Ethena: Kekuatan Baru yang Menginovasi Pasar Stablecoin Aset Kripto
Satu, Latar Belakang Tim Ethena Sangat Dalam
Tim Ethena mengumpulkan profesional dari bidang Aset Kripto, keuangan, dan teknologi. Pendiri pernah bekerja di sebuah hedge fund besar, COO memiliki pengalaman kerja di Paradigm dan Deribit, sementara kepala pertumbuhan institusi di wilayah Asia-Pasifik memiliki latar belakang di Fundamental Labs dan Lido Finance.
Dua, Ringkasan Proyek Ethena
Ethena adalah protokol dolar sintetis yang meluncurkan stablecoin USDe dan aset tabungan sUSDe. Stabilitas USDe didukung oleh aset kripto dan strategi lindung nilai netral Delta. Proyek ini bertujuan untuk menghubungkan tiga bidang CeFi, DeFi, dan TradFi, menangkap perbedaan suku bunga, dan menciptakan imbal hasil yang lebih tinggi bagi pengguna.
mekanisme USDe
Mencetak/Meredeem: Hanya dua entitas hukum dalam daftar putih yang dapat melakukan operasi, menggunakan BTC/ETH/ETH LSTs/USDT/USDC sebagai jaminan.
Penetapan harga: verifikasi data multi-sumber, termasuk bursa terpusat dan terdesentralisasi, pasar over-the-counter, serta oracle.
Stabilitas: Menggunakan strategi delta netral otomatis untuk melindungi fluktuasi harga aset jaminan.
sumber pendapatan sUSDe
Bunga deposito jaminan
CEX posisi short futures tarif biaya
Hasil staking ETH (jika berlaku)
Tiga, Ciri Inovatif Ethena
Strategi Delta Netral: Menciptakan model lindung nilai Delta netral yang terotomatisasi dan terprogram, secara efektif mengelola risiko harga aset jaminan.
Efisiensi modal yang tinggi: rasio jaminan mendekati 1:1, jauh lebih baik dibandingkan dengan model jaminan berlebih tradisional.
Mode Penitipan OES: mekanisme tanda tangan multi pihak, meningkatkan keamanan aset.
Penggabungan lintas bidang: Menghubungkan CeFi, DeFi, dan TradFi untuk memberikan peluang hasil tinggi bagi pelanggan keuangan tradisional.
Empat, Status Perkembangan Proyek
USDe telah menjadi stablecoin dolar AS ketiga terbesar, dengan total penerbitan melebihi 5,5 miliar dolar.
Menjadi bagian penting dari berbagai protokol DeFi, seperti Pendle, Sky, Morpho, dan lain-lain.
Sedang memperluas ekosistem, berencana meluncurkan platform pertukaran terdesentralisasi dan protokol perdagangan on-chain.
Membangun kemitraan strategis dengan lembaga seperti BlackRock.
risiko potensial
Sumber pendapatan volatilitas
Potensi dampak mekanisme pengurangan leverage otomatis CEX terhadap strategi
Risiko likuiditas yang terkait dengan mitra
Lima, Analisis Investasi Token ENA
FDV saat ini 5.6B, nilai pasar yang beredar 2B
Valuasi meningkat secara signifikan pada dua putaran pendanaan sebelumnya
Rencana pembukaan koin akan dilaksanakan secara bertahap dalam beberapa bulan mendatang
Dalam penyesuaian pasar baru-baru ini, kinerja relatif lemah.
Proyek Ethena menunjukkan potensi perkembangan jangka panjang, tetapi dalam jangka pendek, token ENA mungkin menghadapi tekanan tertentu. Investor perlu menimbang risiko dan peluang, serta memperhatikan perkembangan proyek dan dinamika pasar.
This page may contain third-party content, which is provided for information purposes only (not representations/warranties) and should not be considered as an endorsement of its views by Gate, nor as financial or professional advice. See Disclaimer for details.
16 Suka
Hadiah
16
3
Bagikan
Komentar
0/400
RektRecorder
· 07-08 09:04
Risiko terlalu tinggi sehingga tidak berani masukkan posisi
Lihat AsliBalas0
BlockchainWorker
· 07-08 08:55
jangka pendek炒高jual低谁不会~
Lihat AsliBalas0
just_another_wallet
· 07-08 08:42
stablecoin lagi datang untuk play people for suckers
Ethena: Strategi netral Delta membantu USDe menjadi stablecoin terbesar ketiga
Ethena: Kekuatan Baru yang Menginovasi Pasar Stablecoin Aset Kripto
Satu, Latar Belakang Tim Ethena Sangat Dalam
Tim Ethena mengumpulkan profesional dari bidang Aset Kripto, keuangan, dan teknologi. Pendiri pernah bekerja di sebuah hedge fund besar, COO memiliki pengalaman kerja di Paradigm dan Deribit, sementara kepala pertumbuhan institusi di wilayah Asia-Pasifik memiliki latar belakang di Fundamental Labs dan Lido Finance.
Dua, Ringkasan Proyek Ethena
Ethena adalah protokol dolar sintetis yang meluncurkan stablecoin USDe dan aset tabungan sUSDe. Stabilitas USDe didukung oleh aset kripto dan strategi lindung nilai netral Delta. Proyek ini bertujuan untuk menghubungkan tiga bidang CeFi, DeFi, dan TradFi, menangkap perbedaan suku bunga, dan menciptakan imbal hasil yang lebih tinggi bagi pengguna.
mekanisme USDe
sumber pendapatan sUSDe
Tiga, Ciri Inovatif Ethena
Strategi Delta Netral: Menciptakan model lindung nilai Delta netral yang terotomatisasi dan terprogram, secara efektif mengelola risiko harga aset jaminan.
Efisiensi modal yang tinggi: rasio jaminan mendekati 1:1, jauh lebih baik dibandingkan dengan model jaminan berlebih tradisional.
Mode Penitipan OES: mekanisme tanda tangan multi pihak, meningkatkan keamanan aset.
Penggabungan lintas bidang: Menghubungkan CeFi, DeFi, dan TradFi untuk memberikan peluang hasil tinggi bagi pelanggan keuangan tradisional.
Empat, Status Perkembangan Proyek
risiko potensial
Lima, Analisis Investasi Token ENA
Proyek Ethena menunjukkan potensi perkembangan jangka panjang, tetapi dalam jangka pendek, token ENA mungkin menghadapi tekanan tertentu. Investor perlu menimbang risiko dan peluang, serta memperhatikan perkembangan proyek dan dinamika pasar.