2023年第二四半期暗号化とブロックチェーンのベンチャーキャピタルレポート

主なポイント

• 暗号化分野のベンチャーキャピタルはまだ底を打っていない。第2四半期の取引数は若干増加したが、暗号化およびブロックチェーンのスタートアップが得た総投資額は前期比で引き続き減少している。

• 評価が継続的に下落しています。2023年Q2の暗号化ベンチャーキャピタル取引の投資前評価中央値は1793万ドルに減少し、2021年Q1以来の最低水準であり、取引規模の中央値は前四半期比でわずかに上昇しました。

• Web3カテゴリは取引数量で主導しており、取引カテゴリが調達した資金が最も多いです。これは前四半期の傾向を引き継いでいます。

• アメリカは暗号化スタートアップ分野でリードを維持しています。アメリカの暗号化スタートアップは43%以上の取引を完了し、45%以上のベンチャーキャピタル資金を獲得しました。

• ベンチャーキャピタルの資金調達環境は依然として厳しい。2023年第2四半期には10の新しい暗号投資ファンドが設立され、資金を72億ドル調達したが、これは2020年第3四半期以来の最低水準である。

Cryptocurrency Venturesの概要

2023年Q2の暗号化およびブロックチェーン業界の投資額は232億ドルに達し、新たな周期的な低水準を記録しました。また、2020年Q4以来の最低水準であり、2022年Q1の130億ドルのピークから始まった下降トレンドを継続しています。過去3四半期における暗号化スタートアップの総資金調達額は、昨年Q2の単四半期の資金調達額を下回っています。

まだ総投資額は底を打っていないが、Q2の取引活動は若干増加し、456件の取引を完了し、Q1の439件を上回った。これは主にAラウンドの取引がQ1の154件から174件に増加したことによる。

資本投資の観点から見ると、初期段階の取引(プレシード、シードラウンド、Aラウンド)は73%を占め、後期の取引は27%を占めています。

! 2023年第2四半期投資・融資レポート:総投資額は前四半期比で減少、米国の優位性

! 2023年第2四半期投融資レポート:総投資額は前四半期比で減少、米国の優位性

設立年別分析

2021年と2022年に設立された会社は、2023年Q2に完了したベンチャーキャピタル取引が最も多い。Q1とは異なり、2022年に設立された会社が最も多くの資金を調達し、2021年に設立された会社がそれに続く。

! 2023年第2四半期投融資レポート:総投資額は前四半期比で減少、米国の優位性

仮想通貨VC企業の地理的分布

アメリカ本社の企業は、完了した取引と調達した資金の両方において優位を占めています。2023年第2四半期、アメリカの企業は45%の暗号化ベンチャー資金を獲得し、次いでイギリス(7.7%)、シンガポール(5.7%)、韓国(5.4%)が続きました。

完了した取引から見ると、アメリカの企業は43%の取引を完了し、次にシンガポール(7.5%)、イギリス(7.5%)、そして韓国(3.1%)が続いています。

! 2023年第2四半期投資・融資レポート:総投資額は前四半期比で減少、米国の優位性

! 2023年第2四半期投資・融資レポート:総投資額は前四半期比で減少、米国の優位性

取引規模と評価額

2023年Q2、暗号化分野の評価額は引き続き減少しています。暗号化またはブロックチェーンのベンチャーキャピタル取引の投前評価額中央値は1793万ドルに低下し、2022年Q1以来の最低となりました。Q2の暗号化ベンチャーキャピタル取引の規模の中央値は300万ドル、投前評価額の中央値は1793万ドルです。

このトレンドは、全体のベンチャーキャピタル業界の下降トレンドと一致しています。

! 2023年第2四半期投融資レポート:総投資額は前四半期比で減少、米国の優位性

カテゴリ別分析

取引、投資、貸付関連のスタートアップは2023年第2四半期に最も多くのベンチャーキャピタル資金を獲得し、(は4.73億ドルで、20%を占めました)。Web3、NFT、ゲーム、DAO、メタバース関連のスタートアップが続き、4.42億ドルの資金調達を行い、19%を占めました。レイヤー2/相互運用性分野では、この四半期最大の取引が発生し、LayerZeroが1.2億ドルのシリーズBファンディングを受けました。

取引数量から見ると、Web3ゲーム、NFT、DAO、そしてメタバース分野の企業が首位に立ち、次いで取引、取引所、投資、借入企業が続いています。これらの傾向は2023年第1四半期と比較して変わりません。注目すべきは、プライバシーとセキュリティ製品企業の取引数量が前月比で最大の増加を示し(275%)、その次がインフラストラクチャ(114%)です。

! 2023年第2四半期投資・資金調達レポート:総投資額は前四半期比で減少、米国の優位性

! 2023年第2四半期投資・融資レポート:総投資額は前四半期比で減少、米国が優勢

! 2023年第2四半期投資・資金調達レポート:総投資額は前期比減少、米国の優位性

! 2023年第2四半期投融資レポート:総投資額は前四半期比で減少、米国の優位性

! 2023年第2四半期投資・資金調達レポート:総投資額は前四半期比で減少、米国の優位性

! 2023年第2四半期投資・資金調達レポート:総投資額は前四半期比で減少、米国の優位性

暗号化ベンチャーファンドの資金調達

2023年第2四半期には、新規資金の(10数)、調達した資金数は(7億2000万米ドル)、どちらも2020年第3四半期以来の安値を更新しました。

2023年上半期、新しいファンドの平均規模は2.36億ドル、中位数は5000万ドルで、いずれも昨年に比べて大幅に減少しました。

! 2023年第2四半期投資・融資レポート:総投資額は前四半期比で減少、米国の優位性

! 2023年第2四半期投融資レポート:総投資額は前四半期比で減少、米国の優位性

! 2023年第2四半期投融資レポート:総投資額は前四半期比で減少、米国の優位性

! 2023年第2四半期投資・資金調達レポート:総投資額は前期比で減少、米国の優位性

分析と結論

• 暗号化風投ベアマーケットは依然として続いています。取引量は堅調に推移していますが、総投資額は依然として減少しています。この下落傾向は暗号化に特有のものではなく、より広範なベンチャーキャピタル業界も金利上昇による圧力に直面しています。

• 以前の熊市と比べて、現在の暗号風投活動は依然として強力です。取引数と投資額は2017年から2020年の熊市期間の約2倍であり、スタートアップエコシステムは長期的に純成長を実現することを示しています。

• ベンチャーキャピタルは厳しい資金調達環境に直面しています。金利の上昇が投資家のリスク資産への関心を低下させています。さらに、暗号資産の価格が低迷し、2022年には多くのベンチャーキャピタルが支援した企業が急落したため、ベンチャーキャピタルは2023年に新たな資金を調達するのが引き続き困難になるでしょう。

• 新たなベンチャーキャピタルの資金不足は創業者にプレッシャーを与える。ベンチャーキャピタルによって支援されているスタートアップは、今年の資金調達がさらに困難であり、この状況は予見可能な未来でも続く。創業者は収益と持続可能なビジネスモデルにより注目し、規模の小さい資金調達を受け入れ、より多くの株式を譲渡する準備をする必要がある。

• シードラウンド前の取引活動は依然として活発です。Q1に比べてやや減少したものの、シードラウンド前の取引数は基本的に安定しています。シードラウンドおよびAラウンドの取引は全取引の約75%を占めており、全体的な活動が低迷しているにもかかわらず、起業家は依然として活発で、ベンチャーキャピタルも関心を持ち続けています。

• アメリカは引き続き暗号化スタートアップエコシステムを主導しています。規制環境はあまり友好的ではありませんが、アメリカの暗号化スタートアップは依然として大部分のベンチャーキャピタル活動を引き寄せています。アメリカの政策立案者は、先を行くために革新を促進する政策を策定することを検討すべきです。

• Web3は取引数量でリードしており、取引関連プロジェクトが最も多くの投資を受けています。これは数四半期にわたる傾向が継続しており、従来の取引所、取引ツールなどのプロジェクトが最も多くの資金を調達していますが、最も多くの個人取引は新興のWeb3、DAO、メタバース、ゲーム分野に流れています。