鉄道情報化投資の加速、AIがスマート化の進展を助ける

概要

マクロレベル - 鉄道交通の大規模な設備更新サイクルが近づいており、全体の固定資産投資が転換点を迎え、業界の景気度は年々加速して上昇する見込みです：

• 鉄道総投資が「底打ち反転」の転換点を迎え、10年の更新・交換サイクルが再開される。 2014-2023年の10年間における鉄道投資はそれぞれ8088 / 8238 / 8015 / 8010 / 8028 / 8029 / 7819 / 7489 / 7109 / 7654億元を達成し、2020年以降、鉄道投資は年々減少していることがわかるが、2023年には年間で反発し、7645億元を実現し、前年同期比で7.5%増加した。2024年1-4月には全国の鉄道が固定資産投資1849億元を完了し、前年同期比で10.5%の増加を記録した。

• 復興号電車の一回の調達量が予想を超え、国鉄の投資意欲を示す。「時速350キロ復興号スマート構成電車調達プロジェクト」は、国鉄グループが毎年実施する重要な任務の一つであり、2024年の初回入札公告では調達量が165編成（異なる編成の合計）に達し、2023年の過去の調達量（それぞれ103/55/6編成）を超えています。

• 私たちは、設備の使用寿命などの要因の影響を受けて、10年は鉄道投資の大きなサイクルであり、10年経過後には大規模な設備の更新が再開されると考えています。 **したがって、鉄道の固定資産総投資額はサイクルの初めに年々上昇する傾向を示し、絶対的な金額も非常に大きく、サイクルの終わりには年々下降します。**2023年の転換点と2024年前四か月の投資額の前年比増加傾向、さらに24年の第一期の動車購入量が昨年の歴史的な数値を超えることなどは、鉄道投資の新しいサイクルの傾向が徐々に現れていることを強く証明しています。国鉄は投資において非常に積極的な姿勢を示しており、今後3年間でさまざまな製品の更新と新製品の導入が重なるゴールデン期を迎えると予想しています。鉄道の固定資産投資総額は徐々に増加するでしょう。

中観レベル - 大規模な設備更新の波の中で、鉄道の情報化投資が加速する：

• 政策支援：2023年9月、中国国家鉄道グループ株式会社が『デジタル鉄道計画』を発表しました。この『計画』によれば、2027年までに鉄道のデジタル化レベルが大幅に向上し、重点分野でのスマート化が実現され、2035年までに鉄道のデジタル化転換が全面的に完了し、鉄道の各業務分野でのスマート化の程度が全面的に向上します。また、国家鉄道局が発表した『第14次五カ年計画における鉄道科技革新計画』に基づき、スマート鉄道技術体系アーキテクチャ2.0バージョンが構築され、2025年までにスマート鉄道技術が全面的に突破され、スマート建設、スマート装備、スマート運営などの技術革新が含まれます。

• **産業対応：**2024年2月の国務院の記者会見で、国家鉄道局は内燃機関の排出基準と管理方法を策定し、更新補助金政策を改善し、2027年までに古い内燃機関の基本的な淘汰を目指すと述べました。これは鉄道業界が党中央の大規模な設備更新を推進するという具体的な行動を実施するものです。

• 私たちは、鉄道の更新と代替の波の中で、情報化投資が重要なトレンドであり、投資価値が技術革新や応用の拡大に密接に関連する細分野、例えば、スマート機器と運用管理、技術革新、5G+ビッグデータ+人工知能などの技術の融合に集中するだろうと考えています。

**微観レベル-AIが鉄道のスマート化の進展を支援。**AI技術は鉄道システムの全面的なスマート化アップグレードを加速することができます。例えば、AI技術は安全監視（AIビデオ分析による異常の積極的報告）、スマート検査およびメンテナンス（故障の早期識別と予測メンテナンス）、スマートスケジューリング（列車運行計画の最適化）、乗客サービスの最適化（乗客の行動と嗜好の分析）、スマート巡回、運営効率分析、スマートカスタマーサービスなどのさまざまな分野で利用されています。実際の応用として、ある企業が鉄道ビジュアル能力プラットフォーム「飛鴻安視プラットフォーム」を立ち上げ、スマートビジュアルのプラットフォーム化を通じて、ビジネスシステムとビジュアルサービスを分離し、アルゴリズムとモデルの標準化を通じてスマートビジュアル能力の動的管理を実現しました。また、国内初の鉄道業界向け大規模モデル技術製品「鉄道AI知識インテリジェントアシスタント」も発表され、一部の鉄道局、地方鉄道および都市鉄道で試用が開始されています。

注目すべき企業：A社（鉄道指揮調整システム/専用通信）、B社（高速磁浮運行制御システム/信号システム）、C社（列車運行制御システム/自動販売および検票システム）、D社（列車運行制御システム）など。

コンピューティングパワー---
光通信: Zhongji Innolight、Xinyisheng、Tianfu Communication、Taichenguang、Tengjing技術、光学ライブラリ技術、Accelink技術、Taclink、Liante技術、Huagong技術、Yuanjie技術、ケンブリッジ技術、Mingpu光磁気。 コンピューティングパワーのチューニング/スケジューリング/リース: Hengwei Technology、Si-Tech、Sugon、China Mobile、China Unicom、China Telecom。 コンピューティング機器:ZTE、Unisplendour、Ruijie Network、Centec Communications、Feiling Kesi、Industrial Fortune Union、Shanghai Electric Co.、Ltd.、Cambrian。 液体冷却:Invic、Shenling Environment、Gaolan shares、Jialitu。 エッジコンピューティングのパワーベアラープラットフォーム:MeiG Intelligence、Fibocom、Quectel Communications。 衛星通信:中国Satcom、中国衛星、Zhenyou Technology、Huali Chuangtong、Dianke Chip、Higer Communication。

データ要素---
キャリア:チャイナテレコム、チャイナモバイル、チャイナユニコム。 データの視覚化:Vast Depth、Hengwei Technology、Sinovatio。 BOSSシステム:AsiaInfo Technology、Tianyuan Dike、Dongfang Guoxin。

**リスク提示：**AIの発展が予想に及ばず、計算能力の需要が予想に及ばず、市場競争のリスク。