Protokol hasil nyata di bidang Keuangan Desentralisasi: 7 proyek yang patut diikuti

Dalam ekosistem Keuangan Desentralisasi, banyak proyek menarik pengguna melalui imbalan token yang tinggi. Namun, praktik ini memiliki beberapa masalah: pertama, penerbitan token yang berlebihan dapat menyebabkan pengenceran nilai; kedua, loyalitas pengguna rendah, mudah kehilangan karena penurunan insentif. Oleh karena itu, protokol yang benar-benar berharga harus memiliki fitur-fitur berikut:

1. Tingkat kecocokan pasar produk yang tinggi, bahkan tanpa insentif tambahan tetap memiliki kelompok pengguna yang stabil
2. Dapat menghasilkan pendapatan on-chain melalui produk
3. Pendapatan lebih besar dari biaya operasional dan emisi token
4. Membayar keuntungan dengan stablecoin atau cryptocurrency utama seperti ETH

Berdasarkan standar ini, berikut 7 proyek yang patut diikuti:

1. BTRFLY (Redacted Cartel)

BTRFLY meluncurkan versi V2, yang sedang beralih dari model dilusi ke model pendapatan nyata. Pengguna dapat memperoleh dividen ETH dengan mengunci BTRFLY, dan pendapatan berasal dari manajemen dana dan ekosistem produknya.

2. Gains Network (Polygon)

Platform perdagangan terdesentralisasi dengan leverage, menawarkan perdagangan cryptocurrency, saham, dan forex dengan leverage hingga 150 kali. Saat ini menyediakan DAI Vault dan GNS-DAI LP, staking GNS satu koin akan segera diluncurkan.

3. Umami (Arbitrum)

Pengguna dapat menyimpan UMAMI ke dalam mUMAMI, dan mendapatkan sekitar 5% imbal hasil tahunan WETH dari pendapatan protokol. Selain itu, juga tersedia kolam GLP/TCR USDC, yang memberikan imbal hasil stabil sekitar 20% melalui lindung nilai GMX dan TracerDAO.

4. Kujira (Cosmos)

Ekosistem Kujira mencakup beberapa produk: Orca( likuidasi diskon), Fin( perdagangan buku pesanan terdesentralisasi), Blue( inti ekosistem) dan stablecoin USK. Staking KUJI dapat menghasilkan pembagian pendapatan protokol, saat ini sekitar 0,49% per tahun.

5. Trader Joe (Avalanche)

DEX peringkat pertama di Avalanche. Pengguna mempertaruhkan JOE untuk mendapatkan sJOE, dengan distribusi imbalan USDC setiap 24 jam. Sumber imbalan adalah biaya transaksi sebesar 0,05%.

6. Synthetix (Ethereum / Optimism)

Proyek DeFi inovatif yang memungkinkan pengguna untuk membuat dan memperdagangkan aset sintetis. Staking SNX dapat menghasilkan:

1. Pendapatan sUSD dari perdagangan Kwenta futures, Lyra options, dan lainnya.
2. Hadiah inflasi SNX

7. GMX (Arbitrum / Avalanche)

Bursa perdagangan kontrak permanen terdesentralisasi, dengan leverage hingga 30x. Sumber pendapatan:

1. Biaya transaksi dan perdagangan margin 30%
2. Mengonversi menjadi ETH/AVAX yang dialokasikan untuk staker GMX

GMX adalah dApp peringkat pertama di Arbitrum, dengan tingkat penggunaan yang terus meningkat.

Dalam meneliti proyek-proyek ini, Anda dapat menggunakan alat berikut:

• TokenTerminal/CryptoFees: lihat sumber pendapatan
• Dune Analytics: menganalisis data proyek
• Messari: informasi pasokan token
• Dasbor data resmi proyek

Saat mengevaluasi proyek, perlu mempertimbangkan pertanyaan berikut:

• Sumber Pendapatan
• Pendapatan nyata protokol
• Pasokan token dan tingkat inflasi
• Metode pembayaran hasil
• Efek Jaringan

Risiko yang perlu diperhatikan:

1. Model pembagian hasil mungkin menghadapi risiko regulasi
2. Beberapa proyek didasarkan pada rekayasa keuangan yang kompleks, terdapat risiko potensial