取引対象としての永久契約レート:ボロスの革新的な試み

Borosは、無期限先物の料金変動を取引可能な対象として導入する革新的な製品を発表しました。この設計により、トレーダーは料金の変動を予測して取引できるようになり、単に料金自体をトークン化するのではなくなります。

Borosは料金の変動を反映するために2つの重要な指標を採用しています:

1. 暗黙のAPR: Borosプラットフォーム上のトレーダーによる将来の料金に対する期待を反映する
2. 基本APR:ある取引プラットフォームの無期限先物の実際の料金

トレーダーはBorosプラットフォームでインプライドAPRに対してロングおよびショートの両方向の取引を行うことができ、最大で1.4倍のレバレッジを使用できます。取引の本質は、基礎APRがインプライドAPRを上回るか下回るかを予測することです。

ロングは実際のレートがBorosの現在のレートよりも高くなると予想していることを意味し、ショートはその逆です。8時間ごとに決済が行われ、利益や損失は直接アカウント残高に反映されます。

期日が近づくにつれて、インプライドAPRは基礎APRに近づいていきます。このプロセスは主に2つのメカニズムによって実現されます:

1. 8時間ごとの料金の決済(Rebase)メカニズム
2. アービトラージ機会の出現

Borosの設計は、その料金価格体系が実際の無期限先物料金と並行して動作し、市場が将来の料金変動に対する期待を反映することを可能にします。同時に、清算メカニズムとアービトラージ行動により、両者が最終的に収束することが保証されます。

この革新的なデザインは、異なるタイプのトレーダーに多様な使用シーンを提供します:

1. ロングシナリオ:

   • 方向性のある投機
   • 定期取引
   • 平均アービトラージ
   • 品目横断アービトラージ
   • イベント駆動取引
   • レートヘッジ
   • 高度な戦略ポートフォリオ

2. ショートシーン:

   • Ethenaなどのステーブルコイン発行者( Labs)債券
   • マイナー/ステーカーの収益ヘッジ
   • DeFiステーキング収益ヘッジ

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Borosの製品デザインは巧妙に独立した料金価格体系を創造し、市場参加者が将来の市場変動に対して賭けることを可能にしています。このデザインは、異なる期限の料金商品や複数取引所の平均料金商品など、未来により多くの革新の可能性をもたらします。

現在、Borosは優れたアービトラージおよびリスクヘッジツールとなっています。将来的には、市場の期待の変化を反映する重要な指標に成長し、さらに多くの革新的なDeFi製品を生み出す可能性があります。

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Borosは現在、Arbitrumネットワーク上で特定の取引プラットフォームのBTCとETH無期限先物Uベースの手数料製品の取引をサポートしています。ユーザーは、クロスマージンまたは独立マージンモードを選択して取引できます。公式情報によると、Borosは将来的に他の取引プラットフォームの手数料製品のサポートも計画しています。