Perspectives sur l'industrie du chiffrement en 2025 : Interprétation des tendances du marché et des opportunités d'investissement par les principaux VC.
chiffrement VC dans les yeux de 2025 : opportunités de marché et perspectives sectorielles
Avec l'arrivée de l'année 2025, l'industrie du chiffrement a connu un nouveau point de développement. En 2024, le marché a traversé une reprise, une innovation et un ajustement, les projets de premier plan consolidant constamment leur position, tandis que de nouvelles pistes émergent discrètement. En tant que baromètre du développement de l'industrie, le VC a non seulement été témoin des changements du marché, mais il façonne également l'orientation de l'industrie à l'intersection du capital, de la communauté et de la technologie.
Cet article rassemble les points de vue de plusieurs VC de premier plan, qui reviennent sur les projets marquants de l'année passée, analysent les opportunités et les défis actuels du marché, et font des prévisions sur les tendances futures. Explorons ensemble le "hier, aujourd'hui et demain" de l'industrie du chiffrement.
Les projets les plus mémorables de 2024
Au cours de l'année écoulée, l'industrie du chiffrement a connu une nouvelle croissance grâce au redressement du marché et à l'innovation technologique. De la mise à niveau des infrastructures aux percées dans de nouveaux secteurs émergents, de nombreux projets ont montré une forte vitalité et un potentiel d'innovation.
Le fondateur de DFG, James Wo, a souligné qu'Hyperliquid, en tant que DEX de contrats perpétuels haute performance, attire un grand nombre d'utilisateurs tout en maintenant la vitesse des transactions et la liquidité. Son émission de jetons est devenue l'un des airdrops les plus réussis de l'histoire du chiffrement. La plateforme est en train d'élargir l'écosystème HyperEVM et de lancer des dApps natives pour accroître son utilité. Grâce à la compensation et à la création de marché sur la chaîne, elle génère des frais considérables, grignotant progressivement les parts de marché des DEX et CEX de premier plan.
Le cofondateur de Web3Port, Chris, a également fait l'éloge du taux de pénétration de Hyperliquid, de son mécanisme de distribution communautaire et de son effet de richesse. Il a également mentionné que Pump.fun a réussi à propulser la "plateforme de lancement de Meme" vers le récit principal, déclenchant une frénésie sur le marché des Meme.
Le PDG de Wallfacer Labs, Ryan Rodenbaugh, a déclaré que le renouveau des protocoles de prêt matures dans le domaine de la DeFi, tels que AAVE et Compound, ainsi que l'émergence de nouveaux entrants de haute qualité comme Morpho, Euler et Ajna, est excitant. Bien que la DeFi n'ait pas obtenu l'attention qu'elle avait auparavant, le succès discret de ces protocoles mérite d'être noté.
Pudgy Penguin est un projet mentionné par plusieurs VC. Joanna, la fondatrice de Jsquare, pense qu'il revitalise l'ensemble du secteur NFT et démontre la puissance de la fusion des pensées Web2+Web3.
Le partenaire de Jsquare, Dinghan, a souligné qu'Ethena se distingue dans le domaine DeFi grâce à la stablecoin USDE, en réalisant des profits en établissant des positions via des CEX. Une collaboration avec BlackRock garantit la viabilité à long terme.
Prévisions du marché du Bitcoin
Le cofondateur de Web3Port, Chris, prévoit que le marché haussier du Bitcoin se poursuivra, avec une forte probabilité qu'il dépasse 200 000 dollars en 2025. Il estime qu'avec la maturité du marché, la relation entre l'offre et la demande du Bitcoin se renforcera, et que les prix en dessous de 50 000 dollars pourraient devenir historiques.
L'analyste dRyze Labs, Allen, utilise le Pi Cycle et le multiplicateur de 2Y MA pour évaluer le sommet, prévoyant que le sommet du Bitcoin pourrait se situer autour de 200 000 $.
Le gestionnaire d'investissement d'Evan Lu chez Waterdrip Capital adopte une perspective prudente, prévoyant que le prochain sommet de Bitcoin pourrait atteindre 120 000 à 150 000 dollars, suivi d'une oscillation entre 100 000 et 150 000 dollars. Sur la base des déclarations de Trump, en supposant que la capitalisation boursière de l'or reste inchangée et que la capitalisation boursière de Bitcoin n'ait pas dépassé celle de l'or, son prix pourrait atteindre 600 000 dollars, mais cela nécessiterait 5 à 10 ans.
Evan pense que la dynamique actuelle du marché sera influencée par le ETF au comptant de Bitcoin et les futures politiques de réserve. De maintenant jusqu'au pic de l'année prochaine, le marché du Bitcoin pourrait maintenir une tendance de hausse en dents de scie.
La lutte entre Meme et "VC"
Will Wang, partenaire de Generative Ventures, a souligné que les grands fonds VC ont du mal à générer des rendements excédentaires pour les LP, tombant souvent dans le piège de l'expansion de la gestion des actifs. Il croit que cette situation sera progressivement corrigée et que le marché finira par récompenser les VC qui osent agir en période de non-consensus.
Chris, co-fondateur de Web3Port, pense que la lutte entre les Meme et les VC est essentiellement une compétition entre les fonds de marché et la liquidité. L'avantage des Meme est leur pleine circulation et leur distribution équitable, ce qui correspond à la psychologie des petits investisseurs. Cependant, à l'exception de quelques projets de premier plan, la plupart des Meme ont du mal à avoir un soutien de valeur à long terme.
Evan Lu, le gestionnaire d'investissement de Waterdrip Capital, souligne que l'émission de jetons n'est pas une fin en soi. Les équipes de projet doivent réfléchir sérieusement à la mise en œuvre des cas d'utilisation, à un flux de trésorerie stable et à une communauté active.
Le gestionnaire d'investissement d'IOSG Ventures, Jiawei, suggère que les projets de "VC" doivent mieux réfléchir à l'ajustement du marché des tokens, permettre une participation plus large de la communauté et renforcer l'engagement des intérêts par une distribution décentralisée des jetons.
Pistes et projets prometteurs
Will Wang, partenaire de Generative Ventures, est optimiste quant au secteur RWA, estimant que son essence est de permettre à la blockchain de comptabiliser les actifs financiers mondiaux.
Le directeur d'investissement de IOSG Ventures, Jiawei, prévoit que le réengagement et les projets de type ZK atteindront leur apogée en 2025.
L'analyste dRyze Labs, Allen, est optimiste quant à l'application de l'Agent IA dans les décisions de trading, l'optimisation DeFi et la gestion des actifs.
Le secteur PayFi attire l'attention de plusieurs institutions. Dinghan, partenaire de Jsquare, prédit que les projets reliant la finance traditionnelle et le chiffrement seront largement suivis.
L'intégration de l'IA et de la blockchain est considérée comme une direction de développement importante. Les infrastructures décentralisées d'IA et les agents d'IA émergent rapidement, et les projets connexes devraient devenir de nouveaux points forts de l'industrie.
"Mass Adoption" percée
Le fondateur de DFG, James Wo, a souligné que des secteurs verticaux comme DePIN attirent les utilisateurs de Web2. Il pense que le secteur des paiements pourrait propulser la prochaine vague d'adoption à grande échelle.
Zeke, responsable de recherche d'investissement chez YBB Capital, prévoit que le secteur des paiements deviendra le premier point de rupture pour l'adoption massive de la blockchain. Les stablecoins montrent une efficacité financière dépassant celle des banques traditionnelles dans les pays non dollar.
La fondatrice de Jsquare, Joanna, est optimiste quant au processus "mass adoption" de l'année prochaine et a confiance dans l'écosystème Solana et le projet Pudgy Penguins.
Le PDG de Wallfacer Labs, Ryan Rodenbaugh, estime que la nouvelle expérience utilisateur frontale et le DeFi intégré vont stimuler des percées.
Jugement de la phase de marché haussier
Zeke, responsable de recherche d'investissement chez YBB Capital, estime que nous sommes actuellement en milieu de marché haussier. Une fois que le Bitcoin ETF sera approuvé, le marché passera d'une forte baisse à une forte hausse à un marché haussier lent à long terme.
Le fondateur de DFG, James Wo, a déclaré que nous pourrions être dans une "phase optimiste" et qu'il ne s'attend pas à un effondrement du marché comme en 2022, mais qu'il pourrait y avoir des ajustements.
Nemo, directeur des investissements de Web3.com Ventures, estime que le Bitcoin a déjà complété la moitié de son cycle haussier à court terme, et reste optimiste quant à la capacité du Bitcoin à lutter contre l'inflation et à préserver la richesse à long terme.
Conseils d'investissement pour les petits investisseurs
Le cofondateur de Web3Port, Chris, suggère de se concentrer sur des secteurs à forte certitude, en mettant l'accent sur BTC, les monnaies Meme et le récit de l'IA, tout en investissant prudemment dans les anciennes altcoins.
L'analyste Allen de Ryze Labs rappelle aux investisseurs de contrôler les risques et d'éviter l'utilisation excessive de l'effet de levier.
Zeke, directeur de recherche en investissement chez YBB Capital, souligne l'importance de la gestion des risques et conseille aux investisseurs de maintenir un noyau stable.
Le partenaire de Jsquare, Dinghan, suggère de privilégier la gestion des risques et de se concentrer sur des projets de développement durable de haute qualité, plutôt que de courir après des tendances à court terme.
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MEVictim
· Il y a 16h
Les pigeons ne peuvent pas être pris pour des idiots pendant cinq ans.
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fren_with_benefits
· 08-14 05:33
Encore en train de dessiner des BTC, qui y croit est idiot.
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NftPhilanthropist
· 08-14 05:28
ngmi avec ces prédictions vc tbh...
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GasBankrupter
· 08-14 05:19
Encore une fois, si tu veux faire des promesses en l'air, dis-le clairement. Se faire prendre pour des cons, c'est toujours la même chose.
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GasFeeVictim
· 08-14 05:16
Encore une fois, pour profiter de la popularité du bull, il ne peut pas échapper au piège VC.
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NeverPresent
· 08-14 05:11
Encore une fois, il faut gagner de l'argent. Combien de personnes peuvent atteindre la rive ?
Perspectives sur l'industrie du chiffrement en 2025 : Interprétation des tendances du marché et des opportunités d'investissement par les principaux VC.
chiffrement VC dans les yeux de 2025 : opportunités de marché et perspectives sectorielles
Avec l'arrivée de l'année 2025, l'industrie du chiffrement a connu un nouveau point de développement. En 2024, le marché a traversé une reprise, une innovation et un ajustement, les projets de premier plan consolidant constamment leur position, tandis que de nouvelles pistes émergent discrètement. En tant que baromètre du développement de l'industrie, le VC a non seulement été témoin des changements du marché, mais il façonne également l'orientation de l'industrie à l'intersection du capital, de la communauté et de la technologie.
Cet article rassemble les points de vue de plusieurs VC de premier plan, qui reviennent sur les projets marquants de l'année passée, analysent les opportunités et les défis actuels du marché, et font des prévisions sur les tendances futures. Explorons ensemble le "hier, aujourd'hui et demain" de l'industrie du chiffrement.
Les projets les plus mémorables de 2024
Au cours de l'année écoulée, l'industrie du chiffrement a connu une nouvelle croissance grâce au redressement du marché et à l'innovation technologique. De la mise à niveau des infrastructures aux percées dans de nouveaux secteurs émergents, de nombreux projets ont montré une forte vitalité et un potentiel d'innovation.
Le fondateur de DFG, James Wo, a souligné qu'Hyperliquid, en tant que DEX de contrats perpétuels haute performance, attire un grand nombre d'utilisateurs tout en maintenant la vitesse des transactions et la liquidité. Son émission de jetons est devenue l'un des airdrops les plus réussis de l'histoire du chiffrement. La plateforme est en train d'élargir l'écosystème HyperEVM et de lancer des dApps natives pour accroître son utilité. Grâce à la compensation et à la création de marché sur la chaîne, elle génère des frais considérables, grignotant progressivement les parts de marché des DEX et CEX de premier plan.
Le cofondateur de Web3Port, Chris, a également fait l'éloge du taux de pénétration de Hyperliquid, de son mécanisme de distribution communautaire et de son effet de richesse. Il a également mentionné que Pump.fun a réussi à propulser la "plateforme de lancement de Meme" vers le récit principal, déclenchant une frénésie sur le marché des Meme.
Le PDG de Wallfacer Labs, Ryan Rodenbaugh, a déclaré que le renouveau des protocoles de prêt matures dans le domaine de la DeFi, tels que AAVE et Compound, ainsi que l'émergence de nouveaux entrants de haute qualité comme Morpho, Euler et Ajna, est excitant. Bien que la DeFi n'ait pas obtenu l'attention qu'elle avait auparavant, le succès discret de ces protocoles mérite d'être noté.
Pudgy Penguin est un projet mentionné par plusieurs VC. Joanna, la fondatrice de Jsquare, pense qu'il revitalise l'ensemble du secteur NFT et démontre la puissance de la fusion des pensées Web2+Web3.
Le partenaire de Jsquare, Dinghan, a souligné qu'Ethena se distingue dans le domaine DeFi grâce à la stablecoin USDE, en réalisant des profits en établissant des positions via des CEX. Une collaboration avec BlackRock garantit la viabilité à long terme.
Prévisions du marché du Bitcoin
Le cofondateur de Web3Port, Chris, prévoit que le marché haussier du Bitcoin se poursuivra, avec une forte probabilité qu'il dépasse 200 000 dollars en 2025. Il estime qu'avec la maturité du marché, la relation entre l'offre et la demande du Bitcoin se renforcera, et que les prix en dessous de 50 000 dollars pourraient devenir historiques.
L'analyste dRyze Labs, Allen, utilise le Pi Cycle et le multiplicateur de 2Y MA pour évaluer le sommet, prévoyant que le sommet du Bitcoin pourrait se situer autour de 200 000 $.
Le gestionnaire d'investissement d'Evan Lu chez Waterdrip Capital adopte une perspective prudente, prévoyant que le prochain sommet de Bitcoin pourrait atteindre 120 000 à 150 000 dollars, suivi d'une oscillation entre 100 000 et 150 000 dollars. Sur la base des déclarations de Trump, en supposant que la capitalisation boursière de l'or reste inchangée et que la capitalisation boursière de Bitcoin n'ait pas dépassé celle de l'or, son prix pourrait atteindre 600 000 dollars, mais cela nécessiterait 5 à 10 ans.
Evan pense que la dynamique actuelle du marché sera influencée par le ETF au comptant de Bitcoin et les futures politiques de réserve. De maintenant jusqu'au pic de l'année prochaine, le marché du Bitcoin pourrait maintenir une tendance de hausse en dents de scie.
La lutte entre Meme et "VC"
Will Wang, partenaire de Generative Ventures, a souligné que les grands fonds VC ont du mal à générer des rendements excédentaires pour les LP, tombant souvent dans le piège de l'expansion de la gestion des actifs. Il croit que cette situation sera progressivement corrigée et que le marché finira par récompenser les VC qui osent agir en période de non-consensus.
Chris, co-fondateur de Web3Port, pense que la lutte entre les Meme et les VC est essentiellement une compétition entre les fonds de marché et la liquidité. L'avantage des Meme est leur pleine circulation et leur distribution équitable, ce qui correspond à la psychologie des petits investisseurs. Cependant, à l'exception de quelques projets de premier plan, la plupart des Meme ont du mal à avoir un soutien de valeur à long terme.
Evan Lu, le gestionnaire d'investissement de Waterdrip Capital, souligne que l'émission de jetons n'est pas une fin en soi. Les équipes de projet doivent réfléchir sérieusement à la mise en œuvre des cas d'utilisation, à un flux de trésorerie stable et à une communauté active.
Le gestionnaire d'investissement d'IOSG Ventures, Jiawei, suggère que les projets de "VC" doivent mieux réfléchir à l'ajustement du marché des tokens, permettre une participation plus large de la communauté et renforcer l'engagement des intérêts par une distribution décentralisée des jetons.
Pistes et projets prometteurs
Will Wang, partenaire de Generative Ventures, est optimiste quant au secteur RWA, estimant que son essence est de permettre à la blockchain de comptabiliser les actifs financiers mondiaux.
Le directeur d'investissement de IOSG Ventures, Jiawei, prévoit que le réengagement et les projets de type ZK atteindront leur apogée en 2025.
L'analyste dRyze Labs, Allen, est optimiste quant à l'application de l'Agent IA dans les décisions de trading, l'optimisation DeFi et la gestion des actifs.
Le secteur PayFi attire l'attention de plusieurs institutions. Dinghan, partenaire de Jsquare, prédit que les projets reliant la finance traditionnelle et le chiffrement seront largement suivis.
L'intégration de l'IA et de la blockchain est considérée comme une direction de développement importante. Les infrastructures décentralisées d'IA et les agents d'IA émergent rapidement, et les projets connexes devraient devenir de nouveaux points forts de l'industrie.
"Mass Adoption" percée
Le fondateur de DFG, James Wo, a souligné que des secteurs verticaux comme DePIN attirent les utilisateurs de Web2. Il pense que le secteur des paiements pourrait propulser la prochaine vague d'adoption à grande échelle.
Zeke, responsable de recherche d'investissement chez YBB Capital, prévoit que le secteur des paiements deviendra le premier point de rupture pour l'adoption massive de la blockchain. Les stablecoins montrent une efficacité financière dépassant celle des banques traditionnelles dans les pays non dollar.
La fondatrice de Jsquare, Joanna, est optimiste quant au processus "mass adoption" de l'année prochaine et a confiance dans l'écosystème Solana et le projet Pudgy Penguins.
Le PDG de Wallfacer Labs, Ryan Rodenbaugh, estime que la nouvelle expérience utilisateur frontale et le DeFi intégré vont stimuler des percées.
Jugement de la phase de marché haussier
Zeke, responsable de recherche d'investissement chez YBB Capital, estime que nous sommes actuellement en milieu de marché haussier. Une fois que le Bitcoin ETF sera approuvé, le marché passera d'une forte baisse à une forte hausse à un marché haussier lent à long terme.
Le fondateur de DFG, James Wo, a déclaré que nous pourrions être dans une "phase optimiste" et qu'il ne s'attend pas à un effondrement du marché comme en 2022, mais qu'il pourrait y avoir des ajustements.
Nemo, directeur des investissements de Web3.com Ventures, estime que le Bitcoin a déjà complété la moitié de son cycle haussier à court terme, et reste optimiste quant à la capacité du Bitcoin à lutter contre l'inflation et à préserver la richesse à long terme.
Conseils d'investissement pour les petits investisseurs
Le cofondateur de Web3Port, Chris, suggère de se concentrer sur des secteurs à forte certitude, en mettant l'accent sur BTC, les monnaies Meme et le récit de l'IA, tout en investissant prudemment dans les anciennes altcoins.
L'analyste Allen de Ryze Labs rappelle aux investisseurs de contrôler les risques et d'éviter l'utilisation excessive de l'effet de levier.
Zeke, directeur de recherche en investissement chez YBB Capital, souligne l'importance de la gestion des risques et conseille aux investisseurs de maintenir un noyau stable.
Le partenaire de Jsquare, Dinghan, suggère de privilégier la gestion des risques et de se concentrer sur des projets de développement durable de haute qualité, plutôt que de courir après des tendances à court terme.