2024年4月加密货币市场回顾

市场概况

2024年4月、暗号化貨幣市場は顕著な変動を経験しました。ビットコインの価格は3月に歴史的な最高値を記録した後、激しい揺れを見せ、月初には一時66,000ドルを下回り、月全体では60,000ドルから73,000ドルの範囲で変動しました。この変動は主にマクロ経済要因と市場の感情の変化の影響を受けており、ビットコインが世界経済のトレンドに対して敏感であることを浮き彫りにしています。

! 加密市场4月回顾:BTC迎来强烈调整,受宏观因素影响变大

デリバティブ市場は今回の調整を示唆しており、ビットコインの永久契約の資金調達率の低下は、今後の修正を示しています。市場の感情の変化により、この調整は避けられないように見え、米国以外の取引時間に顕著な清算イベントが発生しました。

アメリカの金利予想の変化は、ビットコインの感情の変化に影響を与えるもう一つの要因かもしれません。これは、ビットコインが「価値の保存」と見なされているにもかかわらず、依然としてマクロ経済の変化に敏感であることを人々に思い出させます。

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ドルインデックスDXYの予期しない下落はビットコインの価格にも影響を与えました。ドルの弱体化はビットコインの価格をより魅力的にし、ビットコインの価格を支えました。

投資家はビットコインの半減期イベントに対する期待が価格上昇の期待を引き起こす可能性があるが、その期待は実現しなかった。ペースは鈍化しているものの、ETFの流入は引き続き市場を支えている。

月末にビットコインは価格帯の下限にあり、市場の弱気を明確に示しています。

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加密投资产品创新

某大型資産管理会社が発表した機関レベルのデジタル流動性ファンドは、今月の重要な進展です。このファンドは、イーサリアム上のトークンを通じて、高純資産投資家のみを対象に開放されています。主に、安全な収益型資産、例えばアメリカ国債やレポ取引に投資しています。

このファンドは10人の保有者から管理されている資産が3.75億ドルを超え、従来の金融資産と暗号化技術の統合における重大な進展を示しています。

複数の機関と協力することで、このトークンはUSDCスマートコントラクトプールに接続され、直接の償還と持続的な流動性を実現しました。これにより、企業は資金を迅速に調達するためのシームレスな手段を提供され、金融分野における流動性管理の重要な進展を示しています。

监管动向

4月の規制措置が顕著で、特に香港金融管理局がビットコインとイーサリアムの現物ETFを承認しました。これはアジア市場、特に香港市場にとって重要な変化ですが、中国本土の投資家のアクセスは依然として厳しく制限されています。

ヨーロッパでは、ドイツ最大の銀行の一つが暗号取引と保管サービスを提供する準備が整ったと発表し、伝統的な金融機関の暗号通貨に対する態度が変わりつつあることを反映しています。

イーサリアムの発展

イーサリアムの動向はビットコインに似ていますが、より多くの規制の注目を集めています。SECによるイーサリアム現物ETFの申請の遅延承認は、規制環境に依然として不確実性が存在することを示しています。

注目すべきは、イーサリアムラボがSECを提訴し、ETHを証券に分類する決定に異議を唱えたことです。この訴訟は、イーサリアムの規制上の地位を明確にし、他の暗号通貨に影響を与える可能性があります。

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ビットコイン半減期

ビットコインの半減期イベントが予定通り発生し、マイナーのブロック報酬が半減しました。価格に直接的な影響はありませんでしたが、長期的には取引手数料の上昇を引き起こす可能性があります。なぜなら、マイナーは利益を維持するためにGas費により依存するようになるからです。これはビットコインの取引ネットワークの将来にとって重要であり、高い手数料は小額取引への魅力を減少させる可能性があります。

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マクロ環境

ゴールド市場

4月の金価格は上昇を続けており、米国最大の金ETFの保有量は減少しています。アジア地域の金ETFは純流入が見られ、北米およびヨーロッパとは対照的です。中央銀行は多様化と危機ヘッジの観点から、金の購入を継続しています。

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金利実行

米国の経済データの強さは2024年の利下げ期待を抑制しました。雇用データは労働市場がわずかに軟化していることを示し、失業率は3.8%を維持しています。FOMC会議では持続的なインフレ問題と金利戦略について議論されました。

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国债市场

財務省の四半期報告は、債券発行計画と財政調整を明らかにし、市場の流動性に直接影響を与えています。国債市場は2021年末以来、流動性が減少し、ボラティリティが増加しています。第2四半期の借入予想は2430億ドルに引き上げられました。

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グローバルな視点

日本は円を支えるために通貨市場で介入する可能性があります。南アフリカは暗号化通貨を規制する措置を講じています。ベネズエラは石油取引でUSDTを使用することに苦労しています。

今月のハイライト

• ある取引所の前CEOが、マネーロンダリングの違反により4ヶ月の懲役を言い渡された
• 香港で6つのビットコインとイーサリアムの現物ETFが導入されました
• ある企業がビットコインを214,400枚に増やした
• オーストラリアは年末までに初の現物ビットコインETFを導入する計画です。
• あるステーブルコインがTONブロックチェーン上に導入されました
• ウォンがドルを超え、Q1の暗号化通貨取引で最も使用される通貨となった
• あるNFTプロジェクトの価格が大幅に下落
• あるビットコインマイナーが300万ドルの長期休眠ビットコインを移動した
• ある会社のビットコインETFが3ヶ月で150億ドルを集める
• Solanaの開発者がネットワークの混雑問題を解決する取り組みを始めている
• ある決済会社がPYUSDステーブルコインの国際送金サービスを開始した
• ソニーバンクがPolygonでステーブルコインの実験を開始しました

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オンチェーン分析

• 全体的な暗号化通貨への関心が低迷しており、特に草コインにおいて

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• 主要なビットコインマイナーは明らかに退出していないが、リテールマイナーは挑戦に直面している

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• 暗号化通貨プロジェクトの数が約250万種類に急増

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• ビットコインの"狂熱段階"が冷却しており、市場は底に近づいている可能性があります。

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• あるL2プラットフォームは、日平均5-10万人の新規ユーザーを引き付け、総ユーザー数は約900万人です。

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• 短期保有者は損失を出して売却し、市場は地元の底に近づく可能性がある

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• チェーン上の活動は静かで、取引量は減少傾向にあります。

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结语

4月は、中央銀行がインフレと成長の課題に対処し、市場が規制の変化や地政学的な不確実性に適応する中で、世界経済の微妙なバランスを浮き彫りにしました。ビットコインの価格は安定しつつありますが、依然として経済指標や投資家の感情に敏感です。香港がETFを導入することは、市場へのアクセスを広げることを目的としています。

暗号化市場の積極的なトレンドの潜在的な推進要因には次のものが含まれます:

• SECの規定緩和がアメリカの銀行の暗号化サービスを拡大する可能性
• 主権ファンドが暗号化通貨に投資する
• より多くの機関がビットコインを財務準備に組み込む

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