A ascensão e os riscos da nova aposta: Oportunidades e desafios do ecossistema EigenLayer

Recentemente, o conceito de Restaking ( tem estado em destaque no mercado de criptomoedas. Este modo inovador permite que os usuários compartilhem suas participações em staking na cadeia Beacon do Ethereum com outros projetos, proporcionando aos usuários um rendimento adicional e permitindo que outros projetos desfrutem de confiança e segurança de consenso equivalentes ao nível Beacon do ETH.

Para ajudar os investidores a avaliar melhor os riscos entre diferentes projetos de re-staking, uma equipe de segurança realizou uma investigação aprofundada sobre os principais protocolos de re-staking no mercado e os tokens de staking líquido )LST(, e resumiu os pontos de risco relevantes.

![Os riscos e as melhores práticas de operação da nova stake do EigenLayer por trás do rendimento contínuo em cascata])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-1b0108fb6c202ffeb473017e257a7728.webp(

Principais pontos de risco

Os usuários que participam da nova stake devem estar cientes dos seguintes riscos:

) risco de segurança do contrato

1. Quando os usuários interagem com contratos das partes do projeto, existe o risco de o contrato ser atacado.

2. Os fundos dos projetos construídos com base no EigenLayer serão armazenados no contrato do protocolo EigenLayer. Se esse contrato for atacado, os fundos dos projetos relacionados também serão danificados.

3. Existem dois tipos de re-stake no EigenLayer: re-stake de ETH nativo e re-stake de LST. Os fundos de re-stake de LST são armazenados diretamente no contrato do EigenLayer, enquanto os fundos de re-stake de ETH nativo são armazenados na cadeia Beacon do ETH. Isso significa que os usuários que realizam re-stake de LST podem sofrer perdas devido aos riscos do contrato do EigenLayer.

4. Algumas equipas de projeto têm permissões de alto risco e, em circunstâncias específicas, podem desviar fundos dos usuários.

riscos relacionados com LST

Os tokens LST podem desancorar, ou podem ocorrer desvios e perdas de valor do LST devido a atualizações de contrato/ataques.

saída difícil

Além do EigenLayer, os principais protocolos de re-staking no mercado atualmente não suportam retiradas. Se a equipe do projeto não implementar a lógica de retirada correspondente através de uma atualização de contrato, os usuários podem não ser capazes de recuperar seus ativos diretamente, tendo que obter liquidez através do mercado secundário.

Avaliação de Risco de Projetos Principais

Após pesquisa, os principais projetos de re-staking atualmente apresentam os seguintes problemas comuns:

1. O grau de conclusão do projeto é baixo, a maior parte da lógica de retirada ainda não foi implementada.

2. O risco de centralização é significativo, os ativos dos usuários são finalmente controlados por uma carteira multi-assinatura, e a equipe do projeto possui certa capacidade de fuga.

3. Com base na situação acima, a má conduta interna ou a perda da chave privada de múltiplas assinaturas pode causar perda de ativos.

Além disso, como infraestrutura de todos os projetos, o EigenLayer também apresenta algumas questões notáveis:

1. O contrato atualmente implantado na mainnet ainda não implementou todas as funcionalidades descritas no white paper ###, como AVS, slash, etc. A funcionalidade de slash apenas implementou as interfaces relacionadas, carecendo de lógica completa, e atualmente é acionada pela permissão de admin do projeto, com um modo de execução bastante centralizado.

2. Ao realizar o re-stake de ETH nativo, os usuários precisam criar um contrato EigenPod para gerenciar os fundos e operar o serviço de nó da Beacon Chain por conta própria, assumindo o risco de penalizações pela Beacon Chain. Recomenda-se escolher um fornecedor de serviços de nó confiável.

3. Devido à incompletude dos mecanismos AVS e Slash, recomenda-se que os usuários ativem com cautela a função deleGate no protocolo EigenLayer, a fim de evitar perdas financeiras potenciais.

Avaliação de Risco LST Principal

Os diferentes tokens LST apresentam diferenças em termos de design de contratos, modos de gestão e desempenho de mercado, e os usuários precisam considerar vários fatores ao escolher.

Sugestões para reduzir o risco de nova stake

Com base nos resultados da pesquisa atual, podem ser consideradas as seguintes estratégias de participação relativamente seguras:

( alocação de fundos

1. Participação de grandes valores: pode-se escolher diretamente o ETH nativo do EigenLayer para a stake, pois os fundos são armazenados no contrato da Beacon chain, sendo relativamente mais seguros.

2. Grandes fundos que buscam liquidez: podem optar por stETH mais estável para participar no EigenLayer.

3. Buscar rendimento adicional: De acordo com a capacidade de assumir riscos, pode-se participar moderadamente em projetos como Puffer, KelpDAO, Eigenpie e Renzo, que são construídos com base no EigenLayer. No entanto, deve-se ter em mente que esses projetos atualmente carecem de mecanismos de retirada, devendo também considerar a liquidez do mercado secundário.

) monitoramento de risco

1. Configurar monitorização de contratos, prestar atenção às atualizações de contratos de projetos e operações sensíveis.

2. Considere usar robôs de automação para carteiras multi-assinatura, configurando funções de depósito automáticas baseadas na variação do TVL, flutuações de preço do ETH e comportamento de grandes detentores.

Em suma, a nova stake traz novas oportunidades de rendimento para os usuários, mas também vem acompanhada de riscos que não podem ser ignorados. Os investidores devem entender bem as características de cada projeto e os potenciais riscos, alocar seus ativos de forma razoável e manter-se sempre atentos, para aproveitar as oportunidades e evitar os riscos neste campo emergente.

![Por trás dos lucros contínuos em cascata: riscos e melhores práticas operacionais do re-stake do EigenLayer]###https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-443c64ed76604ef65ee228fcf7415eb2.webp###