Новый ландшафт крипторынка: четыре параллельных цикла
Недавно, общаясь с опытными специалистами в отрасли, я обнаружил, что все обсуждают общую тему: традиционная теория "четыре года один цикл" устарела. Если продолжать придерживаться старых взглядов и ожидать, что бычий рынок принесет огромные прибыли, то, вероятно, уже отстали от рынка.
Почему так происходит? Потому что рынок уже развил четыре разных циклических модели, работающих одновременно, каждая из которых имеет свой уникальный ритм, стратегию и логику прибыли.
Долгосрочный цикл роста Биткойна
Биткойн уже перестал быть лишь объектом спекуляций и стал активом для институциональных инвестиций. Масштабы финансирования и инвестиционная логика, привнесенные Уолл-стритом, публичными компаниями и ETF, кардинально изменили традиционную модель чередования бычьих и медвежьих рынков.
Ключевое изменение заключается в том, что объем криптовалюты, принадлежащей розничным инвесторам, значительно сокращается, в то время как институциональные инвесторы, представляющие собой некоторые технологические компании, активно входят на рынок. Это фундаментальное изменение в структуре владения криптовалютой трансформирует механизм ценообразования и характеристики волатильности биткойна.
Мелкие инвесторы сталкиваются с двойным давлением временных и альтернативных затрат. Институциональные инвесторы могут позволить себе срок хранения в 3-5 лет, ожидая реализации долгосрочной стоимости биткойна, тогда как у мелких инвесторов явно отсутствует такое терпение и финансовая мощь.
В будущем мы, возможно, увидим период медленного роста биткойна, который продлится более десяти лет. Годовая доходность может стабилизироваться в диапазоне 20-30%, но внутридневная волатильность значительно снизится, больше похожая на акции стабильного роста в сфере технологий. Что касается предела цены биткойна, с точки зрения нынешних розничных инвесторов, возможно, будет трудно точно предсказать.
Краткосрочный цикл внимания MEME
Проекты MEME всегда могут заполнить рыночные пробелы, сочетая изменения рыночных эмоций, потоков капитала и уровня внимания, когда технический нарратив не привлекателен. MEME по сути является спекулятивным носителем мгновенного удовлетворения, который не требует сложной технической проверки, а всего лишь символа, способного вызвать резонирование. От тем животных до политических вопросов, от концепций ИИ до IP-сообществ, MEME стал полноценной отраслью монетизации эмоций.
Быстрая реакция MEME делает его индикатором рыночного настроения и резервуаром для капитала. Когда деньги в достатке, MEME становится предпочтительной испытательной площадкой для горячих денег; когда资金紧缺, он превращается в последний порт для спекуляций.
Однако рынок MEME трансформируется из народного веселья в профессиональные соревнования. Обычным инвесторам становится все труднее получать прибыль в этом высокочастотном обороте. Вход профессиональных команд и крупных капиталов может сделать этот некогда "народный рай" конкурентным.
Долгосрочный цикл развития технологических инноваций
Действительно инновации с техническими барьерами, такие как расширение Layer2, технологии ZK, инфраструктура ИИ и т. д., обычно требуют 2-3 лет или даже больше времени на разработку, прежде чем можно будет увидеть реальные результаты. Эти проекты следуют кривой зрелости технологии, а не циклам настроений капитального рынка, между которыми существует существенная временная разница.
Причина, по которой технологические проекты часто подвергаются сомнению на рынке, в основном заключается в том, что на этапе концепции им присваиваются слишком высокие оценки, а в "долине" реальной реализации технологии они наоборот недооценены. Это определяет, что освобождение ценности технологических проектов имеет нелинейный скачкообразный характер.
Для инвесторов с терпением и технической оценкой, размещение перспективных технических проектов в "период низких цен" может быть лучшей стратегией для получения высокой доходности. Однако это при условии, что они могут выдержать долгие ожидания и колебания на рынке.
Краткосрочный цикл инновационных горячих точек
До формирования мейнстримного технологического нарратива различные небольшие热点 быстро сменяли друг друга: от RWA до DePIN, от AI Agent до AI инфраструктуры, каждый небольшой热点 мог иметь только 1-3 месяца внимания.
Фрагментация и высокая частота ротации этого нарратива отражают двойные ограничения текущего рынка: нехватка внимания и эффективность поиска средств.
Типичный цикл небольших горячих точек следует модели "проверка концепции → пробное финансирование → расширение общественного мнения → паническое вхождение → завышенная оценка → вывод средств". Чтобы получить прибыль в этой модели, ключевым моментом является вход на этапе "проверка концепции" до "пробного финансирования" и выход на пике "панического входа".
Суть конкуренции между маленькими горячими точками заключается в борьбе за ограниченные ресурсы внимания. Однако между горячими точками существует техническая взаимосвязь и концептуальная прогрессия. Например, некоторые протоколы и стандарты взаимодействия в инфраструктуре ИИ на самом деле представляют собой техническую переработку концепции ИИ-агента. Если последующие горячие точки смогут продолжить ранние горячие точки, образуя системное обновление и в процессе этого действительно создать устойчивый круговорот ценностей, это вполне может привести к возникновению значительной горячей точки, похожей на лето DeFi.
Согласно текущей структуре небольших горячих точек, наиболее вероятно, что прорыв в области инфраструктуры ИИ произойдет в первую очередь. Если связанные протоколы, коммуникационные стандарты, распределенные вычисления, сети вывода и данные могут быть органически интегрированы, это действительно имеет потенциал для создания значительной горячей точки, подобной "лету ИИ".
В целом, чтобы понять суть этих четырех параллельных моделей рыночных циклов, необходимо найти подходящую стратегию в их собственном ритме. Очевидно, что единое мышление "четырехлетнего цикла" уже не может соответствовать сложности текущего рынка. Адаптация к новому стандарту "многопериодного параллелизма" может быть ключом к реальной прибыли на этом рынке.
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
15 Лайков
Награда
15
7
Репост
Поделиться
комментарий
0/400
RooftopVIP
· 08-08 05:53
С долгосрочной точки зрения VIP, сразу все в Биткойн
Посмотреть ОригиналОтветить0
GweiTooHigh
· 08-07 05:41
Эпоха изменилась, даже перенос камней больше не приносит прибыли.
Посмотреть ОригиналОтветить0
DuskSurfer
· 08-07 02:42
Для неудачников цикл перерождения всегда одинаков.
Посмотреть ОригиналОтветить0
LuckyBlindCat
· 08-05 12:50
Старые неудачники живут на старых запасах.
Посмотреть ОригиналОтветить0
TheShibaWhisperer
· 08-05 12:45
розничный инвестор не достоин играть в мир криптовалют.
Посмотреть ОригиналОтветить0
NftBankruptcyClub
· 08-05 12:39
розничный инвестор уже мертв, все заработали институциональные инвесторы.
Четырехцикловая параллель: анализ новой структуры крипторынка
Новый ландшафт крипторынка: четыре параллельных цикла
Недавно, общаясь с опытными специалистами в отрасли, я обнаружил, что все обсуждают общую тему: традиционная теория "четыре года один цикл" устарела. Если продолжать придерживаться старых взглядов и ожидать, что бычий рынок принесет огромные прибыли, то, вероятно, уже отстали от рынка.
Почему так происходит? Потому что рынок уже развил четыре разных циклических модели, работающих одновременно, каждая из которых имеет свой уникальный ритм, стратегию и логику прибыли.
Долгосрочный цикл роста Биткойна
Биткойн уже перестал быть лишь объектом спекуляций и стал активом для институциональных инвестиций. Масштабы финансирования и инвестиционная логика, привнесенные Уолл-стритом, публичными компаниями и ETF, кардинально изменили традиционную модель чередования бычьих и медвежьих рынков.
Ключевое изменение заключается в том, что объем криптовалюты, принадлежащей розничным инвесторам, значительно сокращается, в то время как институциональные инвесторы, представляющие собой некоторые технологические компании, активно входят на рынок. Это фундаментальное изменение в структуре владения криптовалютой трансформирует механизм ценообразования и характеристики волатильности биткойна.
Мелкие инвесторы сталкиваются с двойным давлением временных и альтернативных затрат. Институциональные инвесторы могут позволить себе срок хранения в 3-5 лет, ожидая реализации долгосрочной стоимости биткойна, тогда как у мелких инвесторов явно отсутствует такое терпение и финансовая мощь.
В будущем мы, возможно, увидим период медленного роста биткойна, который продлится более десяти лет. Годовая доходность может стабилизироваться в диапазоне 20-30%, но внутридневная волатильность значительно снизится, больше похожая на акции стабильного роста в сфере технологий. Что касается предела цены биткойна, с точки зрения нынешних розничных инвесторов, возможно, будет трудно точно предсказать.
Краткосрочный цикл внимания MEME
Проекты MEME всегда могут заполнить рыночные пробелы, сочетая изменения рыночных эмоций, потоков капитала и уровня внимания, когда технический нарратив не привлекателен. MEME по сути является спекулятивным носителем мгновенного удовлетворения, который не требует сложной технической проверки, а всего лишь символа, способного вызвать резонирование. От тем животных до политических вопросов, от концепций ИИ до IP-сообществ, MEME стал полноценной отраслью монетизации эмоций.
Быстрая реакция MEME делает его индикатором рыночного настроения и резервуаром для капитала. Когда деньги в достатке, MEME становится предпочтительной испытательной площадкой для горячих денег; когда资金紧缺, он превращается в последний порт для спекуляций.
Однако рынок MEME трансформируется из народного веселья в профессиональные соревнования. Обычным инвесторам становится все труднее получать прибыль в этом высокочастотном обороте. Вход профессиональных команд и крупных капиталов может сделать этот некогда "народный рай" конкурентным.
Долгосрочный цикл развития технологических инноваций
Действительно инновации с техническими барьерами, такие как расширение Layer2, технологии ZK, инфраструктура ИИ и т. д., обычно требуют 2-3 лет или даже больше времени на разработку, прежде чем можно будет увидеть реальные результаты. Эти проекты следуют кривой зрелости технологии, а не циклам настроений капитального рынка, между которыми существует существенная временная разница.
Причина, по которой технологические проекты часто подвергаются сомнению на рынке, в основном заключается в том, что на этапе концепции им присваиваются слишком высокие оценки, а в "долине" реальной реализации технологии они наоборот недооценены. Это определяет, что освобождение ценности технологических проектов имеет нелинейный скачкообразный характер.
Для инвесторов с терпением и технической оценкой, размещение перспективных технических проектов в "период низких цен" может быть лучшей стратегией для получения высокой доходности. Однако это при условии, что они могут выдержать долгие ожидания и колебания на рынке.
Краткосрочный цикл инновационных горячих точек
До формирования мейнстримного технологического нарратива различные небольшие热点 быстро сменяли друг друга: от RWA до DePIN, от AI Agent до AI инфраструктуры, каждый небольшой热点 мог иметь только 1-3 месяца внимания.
Фрагментация и высокая частота ротации этого нарратива отражают двойные ограничения текущего рынка: нехватка внимания и эффективность поиска средств.
Типичный цикл небольших горячих точек следует модели "проверка концепции → пробное финансирование → расширение общественного мнения → паническое вхождение → завышенная оценка → вывод средств". Чтобы получить прибыль в этой модели, ключевым моментом является вход на этапе "проверка концепции" до "пробного финансирования" и выход на пике "панического входа".
Суть конкуренции между маленькими горячими точками заключается в борьбе за ограниченные ресурсы внимания. Однако между горячими точками существует техническая взаимосвязь и концептуальная прогрессия. Например, некоторые протоколы и стандарты взаимодействия в инфраструктуре ИИ на самом деле представляют собой техническую переработку концепции ИИ-агента. Если последующие горячие точки смогут продолжить ранние горячие точки, образуя системное обновление и в процессе этого действительно создать устойчивый круговорот ценностей, это вполне может привести к возникновению значительной горячей точки, похожей на лето DeFi.
Согласно текущей структуре небольших горячих точек, наиболее вероятно, что прорыв в области инфраструктуры ИИ произойдет в первую очередь. Если связанные протоколы, коммуникационные стандарты, распределенные вычисления, сети вывода и данные могут быть органически интегрированы, это действительно имеет потенциал для создания значительной горячей точки, подобной "лету ИИ".
В целом, чтобы понять суть этих четырех параллельных моделей рыночных циклов, необходимо найти подходящую стратегию в их собственном ритме. Очевидно, что единое мышление "четырехлетнего цикла" уже не может соответствовать сложности текущего рынка. Адаптация к новому стандарту "многопериодного параллелизма" может быть ключом к реальной прибыли на этом рынке.