Stake bidang baru

Sejak tahun 2020, pasar staking telah mengalami perubahan yang signifikan. Permintaan institusi untuk staking terus meningkat, sementara persyaratan regulasi dan kepatuhan semakin ketat. Meskipun banyak institusi telah melakukan staking melalui saluran yang ada, beberapa institusi masih menghadapi batasan internal.

Ethereum dan ekosistem protokol besarnya terus berupaya untuk mengatasi masalah skalabilitas dan pusatkan stake. Sementara itu, kebutuhan pengguna tingkat lanjut akan kustomisasi struktur hadiah juga terus meningkat.

Untuk menghadapi perubahan ini, sebuah solusi staking baru telah muncul - Staking Vault (stVaults). Solusi inovatif ini menawarkan pilihan baru yang disesuaikan, dapat disesuaikan, dan modular untuk staking Ethereum, memimpin perkembangan industri.

Infrastruktur staking Ethereum generasi baru

Versi terbaru dari protokol staking memperluas fungsi yang ada, selain dari router staking dan modulnya, juga memperkenalkan vault staking (stVaults), yang bertujuan untuk menyediakan solusi kustom untuk berbagai kasus penggunaan.

stVaults mendukung akses likuiditas stETH dalam pengaturan yang dipersonalisasi, pengguna dapat mengatur verifikasi, struktur biaya, profil risiko dan imbalan, serta parameter lainnya untuk memenuhi kebutuhan berbagai pemangku kepentingan.

Ramah Institusi: Pengguna lembaga dapat melakukan staking:

1. Menggunakan likuiditas stETH
2. Sambil mempertahankan dana dalam kontrak non-kustodian, untuk memastikan kepatuhan terhadap persyaratan regulasi dan manajemen risiko.

Node Fleksibel: Memungkinkan node berfungsi sebagai kurator, menyesuaikan solusi untuk pelanggan dengan TVL tinggi untuk mendapatkan pendapatan yang lebih tinggi dan lebih banyak TVL.

Peningkatan Pendapatan: Manajer aset dapat dengan cepat beradaptasi dengan dinamika pasar, memanfaatkan sifat jaminan umum stETH untuk merancang strategi inovatif, mengoptimalkan efisiensi modal, dan menggabungkannya dengan peluang DeFi yang muncul.

Akhirnya, semua pihak yang terlibat harus memiliki mekanisme insentif jangka panjang untuk membangun sumber penghargaan yang dapat diprediksi, berorientasi masa depan, dan berbasis nilai dalam ekosistem Ethereum.

Dasar Teknologi: stVaults

stVault adalah kontrak pintar kunci yang menjalankan penyetoran likuid tidak terkelola melalui operator node tunggal ( atau DVT NO cluster ), dan terhubung ke infrastruktur, sehingga dapat mencetak stETH atas nama brankas ini.

Tujuan stVault adalah sebagai berikut:

1. Mengizinkan pengguna untuk menyesuaikan risiko dan konfigurasi imbal hasil dari staking likuid tanpa memengaruhi stabilitas dan ketergantian token stETH yang ada.

2. Biarkan penyetor dan operator node lembaga saling menunjuk

3. Meningkatkan integrasi stETH

Saat mencetak stETH, jumlah yang sesuai akan dikunci untuk menarik dari brankas. Jumlah yang terkunci ditentukan dalam bagian stETH, sementara saldo bagian akan meningkat setiap hari seiring dengan rebase stETH. Untuk membuka kunci penarikan ETH, brankas harus menghancurkan jumlah stETH yang diperlukan.

Untuk menanggung risiko pemeliharaan pengaturan staking kustom untuk pemegang stETH, rasio pencetakan stETH berbeda dari 1:1 yang diizinkan oleh protokol asli, melainkan memiliki beberapa cadangan jaminan ( yang disebut sebagai rasio cadangan atau RR, misalnya 80% ), yang ditentukan oleh parameter risiko dan batasan.

Ini memastikan bahwa stETH yang dicetak melalui stVaults tetap memiliki kelebihan jaminan yang wajar. Kelebihan jaminan meningkatkan ketahanan stETH terhadap kemungkinan peristiwa slashing dan penalti, sehingga memperkuat keamanan ekonominya. Selain itu, ia dapat secara dinamis menyesuaikan reputasi dan persyaratan jaminan operator node publik di tingkat protokol, memastikan stabilitas jaringan dan mendukung integrasi tingkat lanjut.

Secara keseluruhan, stVaults adalah platform staking non-kustodian yang beroperasi bersama dengan protokol inti yang ada. Setiap pengguna dapat dengan aman mempertaruhkan ETH melalui operator node pilihan mereka.

Dengan menghubungkan ke protokol inti, stVaults dapat mencetak stETH yang didukung oleh pengaturan verifikasi yang dipersonalisasi, sehingga memperoleh likuiditas tinggi LST dan integrasi yang ditawarkan oleh pasar.

Perbedaan terbesar antara stVault dan protokol inti adalah bahwa stVault adalah kontrak pintar independen yang digunakan oleh setiap lembaga untuk kepentingan sendiri, sedangkan alamat kustodian ETH dari protokol inti adalah semacam kolam umum.

brankas yang dapat disesuaikan, memenuhi berbagai kebutuhan

stVaults memiliki opsi konfigurasi yang fleksibel, memungkinkan berbagai pembangun untuk menyesuaikan pengaturan stake, mengoptimalkan imbalan, dan mengembangkan lini produk yang disesuaikan, sambil mendapatkan manfaat dari keamanan dan likuiditas stETH.

Staking Institusi: Staking institusi membutuhkan fleksibilitas dan kontrol yang lebih tinggi. stVaults memenuhi kebutuhan ini dengan memungkinkan pengguna institusi untuk membuat stVaults khusus yang terhubung ke operator node tertentu, mengonfigurasi integrasi, dan mengelola akses setoran dan penarikan.

stVaults dapat mendukung pengaturan terkelola dan tidak terkelola, memenuhi berbagai kebutuhan operasional, sementara juga memberikan akses ke likuiditas stETH.

Leverage stake: Untuk staker tingkat lanjut, stVaults menyediakan alat untuk menerapkan strategi leverage stake, mendukung kontrak pintar manual dan otomatis.

Metode potensial termasuk:

Pasar Primer: Dapatkan ETH langsung dari protokol inti.

Pasar sekunder: menggunakan ETH yang disediakan oleh platform pinjaman DeFi.

Kontrol Risiko Re-Staking: stVaults memperkenalkan metode bergabung secara selektif dengan keamanan bersama, yang memungkinkan peserta untuk mengeksplorasi strategi kustom dan berpartisipasi dalam re-stake tanpa menyebabkan risiko sosial terhadap ekosistem yang lebih luas.

Infrastruktur yang Menghadap Masa Depan: stVaults adalah fondasi modular bagi pembangun dan pengembang, mendukung pembuatan produk dan alat staking yang sesuai dengan ekosistem. Dengan memanfaatkan sifat jaminan umum stETH, pengembang dapat terintegrasi secara mulus dengan aplikasi DeFi.

Bagaimana cara memperkuat desentralisasi Ethereum?

pasar baru yang terbuka, terkoordinasi, dan kompetitif

Ethereum bergantung pada node yang tersebar di seluruh dunia, sementara versi baru memperkenalkan stVaults yang menyediakan kerangka kerja staking yang modular dan dapat disesuaikan, yang dapat membuat Ethereum lebih terdesentralisasi. Setiap stVault memiliki operator independen, sehingga mengurangi efek Matematika pada node ETH.

menyeimbangkan likuiditas, kinerja, dan keamanan

stVaults memiliki mekanisme yang menyeimbangkan efisiensi modal, kinerja validator, dan konsentrasi staking. Obligasi ETH mengurangi risiko slashing, sementara biaya dinamis opsional ( yang berhubungan dengan protokol inti ) terkait dengan subset validator di dalam router staking, membantu mengelola likuiditas, mengevaluasi kinerja, dan mendukung desentralisasi.

peningkatan sukarela dan otonomi

stVault memungkinkan para staker untuk memilih apakah akan menggunakan, dan kapan akan menggunakan, fungsi upgrade. Mencetak stETH berarti memilih untuk bergabung dalam proses tata kelola yang terus berkembang dari protokol, sementara mengembalikan stETH akan mengembalikan vault ke staking asli di bawah kontrol keberatan upgrade para staker. Metode saklar tanpa batas ini dapat mempertahankan otonomi, mengurangi gesekan, dan menghormati keterbukaan serta desentralisasi Ethereum.

Peta Jalan

Versi baru dirancang sebagai produk yang berpusat pada pembangun, memungkinkan operator node, pengelola aset, LRT(Liquid Restaked Tokens), dan protokol DeFi lainnya untuk menciptakan solusi terbaik bagi pengguna akhir dengan memanfaatkan likuiditas stETH. Strategi ini mengutamakan penyediaan alat dan blok bangunan yang diperlukan secara efektif, dan beriterasi bersama mitra dan komunitas yang lebih luas.

Rencana peluncuran dibagi menjadi tiga tahap:

Tahap 1: Pengguna awal dapat menggunakan tumpukan teknologi yang ada untuk membangun gudang yang dipertaruhkan ulang dan memulai program deposit awal dan akses awal stVault. Gudang awal ini akan beralih ke fungsi stVault yang lengkap setelah peluncuran mainnet.

Tahap 2: Pengujian jaringan stVaults akan mulai diluncurkan, memungkinkan pengujian yang ketat dan pengembangan integrasi dengan mitra, agar siap untuk jaringan utama.

Tahap 3: Peluncuran mainnet stVaults akan mengaktifkan kasus penggunaan kunci, termasuk pengaturan institusi yang disesuaikan, staking leverage, dan konfigurasi keamanan bersama.

Ringkasan

Versi baru memperkenalkan inovasi modular stVaults, yang memberikan fleksibilitas besar bagi institusi pemangku kepentingan dengan mengaktifkan pengaturan staking yang dapat disesuaikan, memungkinkan pengguna memilih operator node dan infrastruktur verifikasi. Pemangku kepentingan dapat memenuhi kebutuhan mereka melalui penyesuaian strategi staking Ethereum dan mengoptimalkan imbalan berdasarkan prioritas, memaksimalkan likuiditas, keamanan, dan keuntungan integrasi stETH.

Dalam lingkungan regulasi yang lebih longgar, minat institusi terhadap staking Ethereum akan semakin meningkat. Oleh karena itu, peningkatan ini secara khusus ditujukan kepada pemangku kepentingan institusi, operator node, dan pengelola aset - pemangku kepentingan institusi dapat menggunakan stETH melalui pengaturan yang sepenuhnya dapat disesuaikan, yang membantu memenuhi persyaratan kepatuhan internal sambil memberikan kontrol operasional yang mereka butuhkan.

Sementara itu, operator node dapat merancang produk staking yang dipersonalisasi untuk peserta staking besar, menyediakan kustomisasi validator dan mekanisme penghargaan yang ditingkatkan; manajer aset dapat mengembangkan produk terstruktur yang berorientasi masa depan, memanfaatkan stETH sebagai jaminan utama dalam ekosistem Ethereum.

Selain itu, versi baru juga memprioritaskan desentralisasi, likuiditas, dan keamanan Ethereum. Desainnya mendorong persaingan yang sehat di antara para validator, sambil mengurangi risiko pengelolaan dan slashing. Dengan menyeimbangkan kinerja, likuiditas, dan risiko, versi baru ini menyediakan solusi yang melayani komunitas Ethereum sekaligus mendukung visi jangka panjangnya.