Tinjauan Pasar

Tren Utama Pasar

Gambaran Umum Pasar

Pasar saat ini berada dalam keadaan ketakutan yang ekstrem, indeks sentimen turun dari 53% menjadi 7%. Pernyataan hawkish dari Federal Reserve ( ekspektasi pemotongan suku bunga turun dari 4 kali menjadi 2 kali ) memicu sekitar 1 miliar dolar pemaksaaan likuidasi, menunjukkan bahwa pasar sedang mengalami proses deleveraging yang signifikan.

Pengembangan ekosistem DeFi

Sektor DeFi mengalami pertumbuhan negatif TVL untuk pertama kalinya dalam dua bulan terakhir (-2,21%). Kapitalisasi pasar stablecoin terus meningkat (USDT +0,55%, USDC +1,44%), menunjukkan bahwa meskipun pasar mengalami koreksi, likuiditas dasar masih terus mengalir, dan proyek-proyek dengan imbal hasil stabil seperti pool senapan menjadi favorit.

Agen AI

Skala pasar AI Agent telah mencapai 9,9 miliar dolar AS. Fokus investasi beralih dari spekulatif AI Meme coin ke pembangunan infrastruktur, menunjukkan bahwa pasar semakin matang, dan arah proyek menjadi lebih rasional dan praktis.

Tren Meme Coin

Pasar Meme coin jelas mengalami penurunan suhu, dan dana mulai ditarik secara besar-besaran. Investor lebih cenderung mencari proyek dengan nilai aplikasi yang substantif, yang mungkin menandakan akhir dari fase euforia Meme coin.

Analisis Kinerja Blockchain Publik

Dalam fluktuasi pasar yang besar, sektor blockchain publik menunjukkan ketahanan yang kuat terhadap penurunan, menjadi pilihan utama investor untuk menghindari risiko, mencerminkan keyakinan pasar yang tetap solid terhadap infrastruktur.

Prospek Pasar Masa Depan

Menjelang liburan Natal, likuiditas pasar diperkirakan akan menurun. Disarankan untuk mengambil strategi alokasi defensif, dengan fokus pada BTC dan ETH, sambil memperhatikan pendapatan stabil DeFi dan proyek infrastruktur AI, namun harus waspada terhadap risiko peningkatan volatilitas yang mungkin terjadi selama periode liburan.

Analisis Indeks Sentimen Pasar

• Indeks sentimen pasar turun dari 53% minggu lalu menjadi 7%, berada di zona ketakutan ekstrem.
• Altcoin menunjukkan kinerja yang lebih buruk dibandingkan dengan indeks acuan minggu ini, mengalami penurunan yang signifikan. Dipengaruhi oleh posisi leverage, pasar mengalami pemaksaan likuidasi posisi senilai lebih dari 1 miliar dolar, dengan posisi long secara signifikan terdeleveraging.
• Mengingat struktur pasar saat ini, diperkirakan Altcoin dalam jangka pendek akan bergerak seiring dengan indeks acuan, kemungkinan untuk pergerakan independen relatif rendah.
• Altcoin sering kali mengalami pembalikan ke atas ketika berada di zona ketakutan yang ekstrem.

Gambaran Umum Pergerakan Pasar

• Pasar cryptocurrency minggu ini berada dalam tren penurunan, indeks sentimen berada dalam ketakutan yang ekstrem.
• Proyek kripto terkait DeFi menunjukkan kinerja yang menonjol, menunjukkan bahwa pasar terus memperhatikan peningkatan pendapatan dasar.
• Proyek jalur AI Agent memiliki perhatian publik yang tinggi minggu ini, menunjukkan bahwa para investor mulai aktif mencari titik ledak pasar berikutnya.
• Proyek di jalur Meme minggu ini umumnya turun, dana mulai ditarik, mencerminkan penurunan minat pasar terhadap koin Meme.

Jalur Hangat

Agen AI

Minggu ini, pasar berada dalam tren penurunan, semua sektor mengalami penurunan. Meskipun sebagian besar harga token di sektor AI Agent juga menurun, diskusi di pasar tetap yang tertinggi. Sebelumnya, perhatian pada AI Agent terfokus pada token Meme yang memiliki AI Agent, sekarang perlahan-lahan beralih ke pembangunan infrastruktur AI Agent.

Karena proyek VC tradisional tidak populer di pasar selama siklus ini, dan koin Meme tidak dapat memberikan pertumbuhan yang berkelanjutan, jalur AI Agent kemungkinan besar akan memimpin perkembangan pasar mendatang. AI Agent tidak hanya mencakup AI Meme, tetapi juga banyak jalur lainnya seperti AI DePIN, AI Platform, AI Rollup, dan AI infra, yang dapat dikombinasikan dengan AI Agent. Pada dasarnya, proyek blockchain adalah bentuk representasi dari kontrak pintar, dan kelahiran AI Agent bertujuan untuk meningkatkan dan memperbaiki kontrak pintar. AI Agent dan Crypto adalah kombinasi terbaik.

Lima besar proyek AI Agent berdasarkan peringkat kapitalisasi pasar:

1. Worldcoin
2. Render
3. Fetch.ai
4. SingularityNET
5. Ocean Protocol

Jalur DeFi

Peringkat Pertumbuhan TVL

Lima proyek teratas dengan kenaikan TVL pasar dalam seminggu terakhir( tidak termasuk proyek dengan TVL yang lebih kecil, dengan standar di atas 30 juta dolar AS):

1. VaultCraft: 5344.32%
2. Hyperliquid: 183,98%
3. Resolv: 77,31%
4. Babylon: 64.43%
5. Daftar DAO: 48,52%

VaultCraft(VCX): Minggu ini meluncurkan Looper 4X leverage stETH berbasis Lido Finance, mendukung penyebaran multichain, memberikan pengguna hasil APY hingga 7%+. Bekerja sama dengan Matrixport untuk memperoleh 1000 BTC dalam layanan kustodian, TVL tumbuh dengan cepat. Sementara itu, menjalin kemitraan strategis dengan Safe dan CoWSwap.

Hyperliquid(HYPE): Pasar mengalami fluktuasi yang tajam minggu ini, menciptakan lingkungan yang baik untuk perdagangan kontrak. Jumlah kontrak terbuka di Hyperliquid melebihi 4,3 miliar dolar AS. Beberapa pasangan perdagangan koin populer baru ditambahkan, mendukung leverage hingga 5 kali, menarik banyak pengguna untuk berpartisipasi dalam perdagangan.

Resolv: Menyelesaikan integrasi dengan Base, secara signifikan mengurangi biaya transaksi dan meningkatkan kecepatan. Meluncurkan layanan pinjaman melalui Euler Finance, meluncurkan pool likuiditas di Aerodrome. Menyesuaikan mekanisme poin hasil, meluncurkan program Grants. Memperkuat daya saing di bidang DeFi melalui kolaborasi dengan berbagai proyek.

Babylon: BTC menunjukkan kinerja yang kuat, pengguna lebih cenderung memilih proyek penghasilan berbasis BTC. Babylon memperdalam penerapan teknologi skalabilitas ZK melalui kerja sama dengan Layeredge, serta membangun kemitraan strategis dengan Sui untuk memajukan pembangunan ekosistem modular.

Daftar DAO: Meluncurkan fitur Gauge Voting dan Bribe Market, memungkinkan pemegang veLISTA untuk berpartisipasi dalam keputusan pengeluaran likuiditas LISTA. Membangun kemitraan strategis dengan beberapa proyek untuk memajukan PumpBTC sebagai integrasi jaminan inovatif. Menarik pengguna melalui insentif bunga majemuk APR tinggi dan suku bunga pinjaman yang kompetitif.

Secara keseluruhan, proyek yang mengalami pertumbuhan TVL yang cepat minggu ini terutama terfokus pada sektor imbal hasil stablecoin ( kolam mesin ).

Kinerja keseluruhan jalur

• Kapitalisasi pasar stablecoin terus meningkat: USDT meningkat 0,55%, USDC meningkat 1,44%. Meskipun pasar turun, namun dana terus masuk.

• Likuiditas meningkat secara bertahap: suku bunga arbitrase tanpa risiko di pasar tradisional menurun, suku bunga arbitrase proyek DeFi di blockchain meningkat, kembali ke DeFi akan menjadi pilihan yang baik.

• Situasi dana: TVL proyek DeFi turun dari 54,1 miliar dolar AS menjadi 52,9 miliar dolar AS, pertama kalinya mengalami pertumbuhan negatif dalam dua bulan terakhir (-2,21%). Hal ini terutama disebabkan oleh penurunan pasar yang menyebabkan kontrak dan pinjaman dilikuidasi. Dalam dua minggu ke depan, perlu fokus pada perubahan keseluruhan TVL, serta memperhatikan apakah tren penurunan ini berlanjut.

analisis mendalam

Daya pendorong kenaikan:

• Lingkungan pasar: Siklus bull market meningkatkan permintaan likuiditas secara keseluruhan
• Sisi suku bunga: suku bunga pinjaman dasar meningkat, mencerminkan ekspektasi pasar terhadap penetapan harga dana
• Sisi pendapatan: Tingkat pengembalian strategi arbitrase siklik diperluas, pendapatan endogen protokol meningkat secara signifikan

Mekanisme konduksi ini memperkuat dukungan nilai intrinsik dalam sektor DeFi, membentuk momentum pertumbuhan yang positif.

Risiko potensial: Pasar baru-baru ini terus naik, investor lebih memperhatikan imbal hasil dan leverage pinjaman, mengabaikan risiko penurunan. Setelah Federal Reserve menyesuaikan ekspektasi penurunan suku bunga, pasar mengalami penurunan cepat, dengan kontrak dan aset pinjaman senilai lebih dari 1 miliar dolar AS dilikuidasi. Risiko likuidasi ini dapat menyebabkan likuidasi berantai, yang menyebabkan harga semakin turun, dan lebih banyak aset dilikuidasi.

Kinerja Jalur Lain

Pangkalan Umum

Lima besar peningkatan TVL blockchain publik di pasar minggu lalu:

1. Hyperliquid: 183,98%
2. Bitcoin: 44,94%
3. BSC: 2,71%
4. AILayer: 2,02%
5. Mantle: 0,75%

Hyperliquid: Volatilitas pasar yang tajam menciptakan lingkungan yang baik untuk perdagangan kontrak, dengan jumlah kontrak terbuka melebihi 4,3 miliar USD. Menambahkan beberapa pasangan perdagangan koin populer, mendukung leverage hingga 5x, menarik banyak pengguna untuk berpartisipasi dalam perdagangan.

Bitcoin: Saat pasar mengalami penurunan, penurunan BTC lebih kecil, pengguna membeli BTC untuk menghindari risiko. Pengguna semakin optimis terhadap kenaikan BTC di masa depan, dan lebih berkomitmen untuk mempertahankannya. Pada saat yang sama, mereka memilih untuk menginvestasikan BTC ke dalam proyek BTCFi untuk mendapatkan keuntungan tambahan, yang menyebabkan TVL Bitcoin meningkat.

BSC: Memperkenalkan beberapa proyek baru untuk bergabung dengan ekosistem, mendorong integrasi AI dan Web3 dalam bidang permainan. Mendukung perkembangan proyek Meme, menyediakan dukungan likuiditas untuk CHEEMS dan $HMC. Meluncurkan beberapa rencana airdrop Memecoin, memulai kompetisi Inovasi Meme.

AILayer: Fokus pada operasi komunitas dan kolaborasi ekosistem. Bekerja sama dengan OrochiNetwork untuk mengadakan acara Giveaway, meluncurkan acara peringkat Mini App. Menarik partisipasi komunitas melalui acara interaktif, mengadakan AMA bertema untuk memamerkan visi penggabungan AI dan blockchain.

Mantle: Mengintegrasikan Compound III untuk fungsi pinjaman $USDe. Memperluas Program Scouts Mantle, meluncurkan rencana Meetup Mantle. Meluncurkan kegiatan insentif besar, menarik lebih dari 110.000 pengguna berpartisipasi melalui proyek Yield Lab, dengan total 2,5 juta transaksi.

Ringkasan Peningkatan

Lima token dengan kenaikan tertinggi di pasar minggu lalu:

1. UXLINK: 107,18%
2. BIASA: 74,72%
3. MOCA: 72,37%
4. HYPE: 52,43%
5. VELO: 47,49%

Daftar kenaikan minggu ini menunjukkan karakteristik konsentrasi sektor, sebagian besar token yang naik berasal dari jalur blockchain publik.

UXLINK: Mencapai kerjasama strategis dengan DuckChain dan mendapatkan dukungan investasi. Jumlah pengguna platform LINE melampaui 2 juta. Meluncurkan kegiatan airdrop besar-besaran, mencakup berbagai proyek Web3. Terus menarik pengguna baru melalui kegiatan kolaborasi dengan platform perdagangan.

USUAL: Meluncurkan inovasi dalam dana insentif pemegang dan strategi delta-neutral, menawarkan tingkat pengembalian APY yang tinggi. Mempertahankan kinerja hasil tinggi yang stabil di kolam Curve. TVL mengalami pertumbuhan cepat, menunjukkan tren pertumbuhan yang baik setelah program imbalan berakhir.

MOCA: Meluncurkan versi Moca 3.0, memperkenalkan konsep "akun terintegrasi" dan meluncurkan AIR Kit. Bekerja sama dengan SK Planet, terintegrasi ke dalam aplikasi OK Cashbag. Token akan segera diluncurkan di bursa utama Korea. Meningkatkan pengalaman pengguna melalui kolaborasi dan optimasi mekanisme.

HYPE: Volatilitas pasar yang tajam menciptakan lingkungan yang baik untuk perdagangan kontrak, dengan jumlah kontrak terbuka melebihi 4,3 miliar dolar AS. Beberapa pasangan perdagangan koin populer baru ditambahkan, mendukung leverage tinggi, menarik pengguna untuk berpartisipasi dalam perdagangan.

VELO: Bekerja sama dengan Sony Block Solutions Labs, memperluas ke solusi Layer 2 baru. Mencapai kemajuan dalam pembangunan likuiditas, mendapatkan kunci veVELO yang besar dan dana insentif. Memberikan dukungan likuiditas untuk Mode Network.

Daftar Kenaikan Token Meme

1. Fartcoin: 96,66%
2. aixbt oleh Virtuals: 18.83%
3. Cheems Token: 8,58%

Proyek Meme minggu ini sangat terpengaruh oleh penurunan pasar, pada paruh pertama minggu tidak mengikuti kenaikan, dan pada paruh kedua minggu mengalami penurunan drastis. Jelas terlihat bahwa saat ini perhatian dan dana pasar tidak berada di jalur koin Meme.

Sorotan Media Sosial

Minggu ini, (12.14-12.20), tema yang paling banyak muncul adalah L1s. Di antara token yang terdaftar, HBAR, SUI, XRP, ETH, TRX, dan lainnya menunjukkan kinerja yang cukup baik.

Menurut analisis data, proyek L1s adalah yang paling banyak diperhatikan di media sosial minggu ini. Saat pasar mengalami penurunan besar, penurunan di berbagai blockchain jauh lebih kecil. Selain membeli BTC dan ETH untuk lindung nilai, sebagian besar dana mengalir ke berbagai blockchain. Setelah penurunan berakhir, berbagai blockchain umumnya naik lebih dulu dibandingkan proyek lainnya.

Gambaran Umum Tema Pasar

Statistik imbal hasil mingguan, jalur Cefi berkinerja terbaik, jalur Gamefi berkinerja terburuk.

Cefi jalur: BNB dan BGB memiliki pangsa yang besar (91.52%). Binance terus meluncurkan koin baru, menarik lalu lintas. BNB berkinerja lebih baik daripada pasar secara keseluruhan. Bitget menunjukkan kinerja yang mencolok, token BGB naik 37.93% meskipun dalam tren sebaliknya, mendorong kinerja seluruh sektor Cefi.

Lintasan Gamefi: Selama ini tidak mendapatkan perhatian pasar, kekurangan dana dan lalu lintas masuk. Token utama IMX, BEAM, GALA, SAND, AXS berkinerja lebih buruk dibandingkan pasar, menyebabkan kinerja lintasan menjadi yang terburuk.

Prabadan Acara Besar Crypto Minggu Depan

• Kamis (12 Desember ) jumlah orang yang mengajukan tunjangan pengangguran awal di Amerika Serikat pada minggu tersebut

Tinjauan Minggu Depan

Penilaian Faktor Makro

• Minggu depan akan memasuki liburan Natal di Amerika Serikat, data makro yang dirilis relatif sedikit
• Natal dan Tahun Baru di tahun-tahun sebelumnya