Protokol Aave V4 yang baru akan diluncurkan, pasar pinjaman Keuangan Desentralisasi akan mengalami perubahan besar

Aave sebagai protokol pinjaman terbesar di bidang Keuangan Desentralisasi, akan segera merilis versi baru protokol V4. Total nilai yang terkunci dalam protokol ini untuk pertama kalinya melampaui 25 miliar dolar, menjadikannya platform pinjaman pertama di bidang Keuangan Desentralisasi yang mencapai tonggak sejarah ini. Tim pengembang sedang secara aktif mendorong pengembangan fitur baru, bertujuan untuk lebih mendorong pertumbuhan platform melalui penyesuaian parameter risiko.

Versi baru protokol akan memperkenalkan berbagai fitur inovatif:

1. Lapisan Likuiditas Terpadu: Memperkenalkan serangkaian modul, menghapus batasan awal pada migrasi likuiditas, sekaligus menambahkan fungsi baru seperti pinjam-meminjam lintas rantai.

2. Penyesuaian suku bunga dinamis: Penyesuaian otomatis kurva suku bunga dan titik belok berdasarkan kondisi pasar, bukan bergantung pada pemungutan suara tata kelola.

3. Premi Likuiditas: Biaya pinjam meminjam akan lebih bergantung pada kondisi likuiditas masing-masing token. Aset seperti ETH tetap dalam kondisi tanpa premi, menjadi mata uang acuan, sementara aset lainnya menerapkan mekanisme premi yang sesuai berdasarkan kondisi likuiditas.

4. Akun Cerdas: mendukung fitur baru seperti mengunci likuiditas, menonaktifkan fungsi jaminan, dan lainnya.

5. Penyesuaian Risiko Dinamis: Rasio jaminan terkait dengan kondisi pasar saat posisi dibangun, memberikan stabilitas yang lebih tinggi untuk posisi pengguna.

6. Peningkatan mekanisme likuidasi: termasuk parameter likuidasi yang dapat bervariasi dan mekanisme penghargaan, serta mendukung fungsi likuidasi massal.

7. Integrasi mendalam GHO stablecoin: Meningkatkan mekanisme penyelesaian lunak, membayar bunga stablecoin dengan GHO, menambahkan mekanisme penebusan darurat, dan fungsi optimasi lainnya.

Lapisan likuiditas yang terintegrasi adalah peningkatan signifikan, memungkinkan penerapan modul pinjaman baru atau penghapusan modul lama tanpa perlu memindahkan likuiditas. Arsitektur ini mendukung penambahan atau pengoptimalan fungsi pinjaman tanpa mengubah keseluruhan sistem. Sementara itu, masalah fragmentasi likuiditas yang ada pada versi awal protokol juga teratasi dengan efektif.

Pinjaman lintas rantai mungkin adalah salah satu fitur yang paling berpengaruh, pengguna dapat menyimpan di satu rantai dan meminjam di rantai lain. Ini tidak hanya secara signifikan meningkatkan potensi likuiditas lintas rantai platform, tetapi juga menciptakan peluang baru untuk pertumbuhan pasar.

GHO adalah stablecoin yang dileverage lebih dari yang diperlukan yang diluncurkan oleh Aave, saat ini memiliki kapitalisasi pasar lebih dari 220 juta USD. Protokol versi baru akan memperkenalkan mekanisme likuidasi yang fleksibel, terinspirasi oleh model pembuat pasar otomatis likuidasi pinjaman inovatif (LLAMM) untuk menyederhanakan proses likuidasi. Operasi likuidasi dilakukan dalam rentang yang dapat disesuaikan, mekanisme ini mengarahkan sistem untuk mengonversi aset menjadi GHO saat pasar turun, dan membeli kembali jaminan saat pasar naik.

Aave V4 juga memperkenalkan mekanisme penarikan darurat untuk menghadapi situasi ekstrem di mana GHO mengalami depegging yang serius dan berkepanjangan. Setelah mekanisme ini diaktifkan, platform akan berdasarkan desain LLAMM, secara bertahap menukarkan aset posisi jaminan dengan rasio kesehatan terendah menjadi token GHO untuk membayar utang pengguna.

Mengotomatiskan proses seperti delisting aset dan penyesuaian model suku bunga dapat membantu mengurangi ketergantungan pada proses tata kelola yang lambat, terutama dalam menghadapi perubahan yang dipicu oleh pasar. Aave sangat percaya diri terhadap pertumbuhan stablecoin GHO-nya, yang saat ini telah mengalami perbaikan signifikan dan telah terintegrasi lebih dalam dalam protokol.

Dalam waktu dekat, Aave diharapkan untuk terus mempertahankan posisi kunci di bidang Keuangan Desentralisasi. Keberhasilan ekosistem yang lebih luas sangat bergantung pada kepemimpinannya yang berkelanjutan. Bagaimanapun, tidak ada proyek lain yang dapat mengakumulasi nilai total yang terkunci pada tingkat ini sambil mempertahankan tingkat keamanan yang setara.