Risiko Geopolitik dan Gangguan Lingkungan Makro Pasar Kripto

Baru-baru ini, situasi di Timur Tengah mengalami perubahan mendadak, yang menyebabkan volatilitas besar di pasar kripto. Menurut laporan, Amerika Serikat melancarkan serangan terhadap tiga fasilitas nuklir Iran, di mana Fordo mengalami kerusakan parah. Meskipun pihak Iran mengklaim telah melakukan evakuasi sebelumnya, pasar sulit untuk menanggung risiko mendadak ini.

Data menunjukkan bahwa BTC sempat turun ke 100,866 dolar AS, kemudian pulih ke 102,256 dolar AS, dengan penurunan 24 jam sebesar 1,22%, mendekati batas seratus ribu dolar. ETH mencapai terendah 2215 dolar AS, dilaporkan 2263 dolar AS, dengan penurunan hampir 6,67% dalam 24 jam. Cryptocurrency lain seperti SOL, DOGE, dan lainnya mengalami penurunan antara 4% hingga 8%.

Dalam aspek pasar derivatif, dalam 24 jam terakhir, seluruh jaringan mengalami likuidasi sebesar 675 juta dolar, dengan likuidasi posisi panjang mencapai 595 juta dolar. Jumlah likuidasi ETH mencapai 275 juta dolar, sedangkan likuidasi BTC mencapai 151 juta dolar. Suasana ketakutan di pasar sedikit meningkat, dengan "indeks ketakutan dan keserakahan" turun dari 49 menjadi 42.

Namun, dana besar tidak menarik diri. Analisis menunjukkan bahwa seorang whale yang sebelumnya tepat dalam membeli ETH pagi ini membeli 13.498 ETH, senilai lebih dari 30 juta dolar AS. Sejak 11 Juni, ia telah membeli lebih dari 130.000 ETH, dengan biaya rata-rata 2.540 dolar AS, saat ini mengalami kerugian hampir 40 juta dolar AS.

Short seller juga aktif dalam penataan. Sejak 16 Juni, seorang investor besar telah menata posisi short pada 58 jenis koin, dengan total keuntungan mengambang saat ini lebih dari 20,65 juta dolar AS, dengan posisi short ETH menunjukkan kinerja terbaik dengan keuntungan mengambang sebesar 4,2 juta dolar AS.

Gelombang geostrategis ini sekali lagi membuktikan bahwa Bitcoin lebih mirip sebagai "pengganda volatilitas" daripada "emas sebagai aset aman". Fokus pasar akan beralih ke penilaian komprehensif tentang jalur kebijakan Federal Reserve dan arah situasi regional.

Tingkat makro juga sedang berubah: Pejabat Federal Reserve mengeluarkan sinyal "dovish", menunjukkan bahwa laju penurunan suku bunga di masa depan mungkin melambat. Pasar menurunkan ekspektasi penurunan suku bunga pada tahun 2025 dari 4 kali menjadi 2 hingga 3 kali. Imbal hasil obligasi AS meningkat, dolar menguat, dan lingkungan keuangan global cenderung menuju "pengurangan risiko", pasar kripto paling terkena dampaknya.

Ada analisis yang menyatakan bahwa pergerakan dana di jaringan Ethereum menunjukkan pasar sedang membangun kembali "konsensus aset utama". Peningkatan kepemilikan oleh institusi, perusahaan tradisional yang memasukkan ETH ke dalam cadangan, pelonggaran regulasi, dan aktifnya pasar opsi saling berinteraksi, ETH mungkin sedang menjadi "jangkar lindung nilai" yang baru.

Pergerakan BTC di masa depan akan bergantung pada tiga faktor kunci:

1. Apakah situasi geopolitik semakin meningkat
2. Apakah kebijakan likuiditas Federal Reserve berbalik arah
3. Apakah aspek teknis BTC telah menembus struktur pasar bull

Dari sudut pandang permainan, situasi saat ini lebih mirip dengan "likuiditas + emosi" yang merupakan pencucian ganda, bukan akhir dari bull market. Korelasi antara Bitcoin dan aset risiko tradisional sedang melemah, dan harga di masa depan akan lebih dipimpin oleh struktur on-chain, penempatan institusi, dan permainan kebijakan.

Pasar kripto sedang memasuki siklus baru yang penuh ketidakpastian. Risiko makro dan krisis geopolitik saling bertumpuk, membuat sentimen pasar sangat sensitif. Namun, di balik fluktuasi yang tajam, kedua belah pihak masih aktif berstrategi, data on-chain menunjukkan bahwa pasar berada dalam kondisi permainan dan bukan pelarian.

Di masa depan, apakah Bitcoin dapat mempertahankan level seratus ribu dolar, apakah ETH akan menjadi "poros perlindungan" yang baru, dan apakah altcoin akan terus terpinggirkan, masih perlu dibuktikan dengan waktu. Pasar sedang membangun kembali tatanan, dan dalam kekacauan, peluang baru sedang tumbuh.