Tokenização de ações torna-se a nova sensação do mercado de criptomoedas, altcoins tradicionais enfrentam desafios
Com várias plataformas de negociação mainstream a entrarem no negócio de tokenização de ações, o mercado de criptomoedas está a passar por uma profunda transformação. Esta inovação não só promete expandir o tamanho total do mercado, como também pode ajudar o ecossistema de criptografia a passar da margem para o mainstream. No entanto, a introdução de ativos de alta qualidade também pode ter um impacto severo nas alts que dependem de narrativas. Neste momento, as ações tokenizadas ainda estão numa fase inicial, enfrentando múltiplos desafios como falta de liquidez e regulamentação.
O futuro dos alts é preocupante?
À medida que ativos tradicionais de alta qualidade vão gradualmente se tornando "tokenizados", o fluxo de capital no mercado de criptomoedas está mudando silenciosamente. Algumas opiniões afirmam que os ativos tradicionais tokenizados, com modelos de negócios claros, estruturas regulatórias em conformidade e retornos reais estáveis, estão se tornando os novos favoritos do capital on-chain e criando um efeito de sucção no mercado de alts. Especialmente aqueles Tokens que carecem de modelos reais de retorno, produtos ainda imaturos e que dependem apenas da narrativa para sustentar seu valor de mercado, estão enfrentando exaustão de liquidez e pressão de sobrevivência.
Há analistas que apontam que os alts não desaparecerão completamente, mas o ambiente de sobrevivência se tornará cada vez mais difícil. Cada novo ativo de qualidade é um golpe naqueles ativos que dependem do consenso para manter o preço. O único caminho para os alts no futuro é gerar valor de aplicação real e deve ser capaz de trazer receita real. Todos os Tokens que não conseguem se concretizar e que sobrevivem apenas por meio de narrativas entrarão gradualmente em um ciclo de morte.
No entanto, há quem defenda que a tokenização de ações não ameaça diretamente os alts, e o verdadeiro desafio pode vir dos contratos perpétuos de ações. Este novo tipo de produto combina os fundamentos das ações tradicionais com a alta volatilidade das criptomoedas, podendo ser mais atraente.
A fusão entre as finanças tradicionais e o mundo da encriptação
Vários especialistas do setor têm uma atitude otimista em relação ao potencial de desenvolvimento das ações tokenizadas. Eles acreditam que essa inovação não é apenas uma atualização das ferramentas de negociação, mas pode também transformar completamente a ecologia e a estrutura do comércio de valores mobiliários, além de impulsionar o crescimento e a profundidade do mercado de criptomoedas.
Comparado às tentativas anteriores de ativos sintéticos, o ambiente de mercado atual, a base de usuários e a infraestrutura melhoraram significativamente. A mudança na atitude regulatória também criou condições mais favoráveis para a tokenização de ações. Uma das características da encriptação é a redução das barreiras de entrada para transações, promovendo a liberalização do comércio. Isso significa que usuários em regiões que antes não podiam comprar valores mobiliários agora têm novas oportunidades, e até mesmo ações de empresas não cotadas podem circular através da tokenização.
Do ponto de vista técnico, a principal vantagem da blockchain no setor financeiro é a "pagamento é liquidação". Esta característica permite que as ações tokenizadas possam ser negociadas 24 horas por dia, 7 dias por semana, aumentando significativamente a eficiência do mercado. Ao mesmo tempo, isso também oferece mais espaço para inovações em protocolos DeFi, como a precificação AMM, Loop e Yield Swap, que podem ser implementadas de forma mais conveniente.
De uma perspectiva mais macro, a tokenização de ações marca a aceleração da fusão entre finanças tradicionais e ativos encriptados. Isso pode estimular mais inovações, como a tokenização de private equity, imóveis e até mesmo obras de arte. Algumas grandes instituições financeiras já começaram a explorar este campo, e no futuro podem surgir mais inovações relacionadas à tokenização de ações.
Para os usuários de mercados emergentes, a tokenização de ações pode também representar uma oportunidade de arbitragem, além de ser uma porta de entrada para atrair mais pequenos investidores ao mercado de criptomoedas. Se essa tendência realmente se concretizar nos próximos 2-3 anos, trará enormes benefícios ao mercado.
Ainda enfrenta múltiplos desafios
Apesar de as ações tokenizadas estarem em destaque, o mercado ainda está numa fase inicial, longe de ter uma profundidade de mercado suficiente. Os dados mostram que a liquidez real na cadeia ainda é bastante limitada, com a maioria dos tokens de ações tendo volumes de negociação e número de usuários baixos.
Especialistas apontam que os principais desafios enfrentados pelas ações tokenizadas incluem falta de liquidez, defeitos na estrutura do produto e riscos de conformidade. A maioria das plataformas depende de veículos de propósito especial (SPV) para comprar ações reais equivalentes como garantia no mercado, mas esse modelo apresenta riscos de preço durante períodos não negociáveis. Ao mesmo tempo, as altas taxas de serviço no processo de resgate também aumentam a pressão de custo sobre os formadores de mercado.
Além disso, fornecer este tipo de serviço de negociação para usuários dos EUA pode enfrentar rigorosas revisões de conformidade, o que leva muitos protocolos DeFi e formadores de mercado a agir com cautela. Esses fatores resultam em produtos de ações tokenizadas que não são amigáveis para a maioria dos usuários, com a volatilidade de preços altamente acoplada ao preço de abertura oficial, tornando difícil atender às necessidades dos traders profissionais.
Apesar de enfrentar vários desafios, os profissionais da indústria ainda são otimistas quanto ao potencial a longo prazo das Token de ações. Eles acreditam que, à medida que o mercado primário realmente se tornar baseado em blockchain, os colaterais se voltarem para Token de ações e as instituições tradicionais atualizarem suas arquiteturas tecnológicas, no futuro poderemos ver ações aparecendo em blockchain sob a forma de liquidez em grande escala, com transações fluídas, preços precisos e participação ativa das instituições. A fusão da infraestrutura entre encriptação e finanças tradicionais será acelerada, e é nesse momento que ocorrerá o verdadeiro ponto de virada para as Token de ações.
This page may contain third-party content, which is provided for information purposes only (not representations/warranties) and should not be considered as an endorsement of its views by Gate, nor as financial or professional advice. See Disclaimer for details.
10 Curtidas
Recompensa
10
5
Compartilhar
Comentário
0/400
YieldChaser
· 07-05 14:34
Vamos brincar com o novo projeto.
Ver originalResponder0
AlwaysMissingTops
· 07-05 14:28
Tudo precisa de tokenização?
Ver originalResponder0
StableNomad
· 07-05 14:27
fr tho... a sentir vibes de 2022 outra vez, não tenho a certeza se em alta ou rekt
tokenização de ações em ascensão, survival dos alts enfrenta desafios severos
Tokenização de ações torna-se a nova sensação do mercado de criptomoedas, altcoins tradicionais enfrentam desafios
Com várias plataformas de negociação mainstream a entrarem no negócio de tokenização de ações, o mercado de criptomoedas está a passar por uma profunda transformação. Esta inovação não só promete expandir o tamanho total do mercado, como também pode ajudar o ecossistema de criptografia a passar da margem para o mainstream. No entanto, a introdução de ativos de alta qualidade também pode ter um impacto severo nas alts que dependem de narrativas. Neste momento, as ações tokenizadas ainda estão numa fase inicial, enfrentando múltiplos desafios como falta de liquidez e regulamentação.
O futuro dos alts é preocupante?
À medida que ativos tradicionais de alta qualidade vão gradualmente se tornando "tokenizados", o fluxo de capital no mercado de criptomoedas está mudando silenciosamente. Algumas opiniões afirmam que os ativos tradicionais tokenizados, com modelos de negócios claros, estruturas regulatórias em conformidade e retornos reais estáveis, estão se tornando os novos favoritos do capital on-chain e criando um efeito de sucção no mercado de alts. Especialmente aqueles Tokens que carecem de modelos reais de retorno, produtos ainda imaturos e que dependem apenas da narrativa para sustentar seu valor de mercado, estão enfrentando exaustão de liquidez e pressão de sobrevivência.
Há analistas que apontam que os alts não desaparecerão completamente, mas o ambiente de sobrevivência se tornará cada vez mais difícil. Cada novo ativo de qualidade é um golpe naqueles ativos que dependem do consenso para manter o preço. O único caminho para os alts no futuro é gerar valor de aplicação real e deve ser capaz de trazer receita real. Todos os Tokens que não conseguem se concretizar e que sobrevivem apenas por meio de narrativas entrarão gradualmente em um ciclo de morte.
No entanto, há quem defenda que a tokenização de ações não ameaça diretamente os alts, e o verdadeiro desafio pode vir dos contratos perpétuos de ações. Este novo tipo de produto combina os fundamentos das ações tradicionais com a alta volatilidade das criptomoedas, podendo ser mais atraente.
A fusão entre as finanças tradicionais e o mundo da encriptação
Vários especialistas do setor têm uma atitude otimista em relação ao potencial de desenvolvimento das ações tokenizadas. Eles acreditam que essa inovação não é apenas uma atualização das ferramentas de negociação, mas pode também transformar completamente a ecologia e a estrutura do comércio de valores mobiliários, além de impulsionar o crescimento e a profundidade do mercado de criptomoedas.
Comparado às tentativas anteriores de ativos sintéticos, o ambiente de mercado atual, a base de usuários e a infraestrutura melhoraram significativamente. A mudança na atitude regulatória também criou condições mais favoráveis para a tokenização de ações. Uma das características da encriptação é a redução das barreiras de entrada para transações, promovendo a liberalização do comércio. Isso significa que usuários em regiões que antes não podiam comprar valores mobiliários agora têm novas oportunidades, e até mesmo ações de empresas não cotadas podem circular através da tokenização.
Do ponto de vista técnico, a principal vantagem da blockchain no setor financeiro é a "pagamento é liquidação". Esta característica permite que as ações tokenizadas possam ser negociadas 24 horas por dia, 7 dias por semana, aumentando significativamente a eficiência do mercado. Ao mesmo tempo, isso também oferece mais espaço para inovações em protocolos DeFi, como a precificação AMM, Loop e Yield Swap, que podem ser implementadas de forma mais conveniente.
De uma perspectiva mais macro, a tokenização de ações marca a aceleração da fusão entre finanças tradicionais e ativos encriptados. Isso pode estimular mais inovações, como a tokenização de private equity, imóveis e até mesmo obras de arte. Algumas grandes instituições financeiras já começaram a explorar este campo, e no futuro podem surgir mais inovações relacionadas à tokenização de ações.
Para os usuários de mercados emergentes, a tokenização de ações pode também representar uma oportunidade de arbitragem, além de ser uma porta de entrada para atrair mais pequenos investidores ao mercado de criptomoedas. Se essa tendência realmente se concretizar nos próximos 2-3 anos, trará enormes benefícios ao mercado.
Ainda enfrenta múltiplos desafios
Apesar de as ações tokenizadas estarem em destaque, o mercado ainda está numa fase inicial, longe de ter uma profundidade de mercado suficiente. Os dados mostram que a liquidez real na cadeia ainda é bastante limitada, com a maioria dos tokens de ações tendo volumes de negociação e número de usuários baixos.
Especialistas apontam que os principais desafios enfrentados pelas ações tokenizadas incluem falta de liquidez, defeitos na estrutura do produto e riscos de conformidade. A maioria das plataformas depende de veículos de propósito especial (SPV) para comprar ações reais equivalentes como garantia no mercado, mas esse modelo apresenta riscos de preço durante períodos não negociáveis. Ao mesmo tempo, as altas taxas de serviço no processo de resgate também aumentam a pressão de custo sobre os formadores de mercado.
Além disso, fornecer este tipo de serviço de negociação para usuários dos EUA pode enfrentar rigorosas revisões de conformidade, o que leva muitos protocolos DeFi e formadores de mercado a agir com cautela. Esses fatores resultam em produtos de ações tokenizadas que não são amigáveis para a maioria dos usuários, com a volatilidade de preços altamente acoplada ao preço de abertura oficial, tornando difícil atender às necessidades dos traders profissionais.
Apesar de enfrentar vários desafios, os profissionais da indústria ainda são otimistas quanto ao potencial a longo prazo das Token de ações. Eles acreditam que, à medida que o mercado primário realmente se tornar baseado em blockchain, os colaterais se voltarem para Token de ações e as instituições tradicionais atualizarem suas arquiteturas tecnológicas, no futuro poderemos ver ações aparecendo em blockchain sob a forma de liquidez em grande escala, com transações fluídas, preços precisos e participação ativa das instituições. A fusão da infraestrutura entre encriptação e finanças tradicionais será acelerada, e é nesse momento que ocorrerá o verdadeiro ponto de virada para as Token de ações.