2020年3月9日は金融史において記憶に残るべき日になるかもしれません。1987年のアメリカ株式市場が「ブラックマンデー」を経験した後、サーキットブレーカー制度が導入されました。それ以来、数十年の間にアメリカ株式市場では1997年10月27日に一度だけサーキットブレーカーが発動され、当時ダウ工業株30種平均は7.18%下落し、1915年以来の単日最大の下落幅を記録しました。しかし、新型コロナウイルスの感染拡大、アメリカ大選の予備選、原油価格の急落などの複数の要因の影響を受けて、2020年3月9日にアメリカ株式市場は再び崩壊し、歴史上2回目のサーキットブレーカーが発動し、世界の株式市場も揺れ動いた。同時に、暗号通貨市場も免れませんでした。「デジタルゴールド」と称されるビットコインは、8000ドルと7800ドルという2つの重要なサポートレベルを連続して突破し、9170ドルから直接7680ドルまで下落し、2日間で約20%の下落幅を記録しました。複数の主要取引所の契約取引の清算額は、7億ドル近くに達しました。多くの投資機関は、米国株の暴落は新型コロナウイルスのパンデミック、中東の原油価格戦争、そして米国の大統領選挙の予備選など複数の要因が重なった結果だと考えています。実際、この大幅な下落の前に、世界の金融市場の流動性はすでに不足しており、市場のパフォーマンスは期待を下回っていました。市場の資金は想像以上に豊富ではなく、大量のレバレッジが存在し、流動性の問題を引き起こす可能性があります。世界の金融市場の同時大幅下落は、リスク回避の需要を強め、投資家は恐慌感に駆られて株を売却し、商品先物市場から撤退し、資金は徐々に金、現金、国債などの安全資産に流れている。ブロックチェーンの分野では、ビットコインはその希少性から重要な価値保存特性を持つものと見なされ、別の避難資産と考えられています。ベネズエラの経済危機の際には、ビットコインは現地の市民にとっての避難選択肢の一つとなりました。しかし、最近の世界的な金融資産の暴落の中で、ビットコインは金のように上昇傾向を示すことなく、逆に著しい下落を見せました。では、この"デジタルゴールド"と称されるビットコインは、本当に必要なときに安全資産の役割を果たすことができるのでしょうか？"ビットコインは避難資産である"という主張に対して、一部の上級アナリストは否定的な態度を示しています。彼らは、人々がビットコイン市場に対して過度に楽観的な期待を持っていると考えています。ビットコイン市場の規模は比較的小さく、従来の金融市場から突然流入する巨額の避難資金に耐えられません。さらに、ビットコインの価格は激しく変動し、2019年上半期には価格が3倍に上昇した一方で、下半期にはほぼ50％下落しました。このような不安定性により、専門の投資チームがビットコインを避難ツールとして見なすことはほとんどないでしょう。リスク回避の観点から見ると、現在のビットコインはゴールドには遠く及びません。ビットコイン市場の深さは、伝統的な金融業界の巨額資金に対してまだ十分ではなく、また、暗号通貨の外にいる人々のビットコインに対する認識と合意が浅いため、現在ビットコインは高いボラティリティを持つ流動性に高度に関連したリスク資産としてみなされており、避難資産とは見なされていません。しかし、ビットコインが現在リスク資産であるからといって、永遠にヘッジ資産になれないわけではありません。従来の金融市場と比べて、ビットコインはまだニッチな資産です。今それをヘッジ資産と呼ぶには早すぎるかもしれませんが、"デジタルゴールド"というヘッジ資産の道のりにおいて、ビットコインは疑いなく最も遠くまで進んでおり、最も大きな可能性を秘めています。注意すべきは、上記の見解は参考のみに過ぎず、投資のアドバイスを構成するものではないということです。暗号通貨市場は非常に変動が大きいため、投資には理性的な態度を維持する必要があります。
世界的金融危機の中で、ビットコインは避難資産になれるのか
2020年3月9日は金融史において記憶に残るべき日になるかもしれません。
1987年のアメリカ株式市場が「ブラックマンデー」を経験した後、サーキットブレーカー制度が導入されました。それ以来、数十年の間にアメリカ株式市場では1997年10月27日に一度だけサーキットブレーカーが発動され、当時ダウ工業株30種平均は7.18%下落し、1915年以来の単日最大の下落幅を記録しました。
しかし、新型コロナウイルスの感染拡大、アメリカ大選の予備選、原油価格の急落などの複数の要因の影響を受けて、2020年3月9日にアメリカ株式市場は再び崩壊し、歴史上2回目のサーキットブレーカーが発動し、世界の株式市場も揺れ動いた。
同時に、暗号通貨市場も免れませんでした。「デジタルゴールド」と称されるビットコインは、8000ドルと7800ドルという2つの重要なサポートレベルを連続して突破し、9170ドルから直接7680ドルまで下落し、2日間で約20%の下落幅を記録しました。複数の主要取引所の契約取引の清算額は、7億ドル近くに達しました。
多くの投資機関は、米国株の暴落は新型コロナウイルスのパンデミック、中東の原油価格戦争、そして米国の大統領選挙の予備選など複数の要因が重なった結果だと考えています。実際、この大幅な下落の前に、世界の金融市場の流動性はすでに不足しており、市場のパフォーマンスは期待を下回っていました。市場の資金は想像以上に豊富ではなく、大量のレバレッジが存在し、流動性の問題を引き起こす可能性があります。
世界の金融市場の同時大幅下落は、リスク回避の需要を強め、投資家は恐慌感に駆られて株を売却し、商品先物市場から撤退し、資金は徐々に金、現金、国債などの安全資産に流れている。
ブロックチェーンの分野では、ビットコインはその希少性から重要な価値保存特性を持つものと見なされ、別の避難資産と考えられています。ベネズエラの経済危機の際には、ビットコインは現地の市民にとっての避難選択肢の一つとなりました。しかし、最近の世界的な金融資産の暴落の中で、ビットコインは金のように上昇傾向を示すことなく、逆に著しい下落を見せました。
では、この"デジタルゴールド"と称されるビットコインは、本当に必要なときに安全資産の役割を果たすことができるのでしょうか？
"ビットコインは避難資産である"という主張に対して、一部の上級アナリストは否定的な態度を示しています。彼らは、人々がビットコイン市場に対して過度に楽観的な期待を持っていると考えています。ビットコイン市場の規模は比較的小さく、従来の金融市場から突然流入する巨額の避難資金に耐えられません。さらに、ビットコインの価格は激しく変動し、2019年上半期には価格が3倍に上昇した一方で、下半期にはほぼ50％下落しました。このような不安定性により、専門の投資チームがビットコインを避難ツールとして見なすことはほとんどないでしょう。
リスク回避の観点から見ると、現在のビットコインはゴールドには遠く及びません。ビットコイン市場の深さは、伝統的な金融業界の巨額資金に対してまだ十分ではなく、また、暗号通貨の外にいる人々のビットコインに対する認識と合意が浅いため、現在ビットコインは高いボラティリティを持つ流動性に高度に関連したリスク資産としてみなされており、避難資産とは見なされていません。
しかし、ビットコインが現在リスク資産であるからといって、永遠にヘッジ資産になれないわけではありません。従来の金融市場と比べて、ビットコインはまだニッチな資産です。今それをヘッジ資産と呼ぶには早すぎるかもしれませんが、"デジタルゴールド"というヘッジ資産の道のりにおいて、ビットコインは疑いなく最も遠くまで進んでおり、最も大きな可能性を秘めています。
注意すべきは、上記の見解は参考のみに過ぎず、投資のアドバイスを構成するものではないということです。暗号通貨市場は非常に変動が大きいため、投資には理性的な態度を維持する必要があります。