Rancangan Undang-Undang Reformasi Pajak Kripto Lummis Bisa Mengubah Aturan Aset Digital di AS

WASHINGTON - 21 SEPTEMBER: Sen. Cynthia Lummis, R-Wyo. (Bill Clark/CQ-Roll Call, Inc via Getty ... Lebih Banyak Gambar)

CQ-Roll Call, Inc via Getty Images Industri aset digital AS telah beroperasi di bawah kode pajak yang tidak dirancang untuk era blockchain. Kurangnya definisi yang jelas, perlakuan yang tidak konsisten, dan kerangka kerja yang usang telah membuat kepatuhan tidak hanya menjadi beban—tetapi juga berisiko. Dan bukan hanya untuk investor ritel, tetapi juga untuk institusi, pengembang, dan bahkan regulator yang mencoba untuk mengikuti.

Contoh yang tepat: cara aset digital dikenakan pajak dibandingkan dengan sekuritas dan komoditas. Masuk ke dalam celah regulasi ini adalah Senator Cynthia Lummis (R-WY), seorang pendukung Bitcoin yang sudah lama dan salah satu suara yang paling konsisten berfokus pada kripto di Capitol Hill.

Pada 3 Juli 2025, Lummis memperkenalkan undang-undang reformasi pajak aset digital mandiri yang, jika disahkan, dapat menandai momen penting dalam mengharmonisasi bagaimana aset keuangan digital dan tradisional diperlakukan di bawah Internal Revenue Code (IRC). Usulannya mengikuti penghapusan ketentuan serupa dari undang-undang "One Big Beautiful Bill Act" yang lebih luas selama proses amandemen DPR, hasil yang mendorong Lummis untuk memperkenalkan kembali mereka secara independen untuk menjaga momentum di belakang kejelasan pajak aset digital.

“Kami tidak dapat membiarkan kebijakan pajak kuno kami menghambat inovasi Amerika,” kata Lummis dalam sebuah siaran pers. “Legislasi saya memastikan orang Amerika dapat berpartisipasi dalam ekonomi digital tanpa pelanggaran pajak yang tidak disengaja.”

Rancangan undang-undang ini menguraikan beberapa reformasi kunci yang bertujuan untuk memodernisasi perlakuan pajak terhadap aset digital. Berikut adalah tinjauan lebih dekat terhadap ketentuan-ketentuan utamanya dan apa artinya bagi para profesional hukum, keuangan, dan kepatuhan yang menjelajahi lanskap kebijakan yang berkembang ini.

LEBIH UNTUK ANDA## Definisi Hukum untuk Aset Digital

Bagian 1 dari undang-undang ini mengubah Bagian 7701 dari IRC untuk memperkenalkan definisi formal dari "aset digital." Berdasarkan proposal tersebut, aset digital didefinisikan sebagai "representasi nilai digital yang tercatat pada buku besar terdistribusi yang diamankan secara kriptografis," dengan pengecualian untuk representasi aset keuangan tradisional dan properti dunia nyata.

Klarifikasi definisi ini menangani tantangan yang telah lama ada di antara badan regulasi: berbagai lembaga federal saat ini beroperasi dengan klasifikasi aset digital yang berbeda-beda. Membangun definisi statuta yang konsisten menawarkan titik referensi dasar yang sama di seluruh domain regulasi dan dapat mengurangi ambiguitas dalam kerangka kepatuhan ke depannya serta memberikan kejelasan di seluruh industri.

Perlakuan Pajak atas Peminjaman Aset Digital

Legislasi memperluas Bagian 1058 untuk mencakup "aset yang ditentukan," sebuah istilah baru yang mencakup baik sekuritas tradisional maupun aset digital yang diperdagangkan secara aktif. Sebagai hasilnya, pengaturan pinjaman yang melibatkan aset digital yang memenuhi syarat tidak akan lagi memicu peristiwa kena pajak pada saat transfer, dengan syarat bahwa kondisi tertentu terpenuhi.

Perubahan ini bertujuan untuk mengatasi disinsentif yang telah lama ada untuk pembentukan modal dan likuiditas di pasar ter-tokenisasi. Di bawah aturan saat ini, meminjamkan crypto ( bahkan untuk sementara ) dapat memicu konsekuensi pajak yang segera—seringkali memberatkan—bahkan ketika tidak ada manfaat ekonomi yang telah direalisasikan.

Oleh karena itu, pembaruan yang diusulkan bertujuan untuk menghapus hambatan yang, seperti dijelaskan oleh Lummis, telah "menghalangi pasar pinjaman yang sah dan menciptakan hambatan buatan terhadap efisiensi modal."

Perpanjangan Aturan Penjualan Cuci untuk Aset Digital

Ketentuan terpisah merevisi Bagian 1091 untuk menerapkan aturan penjualan wash 30-hari pada aset digital. Meskipun perubahan ini akan menutup strategi pengumpulan kerugian pajak yang dikenal digunakan oleh beberapa investor kripto, hal ini membawa aset digital menjadi sejalan dengan perlakuan jangka panjang terhadap sekuritas.

Perlu dicatat bahwa undang-undang tersebut mencakup pengecualian bagi dealer dan untuk transaksi yang melibatkan stablecoin pembayaran, yang didefinisikan di tempat lain dalam undang-undang tersebut. Ini menunjukkan penerapan prinsip kesetaraan pajak yang terarah sambil mempertimbangkan perbedaan praktis dalam fungsi aset. RUU Lummis akan memastikan netralitas pajak antara kelas aset sambil mempertahankan pengecualian yang sesuai untuk aktivitas bisnis yang sah.

Akuntansi Mark-to-Market untuk Pedagang dan Dealer

Rancangan undang-undang ini juga menciptakan Seksi baru 475(g), yang memungkinkan pedagang dan dealer dalam aset digital tertentu untuk memilih perlakuan mark-to-market. Pemilihan ini akan memungkinkan wajib pajak untuk mengakui keuntungan dan kerugian berdasarkan nilai pasar yang wajar pada akhir tahun, mirip dengan aturan yang sudah tersedia untuk pedagang sekuritas dan komoditas.

Bagi perusahaan perdagangan frekuensi tinggi, dana lindung nilai, dan platform perdagangan kripto-natif, ketentuan mark-to-market dalam RUU ini dapat secara signifikan mengubah cara keuntungan dan kerugian diakui untuk tujuan pajak. Jika diadopsi, dealer dan trader aset digital akan diizinkan untuk memperlakukan kepemilikan seolah-olah mereka dijual dengan nilai pasar yang wajar pada akhir tahun, yang akan mencerminkan perlakuan yang sudah tersedia bagi trader sekuritas dan komoditas. Perubahan ini akan membawa konsistensi yang sudah lama ditunggu-tunggu dalam cara pendapatan aset digital dilaporkan dan memungkinkan perusahaan untuk mengklaim kerugian dengan lebih akurat di pasar yang volatile.

Penyesuaian untuk Penambangan, Staking, dan Kontribusi Amal

Legislasi tersebut mengusulkan reformasi tambahan di bidang-bidang yang telah menimbulkan ketidakpastian yang berkelanjutan:

• Staking dan Penambangan: Pendapatan dari kegiatan ini tidak akan diakui sampai wajib pajak melepaskan aset yang diterima. Perubahan ini menyelaraskan pengakuan dengan realisasi ekonomi dan mengatasi kekhawatiran sebelumnya terkait risiko likuiditas dan penilaian berbasis volatilitas.
• Donasi Amal: Donor dari "aset digital yang diperdagangkan secara aktif" tidak lagi perlu mendapatkan penilaian yang memenuhi syarat, menyelaraskan perlakuan dengan donasi sekuritas yang diperdagangkan secara publik.
• Aturan Sourcing: Bagian 863(f) akan mengumpulkan pendapatan dari kegiatan validasi (misalnya, staking) berdasarkan tempat tinggal wajib pajak, menjelaskan perlakuan pajak internasional untuk penyedia infrastruktur terdistribusi.

Setiap ketentuan ini mencerminkan upaya untuk menyelaraskan perpajakan aset digital dengan realitas fungsional dan operasional di ekosistem Web3.

Pengawasan Administratif dan Ketentuan Anti-Penyalahgunaan

Rancangan undang-undang ini mencakup beberapa langkah pengamanan regulasi, yang memberi wewenang kepada Sekretaris Perbendaharaan untuk mengeluarkan pedoman mengenai segregasi dompet, perlakuan transaksi campuran, penyesuaian basis, dan pelaporan broker. Ini juga mengantisipasi perlunya aturan anti-penyalahgunaan untuk mencegah manipulasi terhadap pengecualian baru atau pemilihan akuntansi.

Ketentuan ini menunjukkan bahwa meskipun undang-undang ini bertujuan untuk menyederhanakan dan memperjelas, ia tidak mengabaikan ketelitian regulasi. Sebaliknya, ini mencerminkan upaya untuk menyeimbangkan inovasi dan integritas dalam kerangka pajak yang dimodernisasi.

Reformasi Sementara dengan Batas Waktu Tertentu

Setiap ketentuan utama dalam undang-undang, termasuk yang terkait dengan pinjaman, staking, penjualan cuci, dan pengecualian de minimis, memiliki tanggal berakhir sepuluh tahun pada 31 Desember 2035. Pembatasan temporal ini menunjukkan bahwa para pembuat undang-undang memandang reformasi yang diusulkan sebagai langkah transisi, yang dapat direvisi seiring dengan perkembangan pasar, teknologi, dan pengalaman regulasi serta hasil yang menginformasikan pembuatan undang-undang di masa depan.

Namun, bagi bisnis dan profesional pajak, klausul penghentian dapat memperkenalkan ketidakpastian perencanaan jangka panjang dan risiko regulasi. Hal ini menggarisbawahi pentingnya keterlibatan pemangku kepentingan yang berkelanjutan selama proses pembuatan dan tinjauan aturan.

Sementara proposal Lummis masih berada di tahap awal dan kemungkinannya untuk disetujui jauh dari pasti, proposal ini mewakili upaya yang signifikan untuk memodernisasi perpajakan aset digital dengan menyelaraskannya dengan aturan yang sudah lama ada di sektor keuangan tradisional. Secara keseluruhan, ketentuan-ketentuan ini menandakan pergeseran yang lebih luas dalam cara para pembuat undang-undang mendekati regulasi aset digital untuk memprioritaskan kejelasan, netralitas, dan kelayakan administratif.

Bagi profesional hukum, keuangan, dan kepatuhan, undang-undang ini memberikan wawasan penting tentang arah kebijakan pajak AS. Seiring aset digital semakin terintegrasi ke dalam pasar modal dan perdagangan sehari-hari, kemampuan untuk menginterpretasikan dan menavigasi aturan yang terus berkembang ini akan tetap menjadi kompetensi strategis yang kunci.