Bitcoin preço subir para 94 mil dólares, mercado de alts em alta, dados na cadeia perscrutam tendência de bull run
Recentemente, o preço do Bitcoin ultrapassou novamente a marca de 94.000 dólares, impulsionando uma alta generalizada em todo o mercado de criptomoedas. Por trás deste movimento, os dados na cadeia já liberaram sinais claros de bull run? Através de uma análise aprofundada de volume de transações, comportamento dos usuários e distribuição de moedas, podemos entender a tendência atual do mercado a partir da lógica subjacente.
Volume de transações e atividade do mercado
De acordo com as estatísticas da plataforma de dados, no último período de 24 horas, o volume de transações de criptomoedas em toda a rede alcançou 39,9 bilhões de dólares, com mais de 7,2 milhões de transações, e o número de endereços únicos envolvidos nas transações atingiu 3,03 milhões, envolvendo 13.800 tipos de tokens. Desde julho de 2023, o volume de transações subiu continuamente de um vale de 2M para 10M, especialmente após abril de 2024, quando a velocidade de crescimento se acelerou significativamente, indicando um aumento considerável na liquidez do mercado. Embora em março de 2025 o número de transações na cadeia tenha apresentado uma breve queda, a tendência geral ainda é de alta.
Mudança na Estrutura dos Traders
Os dados mostram que, em outubro de 2023, o número de traders caiu para menos de 2M, mas no segundo semestre de 2024, subiu rapidamente para 8M e manteve-se em um nível relativamente alto em janeiro de 2025. Essa mudança está altamente alinhada com a fase de "recuperação-explosão" do ciclo de mercado. Vale a pena notar que o crescimento do número de traders não é linear, ocorrendo sempre uma correção de curto prazo no meio de cada trimestre (como em maio, agosto). Também é possível observar a influência faseada de notícias importantes sobre o sentimento dos investidores institucionais e dos pequenos investidores. No entanto, o número atual de 3.03M de traders ativos diariamente ainda está em um ponto relativamente baixo, representando apenas um terço do período de pico, e é necessário continuar acompanhando o desenvolvimento subsequente.
Distribuição de posições de tokens na cadeia
Entre os traders ativos, os endereços de carteira podem ser classificados ainda mais com base no tamanho das posições. Atualmente, o número de carteiras "super baleias" que detêm mais de 100 milhões de dólares em ativos é de 1052, enquanto o número de detentores de pequeno montante (menos de 10 mil dólares) chega a cerca de 214M, mas o montante total das posições é muito inferior ao das baleias. Esse fenômeno de "80/20" é bastante comum nos mercados financeiros—grandes fundos costumam entrar primeiro no mercado, seguidos por fundos menores que ajudam a impulsionar os preços dos ativos. Vale a pena notar que o número de carteiras de "detentores médios" (1M-10M dólares) e "detentores pequenos" (10K-100K dólares) também desempenha um papel importante no suporte à liquidez do mercado.
Análise do ecossistema de token
Os dados mostram que o volume diário de transações na rede Polygon se mantém relativamente estável, cerca de 4K. Vale a pena notar que a rede Ethereum apresenta uma tendência de queda acentuada nas atividades na cadeia no início de 2025, enquanto essa mudança tem um atraso no desempenho dos preços. Com o lançamento de mais blockchains Layer1, a diminuição da atividade no ecossistema Ethereum pode redefinir o panorama do mercado.
Resumo
Apesar do preço do Bitcoin ter voltado a 90 mil dólares, muitas altcoins tiveram um aumento considerável, mas o volume de transações na cadeia do mercado atual ainda não recuperou para níveis de alta atividade. Com a implementação de novas políticas e medidas regulatórias em 2025, a estrutura dos comerciantes na cadeia está a apresentar uma tendência de diversificação, com grandes fundos e investidores de varejo a tornarem-se simultaneamente ativos. Mesmo com o surgimento de novos pontos quentes e setores, os investidores ainda precisam prestar atenção às mudanças marginais nos dados, mantendo um julgamento racional quando o entusiasmo do mercado está elevado, e acompanhar de perto os movimentos dos grandes fundos, a fim de evitar riscos de pressão de venda de curto prazo que podem surgir devido à alta concentração de capital.
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Bitcoin quebra novamente os 94 mil dólares na cadeia, análise de dados revela potencial do bull run
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Volume de transações e atividade do mercado
De acordo com as estatísticas da plataforma de dados, no último período de 24 horas, o volume de transações de criptomoedas em toda a rede alcançou 39,9 bilhões de dólares, com mais de 7,2 milhões de transações, e o número de endereços únicos envolvidos nas transações atingiu 3,03 milhões, envolvendo 13.800 tipos de tokens. Desde julho de 2023, o volume de transações subiu continuamente de um vale de 2M para 10M, especialmente após abril de 2024, quando a velocidade de crescimento se acelerou significativamente, indicando um aumento considerável na liquidez do mercado. Embora em março de 2025 o número de transações na cadeia tenha apresentado uma breve queda, a tendência geral ainda é de alta.
Mudança na Estrutura dos Traders
Os dados mostram que, em outubro de 2023, o número de traders caiu para menos de 2M, mas no segundo semestre de 2024, subiu rapidamente para 8M e manteve-se em um nível relativamente alto em janeiro de 2025. Essa mudança está altamente alinhada com a fase de "recuperação-explosão" do ciclo de mercado. Vale a pena notar que o crescimento do número de traders não é linear, ocorrendo sempre uma correção de curto prazo no meio de cada trimestre (como em maio, agosto). Também é possível observar a influência faseada de notícias importantes sobre o sentimento dos investidores institucionais e dos pequenos investidores. No entanto, o número atual de 3.03M de traders ativos diariamente ainda está em um ponto relativamente baixo, representando apenas um terço do período de pico, e é necessário continuar acompanhando o desenvolvimento subsequente.
Distribuição de posições de tokens na cadeia
Entre os traders ativos, os endereços de carteira podem ser classificados ainda mais com base no tamanho das posições. Atualmente, o número de carteiras "super baleias" que detêm mais de 100 milhões de dólares em ativos é de 1052, enquanto o número de detentores de pequeno montante (menos de 10 mil dólares) chega a cerca de 214M, mas o montante total das posições é muito inferior ao das baleias. Esse fenômeno de "80/20" é bastante comum nos mercados financeiros—grandes fundos costumam entrar primeiro no mercado, seguidos por fundos menores que ajudam a impulsionar os preços dos ativos. Vale a pena notar que o número de carteiras de "detentores médios" (1M-10M dólares) e "detentores pequenos" (10K-100K dólares) também desempenha um papel importante no suporte à liquidez do mercado.
Análise do ecossistema de token
Os dados mostram que o volume diário de transações na rede Polygon se mantém relativamente estável, cerca de 4K. Vale a pena notar que a rede Ethereum apresenta uma tendência de queda acentuada nas atividades na cadeia no início de 2025, enquanto essa mudança tem um atraso no desempenho dos preços. Com o lançamento de mais blockchains Layer1, a diminuição da atividade no ecossistema Ethereum pode redefinir o panorama do mercado.
Resumo
Apesar do preço do Bitcoin ter voltado a 90 mil dólares, muitas altcoins tiveram um aumento considerável, mas o volume de transações na cadeia do mercado atual ainda não recuperou para níveis de alta atividade. Com a implementação de novas políticas e medidas regulatórias em 2025, a estrutura dos comerciantes na cadeia está a apresentar uma tendência de diversificação, com grandes fundos e investidores de varejo a tornarem-se simultaneamente ativos. Mesmo com o surgimento de novos pontos quentes e setores, os investidores ainda precisam prestar atenção às mudanças marginais nos dados, mantendo um julgamento racional quando o entusiasmo do mercado está elevado, e acompanhar de perto os movimentos dos grandes fundos, a fim de evitar riscos de pressão de venda de curto prazo que podem surgir devido à alta concentração de capital.