Serangan akhir Powell: Sebuah permainan politik tanpa asap yang terlihat

Minggu lalu, Ketua Federal Reserve Powell menanamkan sebuah "bom" dalam konferensi pers yang tampaknya tenang.
Pasar segera menyadari bahwa ini bukanlah pertemuan suku bunga biasa, melainkan sebuah serangan balasan yang cerdik terhadap Trump.
Dalam permainan ini, senjata yang dipegang oleh Powell adalah sesuatu yang diberikan langsung oleh Trump, dan - sepenuhnya legal.
Suku bunga? Jangan berharap turun
Minggu lalu, Federal Reserve memilih untuk tetap tenang dan mempertahankan suku bunga tetap.
Namun dalam sesi tanya jawab dengan wartawan, Powell memberikan sinyal berat:
"Kecuali jika ada masalah besar dalam ekonomi, suku bunga tidak akan diturunkan."
Artinya sangat jelas: pada bulan September tidak akan turun, bahkan tahun ini pun belum tentu akan turun.
Mengapa? Powell sudah menemukan alasan yang sempurna - tarif.
Bea Cukai: Perisai yang Diberikan oleh Langit
Trump sedang mendorong rencana tarif komprehensif yang baru.
Powell mengambil kesempatan ini sebagai alasan risiko inflasi:
"Mari kita lihat terlebih dahulu dampak tarif terhadap ekonomi."
Keindahan kalimat ini terletak pada kenyataan bahwa - itu dapat diulang tanpa batas.
Beberapa bulan kemudian, jika ada yang mendesak untuk menurunkan suku bunga, Powell masih bisa berkata: "Dampak tarif belum terlihat jelas."
Secara superficial, dia tampak mempertahankan independensi; sebenarnya, dia menunda penurunan suku bunga dengan menggunakan kebijakan Trump.
Data adalah sandera terbaik
Powell memiliki dukungan yang kuat - data inflasi.
Data PCE inti yang paling diperhatikan oleh Federal Reserve:
April: 2,6%
5 Mei: 2,7%
6 Juni: 2,8%
Tren sedang meningkat. Tentu saja Powell tidak akan menurunkan suku bunga ketika inflasi meningkat, ini memberikan "landasan ilmiah" untuk taktik penundannya.
Kekonyolan Trump
Trump ingin menurunkan suku bunga, ada dua alasan:
Mengurangi pengeluaran bunga utang negara
Mendorong ekonomi
Kedengarannya masuk akal, tetapi masalahnya adalah:
Anda tidak bisa sekaligus membanggakan kekuatan ekonomi dan mengeluh tentang tingginya biaya utang.
Ini membuat Powell lebih mudah untuk membalas.
Reaksi berantai inflasi
Pajak impor tidak hanya akan langsung meningkatkan harga barang impor, tetapi juga akan memicu efek "kenaikan harga karena kesempatan".
Ketika Trump mengenakan pajak pada mesin cuci, harga pengering juga ikut naik.
Kenaikan harga perusahaan bukan karena biaya harus meningkat, tetapi karena ada kesempatan. Powell sangat memahami hal ini.
Pasar mulai bangkit
Setelah pidato Powell, saham AS turun dengan cepat - investor awalnya berharap mendengar sedikit nada dovish, tetapi yang mereka dapatkan adalah "penundaan + air dingin."
Bagi investor, ini berarti:
Lingkungan suku bunga tinggi akan bertahan lebih lama
Tidak menguntungkan bagi real estate, konsumsi yang dapat dipilih, dan perusahaan dengan utang berat.
Tetapi tidak semua sektor terluka
Strategi investasi: Jangan buta, dan jangan keluar.
Jika tujuan Powell bukan hanya 2% inflasi, tetapi juga menjaga stabilitas pasar dan ruang hidup Federal Reserve itu sendiri, maka dalam jangka panjang, harga aset masih perlu didukung.
Saran saya:
Hindari industri yang sangat sensitif terhadap suku bunga
Mengonfigurasi perusahaan "compound interest" dengan arus kas yang cukup dan keuntungan yang stabil.
Perhatikan saham asuransi (seperti Chubb, WR Berkley)
Pertahankan posisi inti pada saham-saham besar (mega-caps) di pasar saham AS
Ini bukan sekadar kebijakan moneter, melainkan sebuah permainan politik yang dirancang dengan cermat.
Powell dan Trump tampaknya bertentangan, tetapi mereka sepakat dalam satu tujuan kunci: menjaga kenaikan harga aset.
Strategi terburuk bagi investor bukanlah menahan volatilitas, tetapi melarikan diri karena kebisingan pasar.
Ingat—hanya mereka yang tetap di meja judi yang memiliki kesempatan untuk menang. #特朗普允许401(k)投资加密货币# #美SEC发表流动性质押声明#