Web3 Marché secondaire investissement et conformité

Avec l'évolution du paysage d'investissement Web3, le marché secondaire redevient le point focal de l'attention des investisseurs. Cependant, participer à l'investissement sur le marché secondaire n'est pas sans conditions, les investisseurs doivent bien comprendre leurs responsabilités légales et les exigences réglementaires. Cet article abordera les limites légales et les avertissements de risque associés à la participation au marché secondaire sous l'angle de la conformité, afin de fournir des références pratiques aux investisseurs.

Identité de l'investisseur et exigences de conformité

Les exigences réglementaires auxquelles font face les investisseurs de différentes identités varient. Prenons l'exemple des États-Unis et de Hong Kong :

• États-Unis : Que ce soit pour les investisseurs particuliers ou institutionnels, toute personne investissant dans des produits tels que des jetons, des options ou des contrats doit se conformer aux règlements des organismes de réglementation concernés. Les investisseurs participant à des produits de gestion d'actifs cryptographiques doivent être des "investisseurs qualifiés", et les gestionnaires doivent généralement s'enregistrer en tant que RIA ou gestionnaire de fonds exonéré.

• Hong Kong : Actuellement, il n'y a pas d'interdiction claire pour les investisseurs particuliers, mais les plateformes de trading doivent détenir une licence de trading d'actifs virtuels et ne doivent pas promouvoir de produits à haut risque auprès des petits investisseurs.

Il est conseillé aux investisseurs de choisir une voie d'investissement appropriée en fonction de leur identité :

1. Investisseurs individuels : privilégier l'utilisation de plateformes de trading agréées localement, en procédant à une inscription sous nom réel.
2. Bureau de famille / petit fonds : Il est possible de créer une SPV ou une structure de fonds dans des régions spécifiques, facilitant ainsi l'isolement des identités et la conformité.
3. Participants aux fonds structurés : il convient de confirmer que le gestionnaire détient les licences appropriées, afin d'éviter de participer à des privations illégales.

Choix de la plateforme d'investissement

Choisir la plateforme de trading appropriée est essentiel pour un investissement en conformité :

1. Échanges centralisés (CEX) : généralement gérés par des entreprises physiques, ils possèdent des licences réglementaires dans certaines régions. Cependant, les investisseurs doivent prêter attention à savoir si la plateforme a obtenu la qualification légale d'exploitation dans leur région.

2. Échanges décentralisés (DEX) : Bien qu'ils soient techniquement décentralisés, l'utilisation des DEX peut présenter des risques juridiques plus élevés dans de nombreuses juridictions, en particulier lors de la négociation de produits dérivés ou d'arbitrage haute fréquence.

Les investisseurs doivent :

• Comprendre le contexte de conformité de la plateforme utilisée, en particulier la situation des licences dans sa propre région.
• Évitez d'utiliser des moyens illégaux pour contourner la réglementation, tels que le transfert via des portefeuilles anonymes ou le contournement des contrôles de dépôt et de retrait par des ponts inter-chaînes, ce qui pourrait être considéré comme du blanchiment d'argent ou un transfert de fonds illégal.

Sécuriser les dépôts et retraits

Les canaux de dépôt et de retrait légaux et sûrs sont essentiels pour participer à des investissements Web3 à long terme. Les politiques de dépôt et de retrait varient selon les régions, les investisseurs doivent faire preuve de prudence dans leurs choix :

• Pour les investisseurs de la Chine continentale, le trading OTC traditionnel est devenu très risqué, et les banques deviennent de plus en plus strictes dans l'examen des échanges de grandes quantités de cryptomonnaies.

• Dans des marchés comme Hong Kong, Singapour et les États-Unis, il existe plusieurs chemins de dépôt et de retrait conformes. Il est recommandé d'utiliser des structures d'identité légales et isolées pour opérer, telles que les SPV des îles Caïmans, les structures de family office à Hong Kong ou les structures de fonds exonérées à Singapour.

Ces structures peuvent être utilisées en collaboration avec des institutions agréées pour les échanges de devises et le règlement, facilitant ainsi l'explication des origines et des destinations des fonds aux banques et aux administrations fiscales.

Déclaration fiscale

Dans les principales juridictions, les revenus générés par le commerce des actifs cryptographiques ont été intégrés dans le système fiscal. Les investisseurs doivent faire attention :

• Les différents types de revenus générés lors des transactions, y compris l'arbitrage, les airdrops, les récompenses de staking, les bénéfices des transactions NFT, etc., pourraient nécessiter une déclaration fiscale.

• Des pays comme les États-Unis et Singapour ont déjà exigé la déclaration des revenus liés aux actifs cryptographiques et ont renforcé le partage d'informations fiscales transfrontalières.

Conseils aux investisseurs à haute valeur nette :

1. Conserver un enregistrement complet des transactions.
2. Engager un conseiller fiscal professionnel pour organiser la structure des revenus et évaluer les différents types de gains.
3. Si l'investissement est réalisé par le biais d'une structure spéciale, il est nécessaire de prendre en compte le droit des sociétés et les conventions fiscales, et de confirmer l'attribution des revenus et la responsabilité de juridiction.

Conclusion

Avec l'évolution de l'environnement d'investissement Web3, le marché secondaire redevient un sujet d'actualité. Cependant, quelle que soit la méthode d'investissement choisie, la conformité reste un facteur important à ne pas négliger. Les investisseurs doivent avoir une compréhension claire de leur statut juridique, choisir des plateformes conformes et clarifier les chemins fiscaux et de flux de fonds pour s'assurer que leurs actions d'investissement ne franchissent pas la ligne rouge légale.

Dans la diversité et le développement rapide de Web3, les comportements d'investissement doivent toujours respecter strictement le cadre légal. Ce n'est que sur la base de la conformité que des investissements durables et un développement à long terme peuvent être réalisés.