トークン化された株式が暗号資産市場の新しい人気を集め、従来のアルトコインが挑戦に直面

複数の主要取引プラットフォームがトークン化株式ビジネスに相次いで参入する中、暗号資産市場は深刻な変革を迎えています。この革新は、全体の市場規模を拡大するだけでなく、暗号エコシステムが周辺から主流へと移行するのを助ける可能性があります。しかし、高品質な資産の導入は、物語駆動型のアルトコインに厳しい影響を与える可能性もあります。現在、トークン化株式は依然として初期段階にあり、流動性不足や規制などの多重な課題に直面しています。

! トークン化された株式は暗号の新たなお気に入りになりました、アルトコインをどうするか?

アルトの未来は懸念される？

伝統的な優良資産が徐々に「オンチェーン化」を実現するにつれて、暗号資産市場の資金の流れは静かに変化しつつあります。一部の見解では、トークン化された伝統資産は明確なビジネスモデル、適切な規制フレームワーク、安定した実際の収益を背景に、オンチェーン資金の新しいお気に入りとなり、アルト市場に対して吸引効果を形成しています。特に、実際の収益モデルが欠如している、製品が未成熟である、物語に支えられて時価総額を維持しているトークンは、流動性の枯渇と生存圧力に直面しています。

あるアナリストは、アルトコインが完全に消滅することはないが、生存環境はますます厳しくなると指摘した。新しい質の高い資産が追加されるごとに、価格を共通の合意で維持する資産が脅かされる。将来、アルトコインの唯一の道は実際の応用価値を生み出すことであり、実際の収入をもたらす必要がある。実現不可能で、物語だけで生き残るトークンは徐々に死のループに入ることになる。

しかし、トークン化された株式自体がアルトコインに直接的な脅威を与えることはないという見解もあります。真の挑戦は株式の永続的な契約から来る可能性があります。この新しいタイプの製品は、伝統的な株式の基本的な要素と暗号化の高いボラティリティを組み合わせており、より魅力的である可能性があります。

伝統的な金融と暗号の世界との融合

多くの業界関係者は、トークン化された株式の発展の見通しに楽観的な態度を示しています。彼らは、この革新が取引ツールのアップグレードだけでなく、証券取引のエコシステムと構造を根本的に変える可能性があり、暗号資産市場の規模と深さの向上を促進すると考えています。

初期の合成資産の試みと比べて、現在の市場環境、ユーザーベース、インフラは大幅に改善されました。規制の態度の変化も、株式のブロックチェーン化にとってより有利な条件を創出しました。暗号化技術の大きな特徴は、取引のハードルを下げ、取引の自由化を促進することです。これは、もともと証券を購入できなかった地域のユーザーに新たな機会を提供し、未上場企業の株式もトークン化の方法で流通する可能性があることを意味します。

技術的な観点から見ると、ブロックチェーンの金融分野における核心的な利点は「支払い即決済」です。この特性により、トークン化された株式は24時間年中無休で取引が可能となり、市場の効率が大幅に向上します。また、これによりDeFiプロトコルにはAMM価格設定、Loop、Yield Swapなどの複雑な金融派生商品をより便利に実現するための革新の余地が提供されます。

よりマクロな視点から見ると、株式のトークン化は伝統的な金融と暗号資産の融合が加速していることを示しています。これは、プライベートエクイティ、不動産、さらにはアート作品のトークン化など、さらなる革新を引き起こす可能性があります。一部の大手金融機関はすでにこの分野を探索し始めており、今後は株式トークン化に関するさらなる革新が見られるかもしれません。

新興市場のユーザーにとって、トークン化された株式はアービトラージの機会となる可能性があり、同時により多くの個人投資家が暗号通貨に接触するための切り口ともなります。このトレンドが今後2～3年内に実現すれば、市場に大きな恩恵をもたらすでしょう。

依然多くの課題に直面している

トークン化された株式は注目を集めていますが、全体としてはまだ初期段階にあり、十分な市場の深さにはほど遠いです。データによると、現在のブロックチェーン上の実際の流動性は依然としてかなり限られており、ほとんどの株式トークンの取引量やユーザー数は低いです。

専門家は、トークン化された株式が直面する主要な課題には流動性不足、製品構造の欠陥、コンプライアンスリスクなどが含まれると指摘しています。ほとんどのプラットフォームは、特別目的事業体(SPV)を利用して市場で等価の実際の株式を担保として購入していますが、このモデルは非取引時間帯に価格リスクを伴います。同時に、償還プロセスにおける高額な手数料もマーケットメーカーのコスト圧力を増加させています。

さらに、アメリカのユーザーにこの種の取引サービスを提供することは厳格なコンプライアンス審査に直面する可能性があり、これにより多くのDeFiプロトコルやマーケットメイカーは慎重に行動せざるを得なくなっています。これらの要因により、現在のトークン化された株式製品は大多数のユーザーにとって不便であり、価格変動は正式なオープニング価格と高度に結びついており、プロのトレーダーのニーズを満たすことが難しくなっています。

多くの課題に直面しているにもかかわらず、業界関係者はトークン化された株式の長期的な可能性を楽観視しています。彼らは、プライマリーマーケットが本当にブロックチェーンに移行し、担保がトークン化された株式にシフトし、伝統的な機関が技術アーキテクチャをアップグレードするにつれて、将来的には株式が大規模な流動性の形でブロックチェーン上に現れると考えています。ブロックチェーン上の取引はスムーズで、価格設定は正確で、機関の参加が活発です。暗号化と伝統的金融のインフラの統合は加速し、その時がトークン化された株式が本当に爆発するターニングポイントになるでしょう。