Pasar kripto: September bisa menjadi titik balik

Akhir-akhir ini saya memiliki lebih banyak waktu untuk memikirkan arah pasar, saya ingin berbagi beberapa pandangan pribadi.

Pergerakan keseluruhan pasar kripto mungkin baru akan jelas setelah bulan September. Mengingat tekanan ekonomi makro, kurangnya likuiditas musim panas, dan pengalihan posisi di akhir kuartal, dinamika pasar yang sebenarnya mungkin baru akan muncul setelah liburan Agustus berakhir dan para peserta kembali ke pasar. Dari kinerja pasar baru-baru ini, sebagian besar koin kecil mengalami kenaikan terutama disebabkan oleh penutupan posisi short. Trader yang terpengaruh oleh rebound sebelumnya mengejar kenaikan, tetapi kurang didukung oleh pemegang jangka panjang. Banyak orang telah mengalami kerugian besar sebelumnya. Dapat diperkirakan, sebagian besar token yang melonjak kemudian mengalami penurunan dengan amplitudo yang sama.

Ethereum tiba-tiba rebound, sementara sektor-sektor terkait token kecerdasan buatan yang sebelumnya mengalami penurunan besar memimpin rebound ini. Sebaliknya, token yang memiliki utilitas nyata, fundamental yang kuat, atau mekanisme pembelian kembali menunjukkan ketahanan yang lebih baik, tidak hanya mengalami penurunan yang lebih kecil tetapi juga pulih lebih cepat. Dari sini, kita dapat menarik beberapa wawasan berikut:

1. Permintaan Bitcoin stabil dan bertahan lama

Modal tradisional secara bertahap memasuki pasar melalui saluran regulasi seperti ETF. Saat ini, sifat modal yang mendukung Bitcoin sangat berbeda dari siklus sebelumnya, yang mengurangi kemungkinan penjualan besar-besaran Bitcoin, kecuali dipengaruhi oleh peristiwa makroekonomi yang signifikan.

2. Diferensiasi koin kecil semakin meningkat

Dana akhirnya akan kembali ke koin kecil, tetapi tidak akan mencakup semuanya. Hanya token yang memiliki tujuan yang jelas dan skenario aplikasi nyata yang mungkin menarik dana ini. Ini juga alasan mengapa saya percaya Ethereum akan mengalahkan beberapa rantai publik lainnya. Regulasi yang jelas, peningkatan penggunaan keuangan terdesentralisasi, struktur deflasi, dan permintaan staking bersama-sama membentuk umpan balik positif yang kuat. Selain itu, karena Ethereum telah lama gagal mencapai harapan, masih ada pembeli potensial yang menunggu kesempatan di luar.

3. Token yang didukung oleh investasi berisiko menghadapi risiko struktural

Pelepasan token akan terus memberikan tekanan pada harga. Dalam situasi likuiditas yang rendah, penjualan berkelanjutan oleh validator dan investor awal membatasi ruang untuk kenaikan. Ini juga mengapa saya percaya bahwa token dengan valuasi tinggi yang terdaftar di bursa terpusat memiliki prospek yang buruk di masa depan. Token dari ekosistem tertentu secara khusus menghadapi tekanan jual yang berkelanjutan, karena mekanisme imbalan validator mereka menyebabkan situasi ini.

4. Koin meme memiliki keunggulan struktural

Token jenis ini biasanya tidak memiliki tekanan pembukaan investasi risiko, penerbitan yang adil, sepenuhnya bergantung pada perhatian. Ini adalah mekanisme spekulasi yang murni, yang berfungsi di fase awal.

Tapi saya rasa tahap ini mungkin sudah mendekati akhir.

Beberapa acara pembuatan token menandai puncak perhatian terhadap koin meme. Setelah itu, minat orang terhadap token semacam itu mulai menurun. Bahkan dalam pemulihan pada bulan April, beberapa token blockchain publik tidak sebaik Ethereum. Jika sebagian besar orang sudah memiliki token ini, siapa yang akan menjadi pembeli marginal ketika popularitas koin meme memudar?

Beberapa koin meme mungkin masih menunjukkan performa yang baik, terutama koin-koin yang menjadi terkenal melalui influencer di platform media sosial mainstream. Ini masih dapat membawa efek kekayaan yang asimetris. Namun, era di mana hanya mengandalkan konsep "hewan peliharaan lucu" sebagai dasar investasi telah berakhir. Hanya koin-koin yang memiliki cerita yang kuat dan pemahaman pasar yang mendalam yang memiliki nilai spekulatif yang sebenarnya.

5. Tren pasar di masa depan

Jika koin meme bukan lagi peluang utama, lalu di mana hotspot berikutnya?

Pandangan saya adalah: kombinasi kecerdasan buatan dengan enkripsi.

Jika Anda mengikuti perkembangan saya, Anda akan menemukan bahwa sebagian besar tindakan saya dalam siklus ini terfokus pada koin meme dan bidang kecerdasan buatan.

• Sama seperti gelombang keuangan terdesentralisasi, sebagian besar proyek kecerdasan buatan awal gagal setelah hype. Namun, proyek yang benar-benar berbasis utilitas sedang dibangun secara diam-diam di pasar beruang. Kami telah melihat beberapa proyek mulai menonjol di blockchain.

• Dengan penurunan popularitas koin meme, perhatian secara alami akan beralih ke narasi baru. Kecerdasan buatan, dengan kegunaan yang jelas, kemungkinan besar akan menjadi fokus berikutnya.

• Banyak proyek yang menggabungkan kecerdasan buatan dan enkripsi mengadopsi model penerbitan yang adil, mencerminkan preferensi pasar terbaru.

Inilah sebabnya mengapa saya baru-baru ini meluangkan waktu untuk mempelajari dan merencanakan lebih awal di bidang ini. Meskipun sekarang tidak perlu terburu-buru untuk masuk, saya percaya bahwa jika pasar mengalami kenaikan yang kuat lagi, bidang ini akan mengandung peluang asimetris terbesar.