ルミス暗号資産税改革法案は、米国のデジタル資産ルールを変革する可能性がある

ワシントン - 9月21日:上院議員シンシア・ルミス、共和党-ワイオミング州。(Billクラーク/ CQ-Roll Call、Incゲッティ経由...その他のImages)

CQ-Roll Call, Inc via Getty Images米国のデジタル資産産業は、ブロックチェーン時代のために構築されていない税法の下で運営されています。明確な定義の欠如、一貫性のない取り扱い、そして時代遅れの枠組みにより、コンプライアンスは単なる負担ではなく、リスクも伴うものとなっています。そしてそれは小口投資家だけでなく、機関、開発者、さらには追いつこうとする規制当局にも当てはまります。

事例として、デジタル資産が証券や商品と比較してどのように課税されるかが挙げられます。この規制のギャップに踏み込むのは、ビットコインの長年の支持者であり、キャピトルヒルで最も一貫して暗号に焦点を当てた声の一つである、シンシア・ルミス上院議員(R-WY)です。

2025年7月3日、ルミスは単独のデジタル資産税改革法案を発表しました。この法案が成立すれば、デジタル資産と従来の金融資産が内部歳入法(IRC)の下でどのように扱われるかを調和させる重要な瞬間を示す可能性があります。彼女の提案は、下院の修正過程で「ワン・ビッグ・ビューティフル・ビル法」の広範な条項から同様の規定が削除されたことを受けており、その結果、ルミスはデジタル資産税の明確さを維持するために独立して再導入しました。

「私たちは古臭い税政策がアメリカの革新を抑圧することを許すわけにはいきません」とルミスはプレスリリースで述べました。「私の法律は、アメリカ人が意図しない税違反なしにデジタル経済に参加できることを保証します。」

この法案は、デジタル資産に対する税制の現代化を目指したいくつかの重要な改革を概説しています。ここでは、その主要な規定と、それがこの進化する政策環境をナビゲートする法務、金融、コンプライアンスの専門家にとって何を意味するかについて詳しく見ていきます。

あなたのためにもっと## デジタル資産の法定定義

法案の第1節は、IRCの第7701節を改正し、「デジタル資産」の正式な定義を導入します。この提案に基づき、デジタル資産は「暗号的に安全な分散台帳に記録された価値のデジタル表現」と定義され、従来の金融資産や実世界の財産の表現については例外が設けられています。

この定義の明確化は、規制当局間の長年の課題に対処しています：複数の連邦機関が現在、デジタル資産の異なる分類で運営しています。一貫した法定定義を確立することは、規制領域全体で共有された基礎的な参照点を提供し、今後のコンプライアンスフレームワークにおける曖昧さを減少させるとともに、業界全体の明確性を高める可能性があります。

デジタル資産貸付の税務処理

この法律は、セクション1058を拡大して「特定資産」を含む新しい用語を定義します。これには、従来の証券と積極的に取引されるデジタル資産の両方が含まれます。その結果、条件が満たされている限り、適格なデジタル資産を含む貸付契約は、移転時に課税事象を引き起こさなくなります。

この変更は、トークン化された市場における資本形成と流動性に対する長年の不利益を解消することを目的としています。現行のルールの下では、暗号を貸し出す(一時的であっても)、即座に—しばしば負担の大きい—税の影響を引き起こす可能性があり、経済的利益が実現されていない場合でも同様です。

したがって、提案された更新は、Lummisが説明したように、「合法的な貸出市場を抑制し、資本効率への人工的な障壁を作り出す」障壁を取り除くことを目的としています。

デジタル資産に対するワッシュセールルールの延長

別の規定はセクション1091を改訂し、デジタル資産に30日間の洗濯売却ルールを適用します。この変更は、一部の暗号投資家によって使用される知られた税損収穫戦略を封じることになりますが、デジタル資産を長年の証券の扱いに合わせることになります。

注目すべきは、この法案にはディーラーと支払いステーブルコインを含む取引の例外が含まれており、これは法案の他の部分で定義されています。これは、資産の機能の実際の違いを考慮しつつ、税の平等原則のターゲットを絞った適用を示しています。ルミスの法案は、正当なビジネス活動のための適切な例外を維持しつつ、資産クラス間の税の中立性を確保することになります。

トレーダーとディーラーのための時価評価会計

この法案はまた、新しいセクション475(g)を作成し、特定のデジタル資産のトレーダーやディーラーが時価評価の適用を選択できるようにします。この選択により、納税者は年末の公正市場価値に基づいて利益と損失を認識することができ、これはすでに証券および商品トレーダーに利用可能な規則に類似しています。

高頻度取引会社、ヘッジファンド、暗号ネイティブの取引プラットフォームにとって、この法案の時価評価規定は、税務上の利益と損失の認識方法を大きく変える可能性があります。採用されれば、デジタル資産のディーラーやトレーダーは、年末に公正市場価値で売却されたかのように保有資産を扱うことができ、これはすでに証券および商品トレーダーに提供されている取り扱いを反映するものです。この変化は、デジタル資産収入の報告方法に長らく待たれていた一貫性をもたらし、企業が変動の激しい市場でより正確に損失を主張できるようにします。

マイニング、ステーキング、及び慈善寄付の調整

その法律は、継続的な不確実性を生じさせている分野での追加改革を提案しています。

• ステーキングとマイニング: これらの活動からの収入は、納税者が受け取った資産を処分するまで認識されません。この変更は、経済的実現に合わせた認識を行い、流動性リスクやボラティリティに基づく評価に関する以前の懸念に対処しています。
• 慈善寄付: 「活発に取引されているデジタル資産」の寄付者は、上場証券の寄付と同様の取り扱いに合わせて、資格のある評価を取得する必要がなくなる。
• ソーシングルール: セクション 863(f) は、納税者の居住地に基づいて、検証活動からの収入をソースします。(例として、ステーキング)が含まれ、分散型インフラ提供者に対する国際税務処理が明確化されます。

これらの規定のそれぞれは、Web3エコシステムにおける機能的および運用的現実とデジタル資産の課税を調整しようとする試みを反映しています。

行政監督と濫用防止規定

この法案には、ウォレット分離、混合取引処理、基準調整、ブローカー報告に関するガイダンスを発行する権限を財務長官に与えるいくつかの規制保護措置が含まれています。また、新しい除外または会計選択の操作を防ぐための不正防止ルールの必要性も見込まれています。

これらの規定は、法案が簡素化と明確化を目指している一方で、規制の厳格さを放棄していないことを示唆しています。むしろ、現代化された税制の枠組みの中で、革新と誠実さのバランスを取ろうとする試みを反映しています。

ビルトインサンセットによる一時的な改革

法案の各主要規定、貸付、ステーキング、ウォッシュセール、ミニマム免除に関連するものを含むは、2035年12月31日の10年のサンセット日を特徴としています。この時間的制限は、法制化者が提案された改革を移行措置と見なしていることを示唆しており、市場、技術、規制経験が進化し、結果が将来の法律制定に情報を提供するにつれて改訂される可能性があります。

ただし、ビジネスや税務の専門家にとって、サンセット条項は長期的な計画の不確実性と規制リスクをもたらす可能性があります。これは、ルール作成とレビューのプロセスにおける利害関係者との継続的な関与の重要性を強調しています。

ルミス提案はまだ初期段階にあり、その通過は確実ではありませんが、伝統的な金融セクターの長年のルールにデジタル資産の課税を合わせることで、デジタル資産課税を近代化するための注目すべき努力を表しています。これらの規定を総合すると、立法者がデジタル資産の規制にどのようにアプローチしているかについて、明確さ、中立性、および管理可能性を優先するより広範なシフトを示唆しています。

法務、金融、コンプライアンスの専門家にとって、この法案は米国の税制政策の方向性を理解するための重要な手がかりを提供します。デジタル資産が資本市場や日常の商取引にますます統合される中で、これらの進化するルールを解釈し、ナビゲートする能力は、引き続き重要な戦略的スキルとなるでしょう。