Криптоактивы инвестор Haseeb: как добиться успеха в индустрии без удачи

Хасиб Куреши является управляющим партнером фонда Dragonfly, который управляет активами на сумму несколько миллиардов долларов. Его карьера полна драматизма: он начал как профессиональный игрок в покер, затем стал программистом, позже предпринимателем, и в конечном итоге уже более шести лет работает в венчурном капитале. По его мнению, инвестиции в криптоактивы, хотя и являются самой сложной областью, но также представляют собой самый ценный и значимый выбор.

Личный фон

Хасиб в 23 года принял радикальное решение: оставил себе только 10 000 долларов на основные нужды, остальное либо пожертвовал, либо отдал родителям в качестве пенсионных накоплений. Он хотел заставить себя начать все с начала таким образом.

Это решение дало ему новую перспективу. Работая инженером-программистом в Силиконовой долине, его годовой доход составлял около 100 000 долларов, что значительно меньше, чем во время игры в покер. Но, что интересно, его счастье не изменилось особо. Ведь именно получение новых знаний, личностный рост и установление искренних связей с окружающими приносят удовлетворение.

Сходства и различия покера и венчурного капитала

Существенное отличие венчурного капитала от покера заключается в продолжительности цикла обратной связи. В покерной игре правильность или неправильность решения может быть проверена за очень короткий промежуток времени. В то время как в области венчурного капитала качество инвестиционного решения зачастую требует ожидания шести-семи лет, чтобы стать действительно ясным.

В покере или торговле вознаграждение за правильные решения приходит мгновенно и сильно, вызывая ощутимое удовольствие от дофамина. Но в венчурном капитале успех — это постепенный процесс. Это больше похоже на выращивание дерева: нет таких драматических моментов кульминации, вместо этого требуется постоянное терпение и вложения.

Инвестиционные суждения

В области венчурного капитала оценка людей часто оказывается более важной, чем анализ бизнес-моделей. Начинающим инвесторам обычно необходимо пройти когнитивный процесс: понимание бизнес-моделей и технологических инноваций действительно требует постоянного обучения и глубокого исследования, что часто необходимо для построения системной аналитической структуры через изучение истории технологий и истории бизнеса. Но интересно, что понимание человеческой природы — это врожденная способность.

С накоплением опыта вы постепенно осознаете: нужно учиться доверять своей интуиции. Ключ в том, чтобы увидеть сквозь поверхностную социальную сертификацию, чтобы почувствовать основные характеристики человека, подумать о том, какие выборы он может сделать в условиях стресса, неопределенности и моральных дилемм. Обычно ваша первая интуиция часто оказывается правильной.

Некоторые размышления

Структурированное обучение

Обучение можно разделить на два типа: структурированное обучение и неструктурированное обучение.

Характеристика структурированного обучения заключается в наличии четкого учебного пути и инструментальной поддержки. Например, в таком предмете, как химия, существует полная система учебников и сопутствующих учебных ресурсов, и учащимся нужно лишь следовать установленному пути, постепенно продвигаясь вперед.

В реальной профессиональной среде, особенно на тех местах, которые могут создать высокую добавленную стоимость, часто нет готовых руководств или учебных материалов. Вы не можете подготовиться к этому так же систематически, как к академическим экзаменам. Это требует от работников постоянного исследования и обучения в неизвестных областях, даже если в этой области есть эксперты, у них часто нет достаточно времени для систематической передачи знаний.

Этот неструктурированный подход к обучению часто оказывается наиболее ценным и приносит наибольшую отдачу на рынке. Люди, способные овладеть таким способом обучения, обычно получают наивысшие вознаграждения, и именно этого нам не научила школьная система.

Деньги не купят счастье

Хасиб начал играть в профессиональный покер в 17 лет, и тогда он познакомился со многими молодыми богатыми людьми, но все они были очень несчастны. В мире покера вы увидите людей в возрасте 20 лет с состоянием в несколько миллионов, которые покупают роскошные автомобили и дорогие часы, но никому это не интересно. Если вы покупаете эти вещи только для того, чтобы получить символ статуса, а не для настоящего наслаждения, это бессмысленно. Деньги действительно могут решить ваши финансовые проблемы, но исследования показывают, что после достижения определенного уровня дохода, например, 50-100 тысяч долларов в год, увеличение счастья резко снижается.

Счастье людей больше зависит от личного прогресса, роста и связи с другими - друзьями, семьей и межличностными отношениями. Это может звучать как банальность, но это правда.

( Эффективный альтруизм

Сейчас медвежий рынок EA, и это в определенной степени здорово. Когда EA "крутой", люди начинают сомневаться в мотивации участников. Но сейчас те, кто называет себя EA, наоборот, подвергаются сомнению, что позволяет проверить истинную веру людей в эти идеи. Как и в случае с криптоактивами, провал FTX не влияет на мою веру в криптоактивы, потому что FTX представляет собой централизованность и доверие третьих лиц, что полностью противоречит основным ценностям криптоактивов.

Мнение о криптоактивах

Криптоактивы имеют в своей основе философию. Она ставит фундаментальный вопрос: движение ценности и средств должно находиться под контролем личной свободы или под контролем государства? Глубина этого вопроса значительно превосходит действия какого-то бахамского бизнесмена.

Хасиб не присоединился к этой сфере из-за либеральных убеждений. На самом деле, он даже не уверен, принесет ли криптоактивы в конечном итоге пользу миру. Это может привести к большему хаосу: ослаблению контроля государств над денежной политикой, увеличению рисков хакерских атак, особенно в эпоху ИИ, где неконтролируемые и неостановимые потоки средств могут иметь ужасные последствия.

Но ключевое заключается в том, что развитие криптоактивов неизбежно. Как и социальные сети, независимо от того, считают ли люди это хорошим или плохим, это уже стало частью реальности.

Если мы взглянем на информацию, раскрытую Сноуденом, мы увидим, что интернет на самом деле усилил возможности государственного контроля. В отличие от этого, криптоактивы могут быть единственным значительным технологическим новшеством за последние 50 лет, которое действительно служит индивидууму, а не государству.

Ключ к успеху

1. Основным принципом является повышение технической грамотности. Хотя уровень подготовки у каждого человека разный, но Криптоактивы по своей сути являются технологической инновацией. Если вы не понимаете технологии, вы не сможете создать надежную модель мышления для прогнозирования направления развития отрасли. Вам не нужно становиться ведущим разработчиком смарт-контрактов, но, по крайней мере, вы должны понять основные принципы работы программ и компьютеров. Только так вы сможете оценить, что является жизнеспособным, а что — ложными обещаниями. В этой области повышение технической грамотности всегда будет правильным выбором.

2. Второй важный принцип — это начать открыто писать и делиться. Многие считают, что у них нет новых идей, и хотят дождаться накопления достаточного количества знаний, прежде чем начать делиться — это огромная ошибка. Хасиб начал писать блог, когда только познакомился с Криптоактивами. Если посмотреть на те ранние статьи, они действительно очень наивные, но это не важно. Потому что:

• Независимо от того, на каком этапе обучения вы находитесь, всегда найдется кто-то, кто больше нуждается в базовых знаниях.
• В начале никто не обращал на это внимания, что было хорошей вещью, так как это дало вам пространство для практики.
• Каждый день прогресс на 1%, накопление через год будет потрясающим

Советы для новичков

Самое важное, что нужно понять: почти все значимые криптоактивы созданы коренными представителями отрасли (crypto natives), а не элитой из Google или Гарварда. Будь то Ethereum, Uniswap или другие важные проекты, их создали "помешанные" на криптовалютах люди. Эти люди могут показаться "слишком увлеченными интернетом", но именно они создали самые важные проекты.

Ключ в том, чтобы найти свои уникальные преимущества. Не пытайтесь полностью преобразовать себя в другого Виталика или изучать сложные нулевые доказательства. Вместо этого вам следует:

• Определите свою сильную сторону в определенной области
• Использовать это преимущество на полную мощность
• Найдите криптоактивы или людей, которым больше всего нужны эти навыки
• Докажите свою ценность реальными действиями

Это похоже на предпринимательство: не следует копировать чужие пути, а нужно основывать уникальную позицию на своих сильных сторонах. Не думайте о том, "как получить работу у того, кто выглядит круто", а лучше подумайте, "какую ценность я могу принести в эту отрасль".

Количество подписчиков ≠ Влияние

Это явление говорит нам о двух вещах:

1. Нельзя судить о влиянии по популярности в социальных сетях

• Многие люди восхищаются аккаунтами с высоким количеством подписчиков, считая, что они обязательно должны иметь влияние.
• Но на самом деле реальное влияние многих аккаунтов с большим количеством подписчиков ограничено.
• Это часто заставляет владельцев этих аккаунтов пережить "осознание"

2. Связь между ростом фанатов и влиянием является нелинейной.

• Когда количество подписчиков увеличилось с 200 до 2000, действительно можно почувствовать явные изменения.
• Но когда цена поднимается с 50 тысяч до 100 тысяч, фактическое влияние может не измениться.
• Это означает, что после достижения определенной критической точки возврат от продолжения инвестиций в рост подписчиков очень низок.

Многие люди считают, что создать влияние в кругу криптоактивов можно через саморекламу, демонстрацию связей или быструю монетизацию пред продаж проектов. Но на самом деле, настоящий способ это:

• Создание ценности для отрасли
• Помощь основателям в решении проблем
• Делать значимые вещи за кулисами
• В каждом взаимодействии предоставляйте ценность

Это действительно гораздо сложнее, чем просто публиковать сообщения, и именно поэтому большинство людей не может на самом деле установить влияние ------ потому что большинство людей являются просителями, а не дающими.

Опыт и размышления VC

Криптоактивы行业吸引了形形色色的参与者,从追求短期收益的日交易者,到专业的 хедж-фонд отработчиков,再到创新项目的创业者和支持创新的 венчурные капиталисты. Этот行业常常表现出零和博弈的特征,就像一场"игрок против игрока"（PVP）的游戏. Долгосрочные участники могут столкнуться с психологическими вызовами, легко испытывая чувство цинизма, погружаясь в нигилистическое мышление, колеблясь в циклических ложных процветаниях, подверженные психологическому давлению быстрой ликвидности.

Однако венчурный капитал играет уникальную роль в этой отрасли, по своей сути это игра с нулевой суммой. ВК способствует успеху команд, выявляя талантливых людей и предоставляя необходимую поддержку. Успех ВК полностью зависит от успеха стартап-команды, эта тесная взаимосвязь интересов превращает первоначальную «игру одного игрока» в «игру нескольких игроков». Это не только может создать большую ценность, но и предоставляет практикам более здоровый настрой и модель развития. Такой способ командного сотрудничества может быть лучшим путем для участия в этой революционной и важной отрасли.

) Психологическое состояние самозванца и самосознание

Чувство самозванца всегда присутствовало. Хасиб считает, что если у человека совсем нет этого чувства, то либо он недостаточно глубоко размышляет, либо ему не хватает саморефлексии. Ключевым моментом является не преодоление этого чувства, а умение жить с ним. Когда он только начал свою карьеру инвестора, это чувство было особенно сильным ------ "Я никогда не создавал успешную компанию, почему я должен давать советы другим?" Но, что интересно, именно эта "внешняя" перспектива позволила ему увидеть проблемы, которые основатели могут не замечать.

Когда вы делаете предложения в качестве инвестора, на вас часто обращают особое внимание. Например, в компании могут существовать очевидные проблемы, такие как плохая маркетинговая стратегия или позиционирование продукта, которые могут быть видны всем внутри компании, но основатель может этого не замечать. Однако, когда инвестор ------ даже если он новичок ------ высказывает те же самые предложения, они, как правило, получают внимание со стороны основателя.

Эта "магия" частично исходит от внешней точки зрения инвестора, не подверженной влиянию внутреннего "гравитационного поля" компании. Например, Polygon некоторое время одновременно управлял шестью различными продуктовыми линиями. Хасиб сказал основателям: "Слишком много продуктовых линий, рынок будет чувствовать себя запутанным, вам нужно упростить продуктовые линии, чтобы сделать историю более ясной." Этот совет получил положительный отклик, хотя он, возможно, не был единственным, кто его предложил.

Успех VS Провал

Честно говоря, не существует так называемого "момента большого взрыва". Венчурное капитальное инвестирование — это процесс, который накапливается день за днем. Даже когда проект завершается и вы получаете чек, это скорее ощущение "наконец-то пришло", чем "вау, невозможно поверить". Эта особенность делает венчурное капитальное инвестирование более здоровым по сравнению с другими способами инвестирования.

В отрасли венчурного капитала самая большая ошибка часто заключается не в том, что была сделана неправильная инвестиция, а в том, что упущен хороший проект. Поскольку венчурный капитал следует закону степени, упущенные возможности более фатальны, чем неудачные инвестиции.

Например, Хасиб больше всего сожалеет о том, что пропустил раунд A Uniswap. В то время они проанализировали все данные:

• Ликвидные пулы