Aset Kripto pasar dua mingguan: ETH kuat Rebound, strategi pergeseran rata-rata tahunan menghasilkan 127%

Gambaran Pasar

Dalam dua minggu terakhir, harga Bitcoin dan Ethereum meningkat secara bersamaan, dengan Bitcoin naik sekitar 34% dan Ethereum naik lebih dari 60%. Harga Bitcoin meningkat dari sekitar 78,000 USDT menjadi hampir 105,000 USDT, sementara Ethereum melonjak dari sekitar 1,600 USDT menjadi sekitar 2,600 USDT. Kenaikan Ethereum jelas lebih tinggi dibandingkan Bitcoin, menunjukkan elastisitas harga yang lebih kuat.

Dalam hal volatilitas, Bitcoin dan Ethereum menunjukkan perubahan signifikan dalam rentang fluktuasi keseluruhan dari awal April hingga pertengahan Mei. Pada pertengahan April, volatilitas Bitcoin sering kali mencapai puncak tinggi, kemudian memasuki akhir April dan awal Mei, fluktuasi keseluruhan cenderung menyusut. Volatilitas Ethereum mengalami beberapa lonjakan tajam sebelum dan sesudah lonjakan harga, bahkan sempat melebihi Bitcoin, menunjukkan bahwa selama proses kenaikan, terdapat gejolak jangka pendek yang lebih kuat.

Analisis Indikator Bull dan Bear

Dalam hal rasio skala perdagangan (LSR), LSR Bitcoin sempat sedikit naik di awal kenaikan, tetapi secara keseluruhan tetap berfluktuasi di sekitar 1, bahkan sempat turun di bawah 1 sekitar tanggal 10 Mei. Rasio long-short Ethereum berfluktuasi lebih dramatis, selama harga menembus 2.000 USDT dan dengan cepat naik ke 2.600 USDT, LSR-nya tidak naik secara stabil, malah mengalami beberapa kali fluktuasi yang tajam.

Dalam hal jumlah posisi kontrak, nilai terbuka Bitcoin dan Ethereum menunjukkan tren kenaikan secara keseluruhan. Nilai terbuka Bitcoin perlahan-lahan naik dari sekitar 60 miliar USD, sementara Ethereum naik dari sekitar 18 miliar USD menjadi hampir 24 miliar USD. Ethereum menunjukkan kenaikan yang lebih kuat pada awal Mei, menunjukkan bahwa dana aktif masuk pada tahap ini.

Dalam hal biaya pendanaan, biaya pendanaan Bitcoin dan Ethereum secara keseluruhan tetap berfluktuasi sedikit di sekitar 0%. Seiring dengan kenaikan harga dan peningkatan jumlah posisi kontrak, kedua biaya pendanaan tersebut secara bertahap beralih ke positif, dan tetap berada di antara 0% hingga 0,01%, mencerminkan bahwa posisi beli secara bertahap mendominasi, pasar cenderung membangun posisi secara aktif.

Dalam hal likuidasi kontrak, pada 8 Mei terjadi likuidasi besar-besaran posisi short, dengan total mencapai 836 juta USD dalam satu hari. Sementara itu, pada 12 Mei, jumlah likuidasi posisi long meningkat secara signifikan, dengan total mencapai 476 juta USD dalam satu hari, menunjukkan bahwa beberapa pembeli di level tinggi tidak dapat menahan volatilitas dan mengalami likuidasi terbalik.

Analisis Strategi Kuantitatif

Laporan ini menggunakan "strategi penembusan rata-rata yang padat" untuk analisis kuantitatif, strategi ini mengamati keadaan konvergensi beberapa rata-rata jangka pendek dan menengah untuk mengidentifikasi waktu ketika pasar mungkin akan mengalami fluktuasi arah. Parameter inti strategi mencakup:

• percentage_threshold: ambang kepadatan rata-rata
• tp_sl_ratio: rasio take profit dan stop loss
• short_period: periode rata-rata jangka pendek
• long_period: periode rata-rata jangka panjang

Dalam pengujian kembali data K line 2 jam ETH/USDT, kombinasi parameter yang optimal adalah:

• percentage_threshold = 1.4
• tp_sl_ratio = 10
• short_period = 6
• long_period = 14

Kombinasi parameter ini menunjukkan kinerja yang luar biasa dalam rentang pengujian kembali dari 1 Mei 2024 hingga 12 Mei 2025, dengan tingkat pengembalian tahunan mencapai 127,59%, penarikan maksimum di bawah 15%, dan ROMAD mencapai 8,61%. Kinerja keseluruhan strategi ini secara signifikan lebih baik dibandingkan dengan strategi Buy and Hold ETH (-46,05%).

Ringkasan

Dari 25 April hingga 12 Mei, pasar Aset Kripto menunjukkan karakteristik struktural "harga naik kuat, emosi masih cenderung hati-hati". Bitcoin dan ETH naik bersamaan, dengan ETH mengalami kenaikan yang lebih besar dan fluktuasi yang lebih tajam. Rasio long-short dan biaya pendanaan tidak menunjukkan bias bullish yang signifikan, menunjukkan bahwa keinginan pasar untuk mengejar kenaikan terbatas. Posisi kontrak terus meningkat, dengan posisi short terkonsentrasi mengalami likuidasi pada awal Mei, kemudian posisi long mengalami likuidasi terbalik pada 12 Mei, mencerminkan peningkatan perbedaan pasar di bawah leverage tinggi.

Strategi "breakthrough moving average yang padat" yang diterapkan dalam analisis kuantitatif menunjukkan kinerja yang sangat baik dalam pengujian kembali ETH/USDT, dengan tingkat pengembalian tahunan mencapai 127,59%. Strategi ini menunjukkan kemampuan mengikuti tren dan kontrol penarikan yang baik melalui struktur momentum dan penyaringan tren. Namun, dalam praktiknya, disarankan untuk menggabungkan faktor kuantitatif lainnya dan mekanisme pengendalian risiko untuk meningkatkan stabilitas dan adaptabilitas strategi, serta melakukan penilaian yang rasional dan hati-hati terhadap risiko pasar.