Pasar kripto Mingguan: Pasar lemah selama liburan ganda, Q1 tahun depan mungkin akan menghadapi pump.

Tinjauan Pasar

Minggu ini, pasar kripto menunjukkan tren penurunan akibat pengaruh liburan Natal. Indeks sentimen pasar sedikit naik dari 7% menjadi 10%, namun masih berada di zona ketakutan yang ekstrem. Perlu dicatat bahwa meskipun pasar secara keseluruhan lemah, USDC yang didominasi oleh pasar Amerika masih mencatatkan pertumbuhan sebesar 1,91%, menunjukkan bahwa dana institusi terus masuk dan memberikan kepercayaan tertentu kepada pasar.

Sektor DeFi mengalami penurunan kecil TVL sebesar 0,37% minggu ini menjadi 52,7 miliar dolar AS, tetapi proyek-proyek imbal hasil stablecoin seperti kolam mesin mitranya menunjukkan kinerja yang mengesankan. Total pasokan stablecoin terus meningkat, menunjukkan bahwa likuiditas dasar masih mengalir masuk, dan proyek imbal hasil stabil seperti kolam mesin mitra menjadi favorit.

Lintasan AI Agent terus mendapatkan perhatian tinggi, dengan total skala mencapai 10,9 miliar dolar AS. Terutama, model aipool yang menggabungkan teknologi TEE menjadi fokus baru pasar, diharapkan menjadi cara penerbitan aset baru setelah "memukul prasasti", menunjukkan tren integrasi mendalam antara AI dan teknologi blockchain.

Dipengaruhi oleh liburan dan penurunan keseluruhan pasar, performa jalur Meme coin minggu ini lesu, dengan partisipasi investor dan aliran dana yang jelas berkurang. Suasana pasar sementara beralih ke jalur lain, menunjukkan karakteristik volatilitas tinggi dari jalur ini.

Sektor blockchain publik menunjukkan ketahanan yang kuat terhadap penurunan. Stacks menyelesaikan tonggak penting sBTC, BOB memajukan pengembangan Jembatan BitVM, Taiko memulai rencana ekosistem baru, yang menunjukkan bahwa berbagai blockchain publik terus berupaya dalam inovasi teknologi dan pembangunan ekosistem.

Melihat ke depan, pasar diperkirakan akan terus mengalami tren lesu selama liburan Tahun Baru. Disarankan kepada investor untuk mempertahankan konfigurasi defensif, meningkatkan proporsi alokasi aset utama, dan juga dapat berpartisipasi secara moderat dalam proyek kolam mesin dengan imbal hasil tinggi. Dalam jangka panjang, pasar secara umum memperkirakan bahwa kuartal pertama 2025 mungkin akan menyambut tren naik, proyek AI Agent dan kolam mesin DeFi patut mendapatkan perhatian khusus.

Analisis Indeks Sentimen Pasar

• Indeks sentimen pasar naik dari 7% minggu lalu menjadi 10%, masih berada di zona ketakutan ekstrem.
• Altcoin minggu ini berkinerja lebih buruk daripada indeks acuan, menunjukkan penurunan yang signifikan. Karena alasan liburan Natal, likuiditas menurun drastis, meningkatkan volatilitas harga pasar, yang mudah menyebabkan lonjakan dan penurunan yang tajam.
• Mengingat struktur pasar saat ini, diperkirakan Altcoin dalam jangka pendek akan bergerak seiring dengan indeks acuan, dengan kemungkinan pergerakan independen yang rendah.
• Ketika Altcoin berada di zona ketakutan ekstrem, pasar sering kali berada di titik bawah fase, dan bisa berbalik ke atas kapan saja.

Gambaran Umum Tren Pasar

• Pasar kripto minggu ini berada dalam tren turun, indeks sentimen masih berada dalam tingkat ketakutan yang ekstrem.
• Proyek terkait DeFi menunjukkan kinerja yang menonjol, menunjukkan bahwa pasar terus memperhatikan peningkatan hasil dasar.
• Proyek jalur AI Agent minggu ini memiliki perhatian publik yang tinggi, menunjukkan bahwa investor secara aktif mencari titik ledak pasar berikutnya.

Jalur Trending

AI Agent

Minggu ini pasar besar berada dalam tren penurunan, semua jalur berada dalam keadaan turun. Meskipun sebagian besar harga token di jalur AI Agent juga dalam tren penurunan, tetapi tingkat diskusi di pasar adalah yang tertinggi. Minggu ini, banyak dibahas di pasar adalah perkembangan model aipool yang merupakan AI Agent+TEE di masa depan dalam bidang enkripsi dan dampaknya terhadap DeFi.

Salah satu pendorong dari pasar kripto yang mengalami kenaikan besar secara periodik adalah munculnya cara penerbitan aset baru. Misalnya, cara penerbitan aset seperti ICO, IEO, INO, IDO, dan mencetak tanda telah dengan cepat mendorong perkembangan pasar dan peningkatan harga. Dalam konteks AI dan kripto yang cepat berintegrasi, aipool menjadi cara penerbitan aset yang cukup populer saat ini, juga merupakan kelanjutan dari "uang FI" di awal tahun 2024. Jika cara aipool ini diterima secara luas oleh pasar, dalam waktu dekat mungkin akan ada gelombang baru dari kepopuleran penerbitan aset yang dibawa oleh model aipool, yang patut diperhatikan.

jalur DeFi

Peringkat pertumbuhan TVL

Lima proyek dengan peningkatan TVL tertinggi di pasar dalam seminggu terakhir (tidak termasuk proyek publik dengan TVL yang lebih kecil, standar di atas 30 juta USD):

1. Resolv: 82.04%
2. USDX Money: 74,25%
3. Biasa: 55,56%
4. Hashnote: 52.54%
5. Spectra: 51.81%

Secara keseluruhan, proyek yang mengalami pertumbuhan TVL yang cepat minggu ini terutama terfokus pada sektor imbal hasil stablecoin (kolam mesin mitranya).

Kinerja keseluruhan jalur

• Nilai pasar stablecoin tumbuh stabil: USDT sedikit turun 0.27% menjadi 144,7 miliar dolar AS, USDC tumbuh 1.91% menjadi 42,9 miliar dolar AS. Kenaikan USDC yang berfokus pada pasar AS menunjukkan bahwa kekuatan pembelian pasar masih mempertahankan aliran dana yang berkelanjutan.

• Likuiditas secara bertahap meningkat: Tingkat arbitrase tanpa risiko di pasar tradisional terus menurun seiring dengan penurunan suku bunga, sementara tingkat arbitrase proyek DeFi di blockchain meningkat karena nilai aset kripto yang meningkat, kembali ke DeFi akan menjadi pilihan yang baik.

• Situasi dana: TVL proyek DeFi turun dari 52,9 miliar dolar menjadi 52,7 miliar dolar, mengalami pertumbuhan negatif selama dua minggu berturut-turut namun dengan besaran yang kecil, yaitu 0,37%. Ini terutama disebabkan oleh liburan Natal di pasar Barat minggu ini, di mana volume perdagangan token dan aktivitas on-chain mengalami penurunan. Minggu depan adalah liburan Tahun Baru, diperkirakan tidak akan ada perubahan signifikan. Disarankan untuk memantau perubahan keseluruhan TVL pasar di bulan Januari, dan memperhatikan apakah tren penurunan ini berlanjut.

Analisis Mendalam

pump pendorong: Faktor pendorong inti dari putaran pump ini dapat diringkas dalam jalur transmisi berikut: Karena pasar baru-baru ini berada dalam tren menurun, APY dari berbagai protokol DeFi mengalami penurunan, sementara proyek pendapatan stablecoin meningkatkan tingkat pengembalian melalui penghargaan token/poin, sehingga proyek kolam mesin memiliki keunggulan APY yang jelas. Secara spesifik:

• Lingkungan pasar: meskipun berada dalam siklus pasar bullish, pasar baru-baru ini mengalami penurunan, suku bunga dasar turun drastis
• Sisi suku bunga: Suku bunga pinjaman dasar meningkat, mencerminkan ekspektasi pasar terhadap penetapan harga dana
• Sisi pendapatan: proyek pendapatan stablecoin memiliki tingkat pengembalian yang lebih besar dibandingkan dengan proyek lainnya, menarik lebih banyak pengguna untuk berpartisipasi

Mekanisme konduksi ini memperkuat dukungan nilai proyek pendapatan stablecoin, membentuk momentum pertumbuhan yang positif.

Risiko potensial: Karena pasar baru-baru ini terus dalam tren naik, investor lebih memperhatikan hasil dan leverage pinjaman, mengabaikan risiko penurunan. Liburan Natal minggu ini menyebabkan likuiditas pasar berkurang tajam, muncul tekanan jual tanpa likuiditas yang cukup untuk menampung, mengakibatkan harga terus turun, memicu likuidasi kontrak long. Risiko likuidasi berantai yang disebabkan oleh likuidasi ini meningkat secara signifikan, lebih lanjut menurunkan harga, melikuidasi lebih banyak aset.

Kinerja Jalur Lain

rantai publik

Lima besar kenaikan TVL blockchain publik di pasar minggu lalu (tidak termasuk blockchain publik dengan TVL kecil):

1. Stacks: 16.95%
2. BOB: 12.81%
3. Taiko: 4.22%
4. Cardano: 2.94%
5. Sei: 1.23%

naikkan ringkasan

Lima token teratas dengan kenaikan pasar dalam seminggu terakhir (tidak termasuk token dengan volume perdagangan terlalu kecil dan meme coin):

1. ZEN (Horizen): 124,91%
2. MOCA (Moca Network): 108.87%
3. PHA (Phala Network): 105.84%
4. AGLD (Adventure Gold): 73.77%
5. PINDAH (Gerakan): 66,81%

Daftar Kenaikan Token Meme

1. LUNA (Luna oleh Virtuals): 60.21%
2. KOMA (Koma Inu): 37.49%
3. AIXBT (aixbt oleh Virtuals): 30.37%
4. SPX (SPX6900): 21,45%
5. TURBO (Turbo): 20.47%

Minggu ini, proyek Meme sangat terpengaruh oleh penurunan keseluruhan pasar. Karena berada di liburan Natal, jumlah pengguna yang berpartisipasi dalam perdagangan lebih sedikit, dana pasar minggu ini mengalami penarikan, dan investor yang terlibat dalam proyek koin Meme secara jelas berkurang, menyebabkan perhatian dan dana pasar saat ini tidak berada di jalur koin Meme.

hot media sosial

Berdasarkan data pertumbuhan harian lima teratas dari LunarCrush dan lima teratas dari skor AI di Scopechat, minggu ini (12.21-12.27) data statistik menunjukkan:

Tema yang paling sering muncul adalah L1s. Proyek L1s adalah yang paling banyak diperhatikan di media sosial minggu ini. Karena berada di liburan Natal, pasar yang didominasi oleh Amerika memasuki fase liburan, dengan para pembuat pasar dan institusi yang libur, menyebabkan likuiditas pasar menurun drastis. Sebagian besar investor ritel mengurangi aktivitas investasi on-chain dan melakukan penjualan, yang menyebabkan pasar mengalami penurunan yang cukup besar, di mana penurunan masing-masing blockchain publik relatif kecil. Ketika pasar mengalami penurunan secara keseluruhan, umumnya blockchain publik berkinerja lebih baik dibandingkan dengan sektor lainnya. Selain membeli BTC dan ETH untuk hedging, sebagian besar investor pasar mengalihkan dana mereka ke berbagai blockchain publik. Ketika penurunan berakhir dan terjadi kenaikan, blockchain publik umumnya naik lebih awal dibandingkan proyek lainnya.

Gambaran Umum Tema Pasar

Berdasarkan statistik tingkat pengembalian mingguan, jalur SocialFi menunjukkan kinerja terbaik, sedangkan jalur RWA menunjukkan kinerja terburuk.

• Jalur SocialFi: kekuatan utama tetap TON, menguasai 91,07% dari nilai pasar jalur tersebut. Minggu ini TON tidak mengikuti penurunan pasar secara umum, malah naik 6,3%, menjadikannya sebagai yang terbaik di jalur SocialFi. Minggu ini Toncoin bekerja sama dengan GMX untuk mendorong perkembangan perdagangan DeFi frekuensi tinggi.

• Jalur RWA: OM, ONDO, dan MKR memiliki proporsi yang besar, masing-masing 44,28%, 23,85%, dan 18,36%, totalnya 86,49%. Minggu ini, OM, ONDO, dan MKR turun masing-masing 10,76%, 19,86%, dan 8,28%, penurunan yang lebih besar dibandingkan proyek jalur lainnya, menyebabkan jalur RWA menjadi yang terburuk minggu ini.

Prakiraan Acara Besar Crypto Minggu Depan

• 30 Desember: Otoritas Sekuritas dan Pasar Eropa mengeluarkan regulasi MiCA untuk implementasi enkripsi
• 2 Januari: Jumlah klaim pengangguran awal di AS untuk minggu ini
• 3 Januari: Pengadilan menyetujui rencana reorganisasi Bab 11 FTX mulai berlaku

Prospek Minggu Depan

Analisis faktor makro:

• Minggu depan masuk ke libur Tahun Baru, jarang ada data makro yang diumumkan
• Tahun-tahun sebelumnya, saat memasuki liburan Tahun Baru, pasar yang didominasi oleh pembeli dari Amerika Serikat pada umumnya melanjutkan daya beli yang lesu selama periode Natal, dan volatilitas pasar meningkat.

Tren rotasi sektor:

• Jalur DeFi: meskipun kondisi pasar saat ini cukup buruk, tetapi investor umumnya memperkirakan bahwa pasar akan naik secara umum pada kuartal pertama tahun depan, dan sebagian besar investor enggan menjual token yang mereka pegang. Untuk meningkatkan pendapatan dari kepemilikan, banyak yang berpartisipasi dalam proyek mesin senjata untuk meningkatkan hasil.
• Sektor AI: Jalur AI Agent terus mendapat perhatian pasar, dengan skala mencapai 10,9 miliar USD. Model penerbitan aset aipool berbasis AI Agent+TEE mendapat perhatian luas.

Saran strategi investasi:

• Mempertahankan pengaturan defensif, menambah alokasi aset utama BTC, ETH, dan meningkatkan atribut perlindungan aset
• Menghadapi risiko, Anda dapat berpartisipasi dalam beberapa proyek DeFi kolam senapan mesin dengan imbal hasil tinggi
• Disarankan kepada investor untuk tetap berhati-hati, mengontrol posisi dengan ketat, dan melakukan manajemen risiko yang baik