ステーク市場の構図の変化と革新

2020年以降、ステーク市場は顕著な変革を遂げました。機関投資家のステークに対する需要が増加し、同時に規制やコンプライアンスの考慮も厳しくなっています。多くの機関は特定のプラットフォームを通じてステークを行っていますが、依然としていくつかの機関は内部的な制限に直面しています。

イーサリアムとその巨大なプロトコルエコシステムは、スケーラビリティとステークの中央集権化の問題を解決するために努力しています。一方で、高度なユーザーは報酬構造においてよりカスタマイズされたソリューションを求めています。

これらの課題に対処するために、あるプラットフォームはV3バージョンを導入し、新しいステーク解決策であるステーク保険庫（stVaults）を導入しました。この革新により、カスタマイズ可能でモジュラーなイーサリアムステークの新しいソリューションが解放され、業界の最前線を行っています。

! Lido V3:機関投資家向けイーサリアムステーキングのために誕生

V3：イーサリアムステーク基盤インフラの革新

V3はEthereum上の特定のプロトコルの機能を拡張し、ステーク保険庫（stVaults）を導入して、さまざまなユースケースにカスタマイズされたソリューションを提供することを目的としています。

stVaultsは、個別設定で流動性トークンへのアクセスをサポートしており、ユーザーはステーク者のさまざまなニーズに応じて、検証、料金構造、リスク報酬の概要やその他のパラメータを設定できます。

主要な利点は次のとおりです：

1. 機関に優しい：機関ステーク者は流動性トークンを使用でき、資金を非保管契約のまま保持することができ、規制およびリスク管理要件の遵守を確保するのに役立ちます。

2. ノードの柔軟性：ノードはキュレーターとして機能し、高いTVLを持つ顧客のためにカスタマイズされたソリューションを提供することができ、より高い収入とより多くのTVLを獲得します。

3. 収益の向上：資産管理者は市場の動向に迅速に適応し、流動性トークンの一般的なステーク属性を利用して革新的な戦略を策定し、資本効率を最適化し、新興のDeFi機会と組み合わせることができます。

このデザインは、すべての参加者に長期的なインセンティブメカニズムを提供し、イーサリアムエコシステム内で予測可能で未来志向の価値に基づく報酬源を確立することを目的としています。

技術の基本: stVaults

stVaultは、単一のノードオペレーターを通じて非管理型の委託流動性ステークを実現し、インフラストラクチャに接続することで、この保管庫を代表して流動性トークンを鋳造できる重要なスマートコントラクトです。

stVaultの主な目標には、以下が含まれます：

1. ユーザーが流動的ステークのリスクとリターンの構成をカスタマイズできるようにし、同時に既存の流動性トークンの安定性と代替性に影響を与えないようにします。

2. 機関のステークホルダーとノードオペレーターが相互に指定する。

3. 流動性トークンの統合を改善する。

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カスタマイズ可能な保管庫、多様なニーズに対応

stVaultsは柔軟な構成オプションを備えており、さまざまなビルダーがステーク設定をカスタマイズし、報酬を最適化し、カスタマイズされた製品ラインを開発できるようにしながら、流動性トークンの安全性と流動性の恩恵を受けることができます。

主要アプリケーションシーンには、

1. 機関ステーク：機関ユーザーのより高い柔軟性とコントロールのニーズを満たし、管理型と非管理型の設定をサポートします。

2. レバレッジステーク：上級ステーク者にレバレッジステーク戦略を実施するためのツールを提供し、手動および自動スマートコントラクトをサポートします。

3. 再ステークリスク管理：共有セキュリティの選択的加入方法を導入し、参加者がカスタマイズされた戦略を探求し、再ステークに参加できるようにし、より広範なエコシステムに社会的リスクをもたらさないようにします。

4. 未来に向けたインフラ：ビルダーやデベロッパーにモジュラー基盤を提供し、エコシステムに適応したステーク製品やツールの作成をサポートします。

V3はどのようにイーサリアムの分散化を強化しますか？

1. オープンな調整と競争の新興市場：stVaultsを導入することでモジュール式でカスタマイズ可能なステークフレームワークを提供し、ETHノードのマタイ効果を低減します。

2. 流動性、性能、安全性のバランス：stVaultsは、資本効率、バリデーターのパフォーマンス、ステークの集中度をバランスさせるメカニズムを持っています。

3. 自発的なアップグレードと自主性：ステーク者がアップグレード機能を採用するかどうか、またその時期を選択できるようにし、自主性を維持し、イーサリアムのオープン性と分散化を尊重する。

ロードマップ

V3のリリース計画は3つの段階に分かれています：

1. 早期採用者は既存の技術スタックを使用して再ステークの保険庫を構築し、stVaultの預金と早期アクセスプログラムを開始します。

2. stVaultsのテストネットを展開し、厳密なテストと統合開発を行います。

3. stVaultsメインネットが起動し、カスタマイズされた機関設定、レバレッジステーク、共有セキュリティ構成などの重要なユースケースが有効化されます。

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まとめ

V3が導入したモジュール化された革新stVaultsは、機関のステーク者に大きな柔軟性を提供し、ユーザーがノードオペレーターと検証インフラを選択できるようにします。ステーク者はカスタマイズされたイーサリアムステーク戦略を通じて自分のニーズを満たし、優先順位に基づいて報酬を最適化し、流動性トークンの利点を最大限に活用できます。

規制環境が徐々に明確になる中で、機関投資家のイーサリアムステークへの関心がさらに高まることが期待されています。V3アップグレードは特に機関ステーク者、ノード運営者、資産管理者のニーズに応えるために、包括的なソリューションを提供しています。

さらに、V3はイーサリアムの非中央集権性、流動性、安全性を優先しています。その設計は、バリデーター間の健全な競争を促す一方で、ガバナンスとスラッシングのリスクを減少させます。パフォーマンス、流動性、リスクのバランスを取ることで、V3はイーサリアムコミュニティとその長期的なビジョンの両方にサービスを提供するソリューションを提供します。