Ukuran pasar hedge fund enkripsi melonjak, kantor keluarga dan individu dengan kekayaan bersih tinggi menjadi market maker

Sebuah laporan survei baru-baru ini mengungkapkan situasi investasi keluarga kantor dan individu dengan kekayaan tinggi di pasar enkripsi. Data menunjukkan bahwa ukuran pengelolaan aset hedge fund yang berfokus pada enkripsi mengalami pertumbuhan signifikan pada tahun 2019, yang meningkat dua kali lipat dari 1 miliar dolar AS pada akhir 2018 menjadi 2 miliar dolar AS.

Pada tahun 2019 secara keseluruhan, dana bullish yang dikuasakan penuh menunjukkan kinerja yang paling menonjol, dengan rata-rata imbal hasil mencapai 42%. Perlu dicatat bahwa kantor keluarga dan individu bernilai tinggi menjadi sumber investasi utama untuk hedge fund, masing-masing menyumbang 48% dan 42%.

Seorang ahli di industri menyatakan: "Sejak meledaknya pandemi COVID-19, kami telah mengamati bahwa minat orang terhadap enkripsi menunjukkan tren yang lebih umum."

Perkembangan Status Dana Hedging Enkripsi

Penelitian menunjukkan bahwa per kuartal pertama 2020, terdapat sekitar 150 hedge fund enkripsi aktif, di mana hampir 63% didirikan pada tahun 2018 atau 2019. Aktivitas pendirian dana cryptocurrency sangat terkait dengan pergerakan harga Bitcoin, lonjakan harga Bitcoin pada tahun 2018 menjadi faktor kunci yang mendorong pendirian dana enkripsi.

Dua jenis strategi ini terutama dibagi menjadi empat kategori:

1. Kuasa penuh untuk membeli
2. Kuasa penuh untuk melakukan long/short
3. Dana Kuantitatif
4. Banyak strategi

Di antara mereka, dana kuantitatif adalah yang paling umum, menguasai hampir setengah pangsa pasar. Tiga strategi lainnya masing-masing menyumbang sekitar 17-19% dari pangsa pasar.

Komposisi Investor dan Skala Dana

Sebuah survei menemukan bahwa lembaga investasi keluarga dan individu investor bernilai tinggi adalah investor utama dalam hedge fund enkripsi, dengan porsi mencapai 90%. Sebagai perbandingan, partisipasi dana pensiun, yayasan, dan dana donasi dalam investasi cryptocurrency sangat rendah. Proporsi investasi dari dana ventura tradisional dan dana investasi juga relatif kecil di bidang ini.

Jumlah investor di dana lindung nilai enkripsi memiliki median 27,5 dan rata-rata 58,5. Ukuran investasi rata-rata memiliki median 300.000 dolar dan rata-rata 3.100.000 dolar. Sekitar dua pertiga dana lindung nilai enkripsi memiliki ukuran investasi di bawah 500.000 dolar.

Pada tahun 2019, ukuran aset yang dikelola oleh dana lindung nilai enkripsi global diperkirakan telah melebihi 2 miliar USD, meningkat dua kali lipat dibandingkan dengan 1 miliar USD pada tahun 2018. Distribusi ukuran aset yang dikelola menunjukkan efek Mattai, di mana beberapa dana lindung nilai besar mengelola sebagian besar aset.

Kinerja dan Strategi Investasi

Pada tahun 2019, kenaikan median kinerja hedge fund enkripsi mencapai 74%, menunjukkan perbaikan signifikan dibandingkan dengan -46% pada tahun 2018. Fund long-only yang dikelola sepenuhnya menunjukkan kinerja terbaik di tahun 2019, dengan median kinerja sebesar 40%.

Seiring dengan diversifikasi dan peningkatan likuiditas pasar derivatif, hedge fund enkripsi mulai mengadopsi strategi investasi yang lebih kompleks. Sekitar 48% hedge fund yang disurvei memiliki posisi short, 56% menggunakan derivatif. Di pasar opsi dan futures, sekitar sepertiga hedge fund enkripsi terlibat dalam perdagangan.

Dalam perdagangan margin, pada tahun 2020, 56% dari dana lindung nilai enkripsi menggunakan margin, tetapi proporsi yang benar-benar aktif hanya 19%. Di masa depan, diperkirakan akan ada lebih banyak dana lindung nilai enkripsi yang mengizinkan penggunaan margin dalam prospektus investasi mereka, tetapi penggunaan sebenarnya masih perlu diamati.

Secara keseluruhan, enkripsi hedging fund secara bertahap menjadi alat untuk mengurangi volatilitas pasar, bukan hanya sebagai katalis untuk mengejar hasil tinggi. Seiring dengan perkembangan dan kematangan pasar, strategi investasi enkripsi hedging fund semakin mendekati strategi investasi hedging fund tradisional.