ステーブルコイン、実体資産トークン化と分散型金融：イーサリアム価値再評価の三重触媒

最近、暗号通貨関連の株式が優れたパフォーマンスを示し、投資家の関心を引き起こしています。ステーブルコイン法案の通過後の市場の増加、イーサリアムのホットトピックが通貨価格に与える影響、実体資産のトークン化とイーサリアムの関係などの問題です。本稿では、長期的な視点からこれらの問題の根底にある論理を体系的に分析します。

一、データインサイト

ステーブルコインの時価総額が歴史的な新高値である2583億ドルに達しました。アメリカのステーブルコイン法案が進行中で、財務長官は通過すれば、ステーブルコインの時価総額が今後数年で10倍以上に成長する見込みだと予測しています。実体資産のトークン化市場規模は2023年の52億ドルから現在の243億ドルに増加し、増加率は460%です。

伝統的な金融の時価総額は400兆ドルを超え、暗号市場は3.3兆ドル、ステーブルコインは0.25兆ドル、実体資産のトークンは0.024兆ドルです。2030年から2034年までに、世界の10%から30%の資産がトークン化される可能性があり、その規模は40兆ドルから120兆ドルになると予想されています。

ブラックロックなどの機関が積極的にブロックチェーン関連業務に取り組んでいます:

• ブラックロックBUIDLファンド: ブロックチェーンに基づくトークン化されたドルペッグファンド、AUM 286億ドル、95%がイーサリアム上に配備されている。

• Securitize:複数の機関と提携してトークン化製品を発行し、市場価値370億ドル、80%がイーサリアム上に展開されています。

• フランクリン・テンプルトンBENJIファンド:トークン化ファンド,AUM 7.43億ドル,10%がイーサリアムに配備されている。

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二、実体資産のトークン化を再認識する

実体資産のトークン化とは、現実の世界の資産をデジタル化し、ブロックチェーン上のトークンとしてマッピングすることを指します。その主な利点には次のものが含まれます:

1. プログラム可能性:スマートコントラクトによる資産管理の自動化。

2. 清算効率: 即時のピアツーピア清算を実現し、取引相手のリスクを低減します。

3. 流動性の向上: 低流動性資産を標準化された小額トークンに分割する。

4. グローバルアクセス:地理的制限を突破し、投資家のグループを拡大する。

現在の主なトークン化分野:

1. プライベートクレジット: 規模143億ドル、割合58.8%。

2.国家債務:74億米ドル、30%を占める。

3. 株式:複数の取引所とブローカーが進めています。

4. 商品:ゴールドを主とする。

5. プライベートエクイティ: 積極的に探索中。

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三、ステーブルコイン-実体資産のトークン化-分散型金融

ステーブルコインは、従来の金融がブロックチェーンに統合される重要な基盤です。実体資産のトークン化の急速な発展は、機関が新しい統合方法を探求することに起因しています。大量の資産がブロックチェーンに載せられた後、分散型金融が機能し、新たにブロックチェーンに載せられた資産と統合され、効率化、自動化、コンプライアンスが実現されます。

実体資産のトークン化と分散型金融の融合ケース:

1. Securitizeは、BlackRock BUIDLとEuler Protocol、Apollo ACREDとMorpho Protocolなどの分散型金融システムをsTokensを通じて接続します。

2. EthenaのUSDtbはBUIDLと融合して、安定した収入フロアを取得します。

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四、イーサリアムは機関の現在の主流選択です

データによると、イーサリアムは機関が資産をトークン化するための主要なパブリックチェーンであり、割合は58.41%です。機関がイーサリアムを選ぶ主な理由：

1.最高のセキュリティと安定性。

2. 最も成熟した分散型金融エコシステムと流動性。

3. 高度分散化とグローバルなビジネス到達能力。

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Etherealizeは、イーサリアムが新しい金融システムの基盤ソフトウェア層になることを期待しています。ETHは計算燃料、価値保存、担保決済などの役割を果たす多機能資産です。

ETHの価格改定を加速させる要因:

1. 機関投資家の需要の急増。

2. ネイティブ暗号収益の需要が加速。

3. 戦略的にETHを蓄える。

4. ETHは機関資金の資産として。

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以上のことから、ETHはブロックチェーンへの機関の唯一の選択肢ではないが、現在、大規模な資産のオンチェーンにおける最適解である。データ、ケーススタディ、基盤となる論理を組み合わせることで、ETHが再び重視される傾向が形成されている。

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