Analisis Status dan Tren Pengembangan Ekosistem LSD
Setelah rilis peta ekosistem LSDFi terakhir, sebagian besar produk yang kami prediksi telah muncul, seperti stablecoin yang mendukung LST dan persaingan hak tata kelola yang dipicu oleh veToken. Namun, ada juga banyak data dan temuan yang tidak terduga. Artikel ini akan mengorganisir proyek-proyek terkait LSD dan mengajukan beberapa pemikiran.
Pola Ekosistem
LSD jalur telah membentuk pola awal, dapat dibagi menjadi beberapa lapisan berikut:
L0: Penyedia layanan teknologi DVT, seperti Jaringan SSV, Obol Labs, dan lain-lain.
L1: Penerbit LST, seperti Lido, Ankr, Coinbase, dan lainnya. Utamanya menggunakan model komisi, pengguna mendapatkan keuntungan dari pendapatan POS ETH. Lido menguasai 74,45% pangsa pasar staking likuid.
L2: Produk-produk seperti pendapatan tetap, stablecoin, dan pengumpulan hasil yang dirancang berdasarkan LST, yaitu LSDFi. Proyek stablecoin paling banyak, sementara proyek pinjaman dan leverage lebih sedikit.
L3: Aplikasi tingkat lebih tinggi yang dikembangkan berdasarkan produk L2, seperti StakeDAO, Equilibria, dan lainnya.
Secara keseluruhan:
Barrier teknologi L0 tertinggi, tetapi perlu memperhatikan utilitas nyata token
L1 telah muncul sebagai pemimpin, pendatang baru sulit untuk menggoyahkan posisi tiga teratas
L2 moat tidak tinggi, menguji kemampuan tim
Ruang pengembangan L3 besar, tetapi terbatasi oleh produk L2
Data dan Tren
tingkat staking
Setelah peningkatan di Shanghai, tingkat staking ETH meningkat secara stabil, menembus 16% pada bulan Juni. Diperkirakan akan stabil di sekitar 25%, alasan utamanya:
ETH memiliki tingkat desentralisasi yang tinggi
ETH memiliki utilitas yang kuat
Ekosistem L2 yang makmur, kebutuhan staking terdesentralisasi
Masalah kepatuhan membatasi lembaga untuk melakukan staking dalam skala besar
LSDFi akan meningkatkan tingkat staking, tetapi masih ada peluang investasi besar di lapisan L2.
pusat vs desentralisasi staking
Platform staking terdesentralisasi kurang dari 40%, CEX sekitar 20%, sisanya adalah staking node dan Solo Staking. Lido menguasai 31.8% dari total pangsa staking, yang memicu kekhawatiran tentang sentralisasi.
Diperkirakan posisi tiga besar pemimpin sulit digoyahkan, tetapi tren desentralisasi tidak dapat diubah.
Tingkat Pengembalian
Tingkat pengembalian yang tinggi dan keberlanjutan adalah kunci proyek LSD. Pengembalian dapat ditingkatkan melalui cara-cara berikut:
Pilih LST dengan banyak skenario penggunaan
Menggunakan leverage
Berpartisipasi dalam produk L2/L3
Terlibat dalam proyek baru IDO( berisiko tinggi )
Ciri-ciri proyek yang berkelanjutan: tingkat pengembalian tidak tinggi, subsidi yang moderat. Sumber pendapatan termasuk: insentif token, biaya pinjaman, biaya LP, hedging derivatif, dan lain-lain.
LSD di L2
Jumlah LST di Arbitrum adalah yang terbanyak, dan proyek terkait juga paling banyak. Biaya transaksi L2 rendah, kecepatan tinggi, berharap pada proyek LSD yang berkembang di L2.
Analisis Pengguna
Berbagai pengguna memiliki kebutuhan yang berbeda terhadap staking, dengan mempertimbangkan faktor-faktor seperti keamanan, tingkat pengembalian, tingkat desentralisasi, ekonomi token, dan kemudahan penggunaan.
L1 sudah ada partisipan besar, L2 masih memiliki ruang pasar yang besar. Di masa depan, proyek baru L1 dan L2 akan berusaha secara menyeluruh di semua bidang.
Ringkasan
LSD Summer sulit dibandingkan dengan DeFi Summer, tetapi masih ada ruang untuk pertumbuhan. Pemain utama masih terbatas pada pengguna Web3. Ledakan yang sebenarnya mungkin perlu menunggu hingga pasar bullish.
Tim proyek dapat mempertimbangkan pengembangan lintas tingkat, atau merencanakan Layer 2. Staker harus memilih proyek yang aman dan andal berdasarkan preferensi risiko.
Lihat Asli
Halaman ini mungkin berisi konten pihak ketiga, yang disediakan untuk tujuan informasi saja (bukan pernyataan/jaminan) dan tidak boleh dianggap sebagai dukungan terhadap pandangannya oleh Gate, atau sebagai nasihat keuangan atau profesional. Lihat Penafian untuk detailnya.
Analisis Kedalaman Ekosistem LSD: Pola, Tren, dan Peluang Investasi
Analisis Status dan Tren Pengembangan Ekosistem LSD
Setelah rilis peta ekosistem LSDFi terakhir, sebagian besar produk yang kami prediksi telah muncul, seperti stablecoin yang mendukung LST dan persaingan hak tata kelola yang dipicu oleh veToken. Namun, ada juga banyak data dan temuan yang tidak terduga. Artikel ini akan mengorganisir proyek-proyek terkait LSD dan mengajukan beberapa pemikiran.
Pola Ekosistem
LSD jalur telah membentuk pola awal, dapat dibagi menjadi beberapa lapisan berikut:
L0: Penyedia layanan teknologi DVT, seperti Jaringan SSV, Obol Labs, dan lain-lain.
L1: Penerbit LST, seperti Lido, Ankr, Coinbase, dan lainnya. Utamanya menggunakan model komisi, pengguna mendapatkan keuntungan dari pendapatan POS ETH. Lido menguasai 74,45% pangsa pasar staking likuid.
L2: Produk-produk seperti pendapatan tetap, stablecoin, dan pengumpulan hasil yang dirancang berdasarkan LST, yaitu LSDFi. Proyek stablecoin paling banyak, sementara proyek pinjaman dan leverage lebih sedikit.
L3: Aplikasi tingkat lebih tinggi yang dikembangkan berdasarkan produk L2, seperti StakeDAO, Equilibria, dan lainnya.
Secara keseluruhan:
Data dan Tren
tingkat staking
Setelah peningkatan di Shanghai, tingkat staking ETH meningkat secara stabil, menembus 16% pada bulan Juni. Diperkirakan akan stabil di sekitar 25%, alasan utamanya:
LSDFi akan meningkatkan tingkat staking, tetapi masih ada peluang investasi besar di lapisan L2.
pusat vs desentralisasi staking
Platform staking terdesentralisasi kurang dari 40%, CEX sekitar 20%, sisanya adalah staking node dan Solo Staking. Lido menguasai 31.8% dari total pangsa staking, yang memicu kekhawatiran tentang sentralisasi.
Diperkirakan posisi tiga besar pemimpin sulit digoyahkan, tetapi tren desentralisasi tidak dapat diubah.
Tingkat Pengembalian
Tingkat pengembalian yang tinggi dan keberlanjutan adalah kunci proyek LSD. Pengembalian dapat ditingkatkan melalui cara-cara berikut:
Ciri-ciri proyek yang berkelanjutan: tingkat pengembalian tidak tinggi, subsidi yang moderat. Sumber pendapatan termasuk: insentif token, biaya pinjaman, biaya LP, hedging derivatif, dan lain-lain.
LSD di L2
Jumlah LST di Arbitrum adalah yang terbanyak, dan proyek terkait juga paling banyak. Biaya transaksi L2 rendah, kecepatan tinggi, berharap pada proyek LSD yang berkembang di L2.
Analisis Pengguna
Berbagai pengguna memiliki kebutuhan yang berbeda terhadap staking, dengan mempertimbangkan faktor-faktor seperti keamanan, tingkat pengembalian, tingkat desentralisasi, ekonomi token, dan kemudahan penggunaan.
L1 sudah ada partisipan besar, L2 masih memiliki ruang pasar yang besar. Di masa depan, proyek baru L1 dan L2 akan berusaha secara menyeluruh di semua bidang.
Ringkasan
LSD Summer sulit dibandingkan dengan DeFi Summer, tetapi masih ada ruang untuk pertumbuhan. Pemain utama masih terbatas pada pengguna Web3. Ledakan yang sebenarnya mungkin perlu menunggu hingga pasar bullish.
Tim proyek dapat mempertimbangkan pengembangan lintas tingkat, atau merencanakan Layer 2. Staker harus memilih proyek yang aman dan andal berdasarkan preferensi risiko.