ポイントからトークンへ：Web3起業の堅実な道

ブロックチェーン分野では、多くの業界関係者がトークンのないプロジェクトは魂が欠けていると考えています。しかし、大多数のプロジェクトはトークンエコノミクスの設計、取引所の運営、技術とパブリックチェーンの統合において成熟したレベルには達していません。さらに重要なのは、トークンの発行と利用が世界的に複雑な規制環境に直面していることです。

スタートアップチームにとって、直接トークンを発行することは、コンプライアンスのプレッシャーをもたらすだけでなく、運営の制御を失う可能性もあります。より安全な選択肢は、最初にポイントシステムを通じてユーザーインセンティブを行い、エコシステムが安定した後に、徐々にポイントをトークンに変換し、ブロックチェーン上で資産化を完了することです。

ポイントの価値：インセンティブから移行へ

ポイントシステムはプロジェクトに低コストで市場を検証するツールを提供し、同時にトークン発行初期の法的リスクを回避します。ポイントを通じて、チームはアプリ内でユーザーに報酬を提供し、ユーザーの定着率と活性化を強化できます。ポイントメカニズムが徐々に成熟する際には、それをトークン化してより多くの価値を付与し、チェーン上で流通を実現することができます。

このモデルは、チームの操作の柔軟性を高めるだけでなく、ポイントを通じてユーザーの信頼とエコシステムの基盤を築き、将来のトークン経済の基盤を整えます。例えば、コミュニティ自治を主軸とするあるブロックチェーンプラットフォームは、ポイントを利用してユーザーに投票やガバナンスタスクへの参加を奨励し、ポイントシステムが安定した後にオンチェーントークンを導入することで、ユーザーがトークンの価値と機能をより直感的に感じられるようにしています。

最近のトークン発行のあるグループを例に挙げます。このグループは2018年に設立され、アジアのデジタル資産金融サービス分野のリーダーです。グループはその包括的なWeb3エコシステムの配置で知られており、取引、投資、トークン化サービス、およびインフラストラクチャなど、複数のコア領域をカバーしています。傘下の主なビジネスには2つの取引プラットフォームがあり、そのうちの1つは香港初のライセンスを持つ仮想資産取引所として、ユーザーに準拠した安全な取引サービスを提供しています。もう1つは世界中のユーザーを対象に、多様なデジタル資産取引サービスを提供しており、バミューダ金融管理局のFクラスライセンスを保有しています。

このグループのコアトークンの設計目的は、その巨大なビジネスネットワークを支援し、ユーザーの参加を促進することです。総供給量は10億枚に固定されており、非公開の配布形式で導入されることで、公開販売に伴う可能性のある法的およびコンプライアンスリスクを回避しています。この配布方式はトークンの価値をエコシステムの活性度に直接結びつけ、より持続可能です。実際のアプリケーションシナリオでは、トークンには複数の機能が与えられています。取引所内では、プラットフォーム手数料の支払いに使用でき、保有者に取引手数料の割引を提供し、取引コストを大幅に削減します。さらに、コミュニティのインセンティブの中心的なツールとして、さまざまな報酬プログラムを通じてユーザーのエコシステム構築への参加を促進し、コミュニティの活性度を向上させます。トークンを保有するユーザーは、新しい製品やサービスへのアクセス権を優先的に得ることができ、ユーザーエクスペリエンスをさらに向上させます。この多様なアプリケーション設計により、トークンは単なる機能的トークンではなく、エコシステムの協調的発展を促進する重要な原動力となっています。

このグループのトークン発行モデルとアプリケーションシーンは、スタートアップチームに貴重な経験の参考を提供しています。トークンの発行とプロモーションの過程で、彼らは以下の戦略を採用しました：

1. エコシステムインセンティブと配布：トークンは公開販売を通じてではなく、内部エコシステムのインセンティブ方式で配布されます。このモデルは、証券規制に違反するリスクを回避し、報酬メカニズムを通じてトークン保有者の基盤を効果的に拡大します。

2. タスク駆動型エアドロップ：ユーザーは特定のタスクを完了することでトークン報酬を得ます。この方式は、ユーザーのエコシステムへの参加感を高めるだけでなく、コミュニティの活性化やブランドの普及を促進します。

3. ビジネスと技術の融合：トークンは実際のアプリケーションにおいて、ガバナンスへの参加、手数料の支払い、エコシステムサービスの交換など、さまざまな機能を組み込んでいます。このようなトークン経済の設計はビジネスロジックにも合致しており、ブロックチェーン技術の金融分野における深い応用を促進しています。

このポイントからトークンへの漸進的なモデルは、プロジェクトが不必要なコンプライアンスリスクを回避できるだけでなく、ユーザーのプロジェクトに対する信頼とロイヤリティを高めることもできます。

コンプライアンスとビジネス検証のウィンウィンの道

ポイントからトークンへの道筋は、プロジェクトの合法化の鍵であり、ビジネス検証の必要なステップでもあります。Web3の起業家として、もしトークンの発行が将来のロードマップに含まれているのであれば、まずポイントから始めることは比較的適した発展の道かもしれません。以下の四つの側面から具体的に分析してみましょう：

1. ユーザーインセンティブの市場検証

伝統的な中央集権型のポイントシステムであれ、未来志向の分散型プロジェクトトークンであれ、核心的に解決すべきはユーザーの受容性の問題です。初期のポイントシステムの核心的な価値は、それがプロジェクト側に対して低コストで市場をテストするためのツールを提供することにあります。ポイント報酬メカニズムを通じて、チームはユーザーのプロジェクトに対する受容性と粘着性を観察できます。例えば、分散型の知識共有を主打ちとするアプリケーションでは、ポイント報酬ルールを設計することができます：ユーザーが質の高いコンテンツをアップロードするとポイントを獲得し、コンテンツがいいねやお気に入りに追加されると追加でポイントが贈られるのです。この形式は、一方では初期のユーザーの参加を引き付け、他方ではプロジェクトデータを蓄積し、後のトークン化の経済モデルに対して真実の根拠を提供します。また、ポイント消費データは異なる支払いサービスに対するユーザーの需要の好みを反映しています。このような市場検証は、プロジェクトの初期の運営効率を高めるだけでなく、後のトークン化設計の方向性を示します。

2. トークン化時機の選択

現実的に言うと、トークン化はポイントシステムの発展の自然な延長であるが、そのタイミングの選択はユーザー基盤、生態系の構築、技術的準備を考慮する必要がある。最初はポイント形式でユーザーを参加させ、鋳造や取引を奨励し、ポイントシステムが成熟した後に徐々にトークン化に移行する。この戦略は「技術が未成熟で、生態系が不健全」であることによって、トークンの滞留やユーザーの流出の問題を効果的に回避した。例えば、あるNFTプロジェクトは、そのポイントシステムが一年間運用された後、トークンがオンラインになった初日に日取引額が100万ドルを超える成果を達成した。このトークン化のタイミングの把握は、スタートアッププロジェクトにとって重要な参考を提供している。

3. コンプライアンスとファイナンスのバランス

多くのチームは、トークンが投資を引き付ける唯一の手段であると誤解しています。しかし、実際には資金調達のモデルはより柔軟です。ほとんどのブロックチェーンスタートアップチームは、初期段階で株式による資金調達を行うことができます。その上で、プロジェクトが将来的にトークンを発行する必要がある場合、双方は株主契約において明確に合意することができ、プロジェクトが特定の段階に達したときに投資家に一定割合のトークンを配布します。この方法は、チームの資金ニーズを満たすだけでなく、トークンの直接販売に伴うコンプライアンスリスクを回避します。さらに、多くのスタートアッププロジェクトは、海外の会社を設立して適格な投資家や投資ファンドを引き入れ、同時にポイント報酬メカニズムを組み合わせてユーザーのロイヤリティを高めています。これにより、資金調達のコンプライアンスを確保し、ユーザーデータとビジネスシーンの検証を通じてプロジェクトの評価を向上させることができます。

4. 技術とアプリケーションの連動検証

技術とビジネスシーンの連動検証は、プロジェクトのトークン化成功の鍵です。例えば、グリーンエネルギー取引に特化したブロックチェーンプロジェクトは、初期にポイントを通じて家庭ユーザーに電力データと省エネ対策をアップロードするインセンティブを提供し、大規模なエネルギーデータプールを構築しました。技術検証段階では、プラットフォームはポイントを環境保護トークンと交換し、オフチェーンのエネルギーデータとオンチェーンのスマートコントラクトを結合し、ポイントからトークンへの移行を完了しました。このモデルの利点は、ポイントが単なるユーザーインセンティブツールであるだけでなく、技術応用テストにおいてリアルなシーンデータを提供し、チームが問題を発見し戦略を調整するのに役立つことです。モデルが何度も調整された後に初めてトークンを通じて公開リスクプールを構築することが正式に行われ、この戦略はローンチ後の失敗リスクを大幅に低減しました。

上記の戦略により、チームはプロジェクトのコンプライアンスを着実に進めるだけでなく、商業的価値とユーザーのニーズを効果的に検証し、将来のトークン経済の確固たる基盤を築くことができます。

まとめ

ポイントからトークンへ、これは単なるビジネスモデルの進化ではなく、市場検証とコンプライアンスの革新を組み合わせた起業の道です。世界的な規制環境がますます複雑になる中で、スタートアップチームは「一気に解決する」トークン発行の幻想を捨て、段階的な戦略を採用すべきです。ポイントを出発点として、市場検証を通じてデータを蓄積し、メカニズムを最適化し、成功体験をブロックチェーン上の資産化アプリケーションに転換します。

この「漸進的トークン化」モデルは、プロジェクトの初期段階における法的リスクを低減するだけでなく、ビジネス価値の検証プロセスをより自然かつ効率的にします。ブロックチェーンの起業家は、コンプライアンスの枠組みの中で不断に実験と最適化を行うことで、複雑で変化の多い市場環境の中で自分自身の突破口を見つけることができます。インターネット起業は小さなステップでの迅速な進展が重要ですが、ブロックチェーン分野の探求においては、着実に進むことが真の意味での「速さ」かもしれません。