memenuhi syarat untuk pembentukan puncak, dengan dasar utama sebagai berikut:

1. Distribusi besar-besaran chip biaya rendah
2. RUP muncul divergensi
3. Valuasi saham AS tinggi

Dia memperkirakan bahwa BTC mungkin akan mengalami penurunan pada tahun 2025.

Bagaimana Memulai Analisis Data On-Chain

Colin menyarankan:

1. Memulai dari data on-chain lebih cocok untuk pemula dibandingkan analisis teknis
2. Penelitian prinsip indikator, memahami maksud desain
3. Mulailah belajar dari laporan mingguan platform seperti Glassnode
4. Perhatikan penafsiran dari penulis asli, jangan hanya melihat materi sekunder

Rutinitas Peneliti Data On-Chain

Pekerjaan sehari-hari Colin meliputi:

1. Amati perubahan data on-chain
2. Mencatat aliran dana ETF, volatilitas pasar, dan data lainnya.
3. Mengamati kondisi pasar kontrak
4. Analisis teknis dan perdagangan memantau
5. Mengelola akun media sosial

Dia akan berusaha untuk tetap terjaga selama jam pembukaan pasar saham AS, karena ini adalah periode dengan likuiditas terbaik di pasar kripto.