Ethena: Strategi netral Delta membantu USDe menjadi stablecoin terbesar ketiga

robot
Pembuatan abstrak sedang berlangsung

Ethena: Kekuatan Baru yang Menginovasi Pasar Stablecoin Aset Kripto

Satu, Latar Belakang Tim Ethena Sangat Dalam

Tim Ethena mengumpulkan profesional dari bidang Aset Kripto, keuangan, dan teknologi. Pendiri pernah bekerja di sebuah hedge fund besar, COO memiliki pengalaman kerja di Paradigm dan Deribit, sementara kepala pertumbuhan institusi di wilayah Asia-Pasifik memiliki latar belakang di Fundamental Labs dan Lido Finance.

Penjelasan Lengkap Ethena: Generasi Baru Federal Crypto

Dua, Ringkasan Proyek Ethena

Ethena adalah protokol dolar sintetis yang meluncurkan stablecoin USDe dan aset tabungan sUSDe. Stabilitas USDe didukung oleh aset kripto dan strategi lindung nilai netral Delta. Proyek ini bertujuan untuk menghubungkan tiga bidang CeFi, DeFi, dan TradFi, menangkap perbedaan suku bunga, dan menciptakan imbal hasil yang lebih tinggi bagi pengguna.

Penjelasan Lengkap Ethena: Generasi Baru dari Federasi Koin

mekanisme USDe

  • Mencetak/Meredeem: Hanya dua entitas hukum dalam daftar putih yang dapat melakukan operasi, menggunakan BTC/ETH/ETH LSTs/USDT/USDC sebagai jaminan.
  • Penetapan harga: verifikasi data multi-sumber, termasuk bursa terpusat dan terdesentralisasi, pasar over-the-counter, serta oracle.
  • Stabilitas: Menggunakan strategi delta netral otomatis untuk melindungi fluktuasi harga aset jaminan.

sumber pendapatan sUSDe

  • Bunga deposito jaminan
  • CEX posisi short futures tarif biaya
  • Hasil staking ETH (jika berlaku)

Penjelasan Lengkap Ethena: Generasi Baru dari Federasi Koin

Tiga, Ciri Inovatif Ethena

  1. Strategi Delta Netral: Menciptakan model lindung nilai Delta netral yang terotomatisasi dan terprogram, secara efektif mengelola risiko harga aset jaminan.

  2. Efisiensi modal yang tinggi: rasio jaminan mendekati 1:1, jauh lebih baik dibandingkan dengan model jaminan berlebih tradisional.

  3. Mode Penitipan OES: mekanisme tanda tangan multi pihak, meningkatkan keamanan aset.

  4. Penggabungan lintas bidang: Menghubungkan CeFi, DeFi, dan TradFi untuk memberikan peluang hasil tinggi bagi pelanggan keuangan tradisional.

Penjelasan Lengkap tentang Ethena: Generasi Baru dari Koin Circle Federal

Empat, Status Perkembangan Proyek

  • USDe telah menjadi stablecoin dolar AS ketiga terbesar, dengan total penerbitan melebihi 5,5 miliar dolar.
  • Menjadi bagian penting dari berbagai protokol DeFi, seperti Pendle, Sky, Morpho, dan lain-lain.
  • Sedang memperluas ekosistem, berencana meluncurkan platform pertukaran terdesentralisasi dan protokol perdagangan on-chain.
  • Membangun kemitraan strategis dengan lembaga seperti BlackRock.

Penjelasan Lengkap Ethena: Generasi Baru dari Koin Circle Federal

risiko potensial

  • Sumber pendapatan volatilitas
  • Potensi dampak mekanisme pengurangan leverage otomatis CEX terhadap strategi
  • Risiko likuiditas yang terkait dengan mitra

Penjelasan Lengkap Ethena: Generasi Baru dari Koin Lingkungan

Lima, Analisis Investasi Token ENA

  • FDV saat ini 5.6B, nilai pasar yang beredar 2B
  • Valuasi meningkat secara signifikan pada dua putaran pendanaan sebelumnya
  • Rencana pembukaan koin akan dilaksanakan secara bertahap dalam beberapa bulan mendatang
  • Dalam penyesuaian pasar baru-baru ini, kinerja relatif lemah.

Pembahasan Lengkap Ethena: Generasi Baru dari stablecoin di Koin

Proyek Ethena menunjukkan potensi perkembangan jangka panjang, tetapi dalam jangka pendek, token ENA mungkin menghadapi tekanan tertentu. Investor perlu menimbang risiko dan peluang, serta memperhatikan perkembangan proyek dan dinamika pasar.

Penjelasan Lengkap Ethena: Generasi Baru dari Aset Kripto

Lihat Asli
This page may contain third-party content, which is provided for information purposes only (not representations/warranties) and should not be considered as an endorsement of its views by Gate, nor as financial or professional advice. See Disclaimer for details.
  • Hadiah
  • 3
  • Bagikan
Komentar
0/400
RektRecordervip
· 07-08 09:04
Risiko terlalu tinggi sehingga tidak berani masukkan posisi
Lihat AsliBalas0
BlockchainWorkervip
· 07-08 08:55
jangka pendek炒高jual低谁不会~
Lihat AsliBalas0
just_another_walletvip
· 07-08 08:42
stablecoin lagi datang untuk play people for suckers
Lihat AsliBalas0
Perdagangkan Kripto Di Mana Saja Kapan Saja
qrCode
Pindai untuk mengunduh aplikasi Gate
Komunitas
Bahasa Indonesia
  • 简体中文
  • English
  • Tiếng Việt
  • 繁體中文
  • Español
  • Русский
  • Français (Afrique)
  • Português (Portugal)
  • Bahasa Indonesia
  • 日本語
  • بالعربية
  • Українська
  • Português (Brasil)