Aset Kripto pasar dengan pola paralel multi-siklus yang baru
Belakangan ini, komunikasi dengan para ahli berpengalaman di industri mengungkapkan tren penting: teori "siklus empat tahun" tradisional tidak lagi berlaku untuk pasar Aset Kripto saat ini. Jika para investor masih berpegang pada pandangan lama, berharap pada keuntungan besar dari bull market yang sederhana, mereka kemungkinan besar akan tereliminasi dari pasar.
Ekosistem Aset Kripto saat ini telah berevolusi menjadi empat pola siklus yang paralel tetapi sangat berbeda:
Siklus Super Bitcoin: Bull Market Jangka Panjang yang Dipimpin oleh Institusi
Bitcoin telah berubah dari objek spekulasi menjadi aset alokasi institusi. Ukuran dan logika alokasi dana dari Wall Street, perusahaan publik, dan ETF, telah sepenuhnya mengubah mekanisme penemuan harga dan karakteristik volatilitas Bitcoin.
Investor ritel sedang keluar secara besar-besaran, sementara dana institusi yang diwakili oleh sebuah perusahaan teknologi tertentu sedang aktif masuk ke pasar. Struktur chip fundamental yang sedang direkonstruksi ini, sedang mendefinisikan kembali karakteristik pasar Bitcoin.
Investor ritel menghadapi tekanan ganda dari biaya waktu dan biaya peluang. Investor institusi dapat menanggung siklus kepemilikan 3-5 tahun, sementara investor ritel sulit memiliki kesabaran dan kekuatan finansial seperti itu.
Di masa depan, kita kemungkinan besar akan melihat pasar lembu super Bitcoin yang berlangsung lebih dari sepuluh tahun. Tingkat pengembalian tahunan mungkin akan stabil di kisaran 20-30%, tetapi volatilitas harian akan berkurang secara signifikan, lebih mirip dengan saham teknologi yang tumbuh stabil. Batas harga jangka panjang Bitcoin mungkin jauh melebihi ekspektasi saat ini dari investor ritel.
MEME koin jangka pendek: dari perayaan akar rumput ke kompetisi profesional
Argumen tentang MEME koin yang terus naik masih berlaku. Di saat narasi teknologi kurang menarik, narasi MEME akan selalu mengisi kekosongan pasar sesuai dengan ritme emosi pasar, dana, dan perhatian.
Esensi MEME adalah sebagai kendaraan spekulatif "kepuasan instan". Ia tidak memerlukan whitepaper, verifikasi teknis, atau peta jalan, hanya perlu sebuah simbol yang dapat beresonansi. Dari tema hewan peliharaan hingga meme politik, dari konsep AI hingga IP komunitas, MEME telah berkembang menjadi rantai industri "monetisasi emosi" yang lengkap.
Sifat jangka pendek MEME menjadikannya sebagai barometer emosi pasar dan kolam penampungan dana. Ketika dana melimpah, ini adalah arena percobaan pilihan untuk uang panas; saat dana langka, ini menjadi tempat berlindung spekulatif terakhir.
Namun, pasar MEME sedang berkembang dari "kebangkitan akar rumput" menjadi "kompetisi profesional". Kesulitan bagi investor ritel biasa untuk mendapatkan keuntungan dalam perputaran frekuensi tinggi ini semakin meningkat secara tajam. Masuknya tim profesional, pemain berpengalaman, dan investor besar, sedang membuat "surga akar rumput" yang pernah ada menjadi sangat kompetitif.
Inovasi Teknologi Siklus Panjang: Mengambil Kesempatan di Death Valley, Menantikan Pertumbuhan Melonjak
Inovasi yang benar-benar memiliki hambatan teknis, seperti skalabilitas Layer2, teknologi ZK, infrastruktur AI, dll., biasanya memerlukan siklus pengembangan 2-3 tahun atau bahkan lebih lama untuk menghasilkan efek. Proyek-proyek semacam itu mengikuti kurva kedewasaan teknologi, bukan siklus emosi pasar modal, di mana terdapat pergeseran waktu yang mendasar antara keduanya.
Narasi teknologi menjadi kontroversial terutama karena proyek dinilai terlalu tinggi pada tahap konsep, sementara pada tahap "lembah kematian" di mana teknologi benar-benar diterapkan, justru dinilai terlalu rendah. Ini menentukan bahwa pelepasan nilai proyek teknologi menunjukkan karakteristik lonjakan non-linear.
Bagi investor yang memiliki kesabaran dan kemampuan analisis teknis, menyiapkan proyek teknis yang berpotensi pada tahap "lembah kematian" bisa menjadi strategi terbaik untuk mendapatkan imbal hasil yang berlebihan. Namun, ini memerlukan kemampuan investor untuk menghadapi periode menunggu yang panjang dan penderitaan pasar.
Inovasi Hotspot Jangka Pendek: periode jendela 1-3 bulan, memunculkan tren besar
Sebelum narasi teknologi utama terbentuk, berbagai hotspot kecil dengan cepat berganti, dari tokenisasi aset fisik hingga infrastruktur fisik terdesentralisasi, dari agen AI hingga infrastruktur AI, setiap hotspot kecil biasanya hanya memiliki jendela waktu 1-3 bulan.
Pecahan narasi dan rotasi frekuensi tinggi ini mencerminkan kekurangan perhatian pasar saat ini dan dua kendala pencarian efisiensi dana.
Siklus narasi kecil yang khas mengikuti enam tahap: validasi konsep, pengujian dana, amplifikasi opini publik, pembelian panik, penilaian yang terlalu tinggi, dan penarikan dana. Untuk mendapatkan keuntungan dari pola ini, kuncinya adalah masuk pada tahap "validasi konsep" hingga "pengujian dana", dan keluar pada puncak "pembelian panik".
Persaingan antara narasi kecil pada dasarnya adalah perebutan sumber daya perhatian yang terbatas. Namun, terdapat keterkaitan teknis dan hubungan konseptual antara narasi. Jika narasi lanjutan dapat melanjutkan titik panas sebelumnya, membentuk keterkaitan peningkatan yang sistematis, dan dalam proses ini benar-benar membangun siklus nilai yang berkelanjutan, kemungkinan besar akan lahir sebuah tren besar yang mirip dengan "musim panas DeFi".
Dari pola naratif kecil yang ada, bidang infrastruktur AI kemungkinan besar akan mencapai terobosan terlebih dahulu. Jika teknologi dasar seperti protokol, standar komunikasi, komputasi terdistribusi, inferensi, dan jaringan data dapat terintegrasi secara organik, memang ada potensi untuk membangun narasi super yang mirip dengan "musim panas AI".
Kata Penutup
Memahami esensi dari empat jenis siklus paralel ini, baru bisa menemukan strategi yang tepat dalam ritme masing-masing. Jelas, pemikiran "siklus empat tahun" yang tunggal sudah tidak bisa lagi mengikuti kompleksitas pasar saat ini. Beradaptasi dengan "normal baru multi-siklus paralel", mungkin adalah kunci untuk meraih keuntungan sejati dalam bull market ini.
This page may contain third-party content, which is provided for information purposes only (not representations/warranties) and should not be considered as an endorsement of its views by Gate, nor as financial or professional advice. See Disclaimer for details.
13 Suka
Hadiah
13
6
Bagikan
Komentar
0/400
SelfStaking
· 7jam yang lalu
Apakah investor ritel mengalir atau tidak itu sebuah pertunjukan?
Lihat AsliBalas0
Deconstructionist
· 07-08 04:06
investor ritel jangan bodoh menunggu, benar-benar dianggap bodoh.
Lihat AsliBalas0
WinterWarmthCat
· 07-07 14:09
Tertawa sampai mati, suckers selamanya adalah yang terakhir Rug Pull.
Lihat AsliBalas0
CantAffordPancake
· 07-07 14:07
Investor ritel semuanya adalah suckers.
Lihat AsliBalas0
MissedAirdropBro
· 07-07 13:48
Hari ini saya lagi tidur dan melewatkan airdrop lagi.
Lihat AsliBalas0
BlockchainTalker
· 07-07 13:47
sebenarnya, institusi sedang mengambil keuntungan dari ritel saat ini, jujur saja...
Pasar kripto memasuki pola baru yang paralel dalam multi-cycles, empat zona memiliki karakteristik masing-masing.
Aset Kripto pasar dengan pola paralel multi-siklus yang baru
Belakangan ini, komunikasi dengan para ahli berpengalaman di industri mengungkapkan tren penting: teori "siklus empat tahun" tradisional tidak lagi berlaku untuk pasar Aset Kripto saat ini. Jika para investor masih berpegang pada pandangan lama, berharap pada keuntungan besar dari bull market yang sederhana, mereka kemungkinan besar akan tereliminasi dari pasar.
Ekosistem Aset Kripto saat ini telah berevolusi menjadi empat pola siklus yang paralel tetapi sangat berbeda:
Siklus Super Bitcoin: Bull Market Jangka Panjang yang Dipimpin oleh Institusi
Bitcoin telah berubah dari objek spekulasi menjadi aset alokasi institusi. Ukuran dan logika alokasi dana dari Wall Street, perusahaan publik, dan ETF, telah sepenuhnya mengubah mekanisme penemuan harga dan karakteristik volatilitas Bitcoin.
Investor ritel sedang keluar secara besar-besaran, sementara dana institusi yang diwakili oleh sebuah perusahaan teknologi tertentu sedang aktif masuk ke pasar. Struktur chip fundamental yang sedang direkonstruksi ini, sedang mendefinisikan kembali karakteristik pasar Bitcoin.
Investor ritel menghadapi tekanan ganda dari biaya waktu dan biaya peluang. Investor institusi dapat menanggung siklus kepemilikan 3-5 tahun, sementara investor ritel sulit memiliki kesabaran dan kekuatan finansial seperti itu.
Di masa depan, kita kemungkinan besar akan melihat pasar lembu super Bitcoin yang berlangsung lebih dari sepuluh tahun. Tingkat pengembalian tahunan mungkin akan stabil di kisaran 20-30%, tetapi volatilitas harian akan berkurang secara signifikan, lebih mirip dengan saham teknologi yang tumbuh stabil. Batas harga jangka panjang Bitcoin mungkin jauh melebihi ekspektasi saat ini dari investor ritel.
MEME koin jangka pendek: dari perayaan akar rumput ke kompetisi profesional
Argumen tentang MEME koin yang terus naik masih berlaku. Di saat narasi teknologi kurang menarik, narasi MEME akan selalu mengisi kekosongan pasar sesuai dengan ritme emosi pasar, dana, dan perhatian.
Esensi MEME adalah sebagai kendaraan spekulatif "kepuasan instan". Ia tidak memerlukan whitepaper, verifikasi teknis, atau peta jalan, hanya perlu sebuah simbol yang dapat beresonansi. Dari tema hewan peliharaan hingga meme politik, dari konsep AI hingga IP komunitas, MEME telah berkembang menjadi rantai industri "monetisasi emosi" yang lengkap.
Sifat jangka pendek MEME menjadikannya sebagai barometer emosi pasar dan kolam penampungan dana. Ketika dana melimpah, ini adalah arena percobaan pilihan untuk uang panas; saat dana langka, ini menjadi tempat berlindung spekulatif terakhir.
Namun, pasar MEME sedang berkembang dari "kebangkitan akar rumput" menjadi "kompetisi profesional". Kesulitan bagi investor ritel biasa untuk mendapatkan keuntungan dalam perputaran frekuensi tinggi ini semakin meningkat secara tajam. Masuknya tim profesional, pemain berpengalaman, dan investor besar, sedang membuat "surga akar rumput" yang pernah ada menjadi sangat kompetitif.
Inovasi Teknologi Siklus Panjang: Mengambil Kesempatan di Death Valley, Menantikan Pertumbuhan Melonjak
Inovasi yang benar-benar memiliki hambatan teknis, seperti skalabilitas Layer2, teknologi ZK, infrastruktur AI, dll., biasanya memerlukan siklus pengembangan 2-3 tahun atau bahkan lebih lama untuk menghasilkan efek. Proyek-proyek semacam itu mengikuti kurva kedewasaan teknologi, bukan siklus emosi pasar modal, di mana terdapat pergeseran waktu yang mendasar antara keduanya.
Narasi teknologi menjadi kontroversial terutama karena proyek dinilai terlalu tinggi pada tahap konsep, sementara pada tahap "lembah kematian" di mana teknologi benar-benar diterapkan, justru dinilai terlalu rendah. Ini menentukan bahwa pelepasan nilai proyek teknologi menunjukkan karakteristik lonjakan non-linear.
Bagi investor yang memiliki kesabaran dan kemampuan analisis teknis, menyiapkan proyek teknis yang berpotensi pada tahap "lembah kematian" bisa menjadi strategi terbaik untuk mendapatkan imbal hasil yang berlebihan. Namun, ini memerlukan kemampuan investor untuk menghadapi periode menunggu yang panjang dan penderitaan pasar.
Inovasi Hotspot Jangka Pendek: periode jendela 1-3 bulan, memunculkan tren besar
Sebelum narasi teknologi utama terbentuk, berbagai hotspot kecil dengan cepat berganti, dari tokenisasi aset fisik hingga infrastruktur fisik terdesentralisasi, dari agen AI hingga infrastruktur AI, setiap hotspot kecil biasanya hanya memiliki jendela waktu 1-3 bulan.
Pecahan narasi dan rotasi frekuensi tinggi ini mencerminkan kekurangan perhatian pasar saat ini dan dua kendala pencarian efisiensi dana.
Siklus narasi kecil yang khas mengikuti enam tahap: validasi konsep, pengujian dana, amplifikasi opini publik, pembelian panik, penilaian yang terlalu tinggi, dan penarikan dana. Untuk mendapatkan keuntungan dari pola ini, kuncinya adalah masuk pada tahap "validasi konsep" hingga "pengujian dana", dan keluar pada puncak "pembelian panik".
Persaingan antara narasi kecil pada dasarnya adalah perebutan sumber daya perhatian yang terbatas. Namun, terdapat keterkaitan teknis dan hubungan konseptual antara narasi. Jika narasi lanjutan dapat melanjutkan titik panas sebelumnya, membentuk keterkaitan peningkatan yang sistematis, dan dalam proses ini benar-benar membangun siklus nilai yang berkelanjutan, kemungkinan besar akan lahir sebuah tren besar yang mirip dengan "musim panas DeFi".
Dari pola naratif kecil yang ada, bidang infrastruktur AI kemungkinan besar akan mencapai terobosan terlebih dahulu. Jika teknologi dasar seperti protokol, standar komunikasi, komputasi terdistribusi, inferensi, dan jaringan data dapat terintegrasi secara organik, memang ada potensi untuk membangun narasi super yang mirip dengan "musim panas AI".
Kata Penutup
Memahami esensi dari empat jenis siklus paralel ini, baru bisa menemukan strategi yang tepat dalam ritme masing-masing. Jelas, pemikiran "siklus empat tahun" yang tunggal sudah tidak bisa lagi mengikuti kompleksitas pasar saat ini. Beradaptasi dengan "normal baru multi-siklus paralel", mungkin adalah kunci untuk meraih keuntungan sejati dalam bull market ini.