Ondo Finance: Успішна трансформація RWA, перспективи токена залишаються невизначеними

Ondo Finance була заснована в 2021 році, спочатку зосередившись на ліквідності як послузі (LaaS). Однак, коли ринок увійшов у стадію ведмедя, ринкова капіталізація DeFi та ланцюгова ліквідність зменшилися, розвиток проекту зіткнувся з труднощами. Тому Ondo Finance у січні 2023 року рішуче змінила напрямок на RWA( реальні світові активи). Після року зусиль, згідно з даними статистичної платформи, Ondo Finance в даний час займає третє місце за загальним обсягом заблокованих коштів у RWA, досягнувши 183 мільйонів доларів.

TVL Ondo Finance може зайняти третє місце, що в значній мірі зумовлено дизайном його продуктів. Продукти RWA по суті є токенізацією базових активів традиційних фінансів, ключовим є те, як безпечно і ефективно з'єднати реальний і віртуальний світ, а також забезпечити безпечний та регламентований процес покупки або викупу активів RWA.

Наразі Ondo Finance представила три продукти RWA: OUSG, USDY та OMMF.

OUSG(Державні облігації США)

OUSG є основним продуктом, що сприяє TVL Ondo Finance, обсяг заморожених активів становить 117 мільйонів доларів. Основні активи OUSG походять від ETF короткострокових облігацій США, невелика частина складається з USDC та USD як резерву ліквідності.

Поточна ціна OUSG становить 104.66 доларів, річна дохідність складає 4.69%. Він підтримує покупки в мережах Ethereum, Polygon та Solana. Важливо зазначити, що Ondo I LP як управлінська компанія фонду відповідає за управління ETF частками OUSG, придбаними інвесторами. Ondo I LP, як спеціальна мета-структура OUSG (SPV), є зареєстрованою компанією в США, що сприяє ізоляції ризиків для інвесторів та надає користувачам рішення для викупу в екстрених ситуаціях.

OUSG стягує 0.15% комісії за управління фондом, максимум 0.15% використовується для оплати послуг керівника фонду, аудитора та інших постачальників послуг, крім того, емітент ETF також стягує 0.15% комісії за управління ETF.

Проте вимоги до придбання OUSG є досить високими. Окрім необхідності пройти верифікацію KYC, потрібно також відповідати умовам "кваліфікованого покупця", тобто інвестор повинен мати портфель щонайменше на 5 мільйонів доларів, а мінімальна сума покупки OUSG становить 100 тисяч USDT.

USDY(доларовий відсоток)

USDY є токенізованим векселем, який забезпечений короткостроковими державними облігаціями США та банківськими поточними депозитами. На відміну від OUSG, USDY більше підходить для звичайних інвесторів, мінімальна сума покупки становить всього 500 доларів. Інвестори можуть карбувати та передавати USDY на блокчейні через 40-50 днів після покупки. Наразі ціна USDY становить 1,02 долара, річна прибутковість - 5,10%, TVL - 66,2 мільйона доларів.

USDY можна розглядати як стабільну монету з процентами, що належить до категорії стабільних монет з доходом. На відміну від інших стабільних монет з доходом, USDY підтримується традиційними банками, і, згідно з офіційними даними, USDY відповідає вимогам регулювання США.

USDY використовує багаторазові заходи контролю ризиків, включаючи структурний дизайн, надмірне забезпечення, перше право, щоденні звіти про прозорість, обережну стратегію розподілу активів та безпечний спосіб зберігання активів. Ці заходи ефективно знижують ризики проекту, забезпечуючи безпеку коштів інвесторів.

OMMF(Державний грошовий ринок США)

OMMF є RWA Токеном, заснованим на грошовому ринковому фонді уряду США (MMF), який наразі ще не був офіційно випущений.

Flux Finance(платформа кредитування)

У лютому 2023 року Ondo Finance запустила платформу кредитування Flux Finance. Ця платформа побудована на основі Compound V2, наразі коефіцієнт використання фондів перевищує 85%. Flux Finance надає нові канали ліквідності для продуктів RWA, вирішуючи проблему високих часових витрат офіційних каналів викупу.

Перспективи токена ONDO

Токен ONDO, випущений Ondo Finance до трансформації, був розблокований для обігу 18 січня 2023 року. Наразі ціна Токена ONDO становить 0.27 USDT, що майже в 2.5 рази більше порівняно з моментом розблокування. Відомий торговий майданчик додав Ondo Finance(ONDO) до дорожньої карти активів.

Токен ONDO наразі головним чином використовується як токен управління для Ondo DAO та Flux Finance. Проте конкретне використання токена все ще залишається неясним, не виключено, що в майбутньому його використовуватимуть як засіб стимулювання для продуктів RWA. Варто зазначити, що наразі вже розподілені токени становлять лише 16% від загальної кількості, решта 84% плану розподілу ще не оголошена.

Якщо токен ONDO зможе поєднатися з продуктами RWA і використовуватиметься як стимул для ліквідності продуктів RWA на платформі Flux Finance, це, безумовно, сприятиме більш широкій увазі криптоінвесторів до продуктів RWA. Однак нещодавно адреса проекту кілька разів виводила токени ONDO на біржі, можливо, для маркет-мейкінгу або продажу, інвесторам слід бути обережними.