В блокчейне новая эра американских акций: финансовые гиганты стремятся к токенизации акций

В эпоху пересечения криптовалют и искусственного интеллекта финансовая токенизация вызывает новую волну. Множество известных компаний активно создают свои позиции на рынке токенизированных акций, борясь за лидерство в этой новой области. Эта тенденция не только окажет глубокое влияние на глобальные капитальные потоки, торговую эффективность и волатильность рынка, но также может изменить финансовый ландшафт будущего.

Основные участники и их стратегии

Великий план одной торговой платформы

Платформа планирует поддерживать более 1000 видов токенизированных американских акций до конца года. Ее основные характеристики включают:

• 24/7 круглосуточная торговля
• Снизить инвестиционные барьеры и реализовать частичное право собственности
• Повышение вовлеченности глобальных инвесторов

В настоящее время эта услуга ограничена рынком ЕС. Платформа также объявила о запуске блокчейна второго уровня на базе Arbitrum, что позволит дополнительно расширить экосистему Ethereum.

Однако эта инновация также вызвала некоторые споры. Например, некоторые компании указывают, что эти токенизированные акции не равны настоящим акциям. Пользователи фактически покупают токенизированные контракты, а не реальные акции. Это подчеркивает важность четкой коммуникации со стороны компаний при продвижении таких продуктов.

Альтернативная стратегия одной торговой платформы

Другой известный торговый платформ выбрала другую стратегию. Она сотрудничает с Backed и запустила xStocks на Solana, предлагая более 60 токенизированных американских акций и ETF, доступных для пользователей за пределами США.

Эти характеристики токенизированных акций включают:

• Выпущен на базе блокчейна Solana
• Низкий порог инвестирования от 1 доллара
• Может использоваться для получения дохода в DeFi-протоколах или в качестве залога

Несмотря на то, что платформа имеет свою собственную сеть Layer 2, в области токенизации акций она выбрала экосистему Solana, и долгосрочные последствия этого стратегического выбора заслуживают внимания.

Другие участники

Кроме этих двух компаний, другие компании также активно развиваются:

• Некоторая торговая платформа сотрудничает с Backed и запускает продукты xStocks на своей спотовой платформе.
• Платформа запускает первую токенизированную акцию MicroStrategy и сотрудничает с Dinari для открытия доступа для пользователей из ЕС.

Рыночная структура и исторический обзор

Потенциальная стратегия крупной торговой платформы

В качестве ведущей компании в области криптовалют, эта платформа хотя и не вышла на рынок официально, но ее действия заслуживают внимания. Согласно сообщениям, платформа ведет переговоры с регуляторами, стремясь найти возможности для токенизации акций.

Преимущества этой платформы включают:

• Мощный инвестиционный портфель, включающий несколько ведущих DeFi-протоколов
• Совершенная технологическая инфраструктура, чей Layer 2 в блокчейне движется к цели в миллион TPS.

Несмотря на то, что платформа обычно не является первым игроком, ее осторожная стратегия может привести к успеху в области токенизации акций.

Соблюдение норм имеет решающее значение

По сравнению с популярным в 2020 году Mirror Protocol, текущая модель токенизированных акций принимает более соответствующий и регулируемый подход, что позволяет избежать повторения ошибок прошлого. С приходом традиционных игроков и ведущих компаний криптоиндустрии, масштабы токенизированных акций, как ожидается, значительно превысят прежние.

Изменение капитала в блокчейне

Эксперты отрасли прогнозируют, что к концу 2025 года рыночная стоимость токенизированных акций в блокчейне может превысить 20 миллиардов долларов и даже достичь 50 миллиардов долларов. Если какая-то крупная платформа полностью запустит свою Layer 2 цепочку и переведет все свои акции в блокчейн, то лишь ее пользователи и управляемые средства могут превысить 100 миллиардов долларов.

Инфраструктура финансов "супертокенизированных акций" откроет новую стадию глубокой интеграции традиционных и блокчейн технологий. Будущая финансовая система будет сочетать в себе высокую эффективность, прозрачность и глобальную доступность. Американский рынок занимает лидирующие позиции в этой тенденции, токенизированные акции станут важной частью глобальных капитальных рынков.

По сравнению с традиционными методами, акции в блокчейне обладают возможностью торговли круглосуточно, торговые издержки ниже, и больше не зависят от посреднических каналов. Особенно на зарубежных рынках, получение доступа к акциям США обычно требует уплаты высокой надбавки, тогда как блокчейн-активы можно получить почти с "нулевым порогом" доступа к акциям США, создавая широкий и доступный капитал.

В краткосрочной перспективе, в блокчейне акции все еще не могут полностью заменить традиционный рынок акций, а больше существуют как дополняющий механизм. Что касается волатильности рынка, в блокчейне рынок может быть как более стабильным из-за глубокой ликвидности, так и подверженным резким колебаниям в случае чрезвычайных событий из-за отсутствия традиционных механизмов приостановки торговли.

На традиционном фондовом рынке выходные и механизмы разрыва обеспечивают буфер для рыночных настроений. В отличие от этого, структура крипторынка, открытого "круглосуточно", может в некоторых случаях провоцировать эмоциональные распродажи. Однако это также привлекает тех пользователей, которые недовольны задержками традиционного рынка. Реальная торговля в блокчейне и непрерывность постепенно становятся его привлекательностью.

Хотя в настоящее время токенизация акций занимает незначительную долю на финансовом рынке, с углублением внедрения на крупных платформах, в течение следующих двух-трех лет эта доля может значительно возрасти. Даже возможно, что это побудит традиционные биржи создать свои собственные платформы в блокчейне, предлагая продукты, более соответствующие требованиям регулирования.

Всё это не только принесло новые инвестиционные возможности, но и связано с более высокими рисками. В переходе к в блокчейне и традиционным механизмам финансовые рынки вступают в многослойную фазу融合. Токенизация акций больше не является концептуальным продуктом, а становится неотъемлемой частью реальной финансовой системы.

В настоящее время уже запущены проекты, такие как Coinx на определенной платформе, рыночная капитализация которого достигла 2 миллиона долларов, несмотря на то что в блокчейне его держателей всего 103 человека, а объем торгов составляет около 3600 долларов, он все еще находится на ранней стадии. Однако стоит отметить, что из-за того, что традиционный рынок еще не открылся, цена на Coinx в блокчейне выше его реальной цены акций, что может указывать на потенциал "предварительного ценообразования" на блокчейн-рынке.

Механизм "приоритетного обнаружения цен в блокчейне" может стать важным способом взаимодействия традиционного и блокчейн-рынков в будущем. С непрерывным ростом токенизированных акций реформы капиталовложений в блокчейне только начинаются.