Relatório do mercado de criptomoedas de março: Atravessando a névoa, o Bitcoin pode encontrar uma reversão no segundo trimestre
A controvérsia sobre tarifas provocada por Trump gerou tumulto e preocupação no mercado, juntamente com a recuperação das expectativas de inflação nos EUA, reforçando as previsões de que a economia americana pode entrar em "estagflação" ou até mesmo "recessão". Isso causou uma enorme pressão sobre ativos de alto risco.
Esta expectativa impactou a avaliação das ações dos EUA, que esteve elevada durante dois anos consecutivos, e, por sua vez, transmitiu-se ao mercado de criptomoedas através do ETF de Bitcoin.
Os investidores de curto prazo em Bitcoin venderam, levando à maior perda no presente ciclo, completando inicialmente a nova precificação do Bitcoin. Os detentores de longo prazo voltaram a passar de "redução" para "aumento", absorvendo parte das vendas, fazendo com que o preço atingisse um novo equilíbrio em torno de 82000 dólares. No entanto, o mercado continua frágil, com os investidores de curto prazo ainda enfrentando perdas flutuantes elevadas; se a turbulência do mercado de ações dos EUA levar a saídas de fundos de ETFs de Bitcoin, os investidores de curto prazo podem continuar a vender, o que resultará em uma nova queda de preço.
Atualmente, a correção moderada nas ações dos EUA está basicamente concluída, mas o movimento futuro ainda depende da magnitude do impacto da política tarifária de 2 de abril e se os dados de emprego de março irão piorar significativamente. Se esses fatores se deteriorarem além do esperado, o mercado ainda buscará um novo ponto de equilíbrio para baixo.
Com o caos gradualmente a dissipar-se, o mercado de ações dos EUA e o Bitcoin já tiveram uma grande correção, e a sensação de pânico também foi libertada numa medida considerável.
Acreditamos que, à medida que o impacto das políticas tarifárias for gradualmente absorvido, a reabertura do ciclo de cortes de juros pelo Federal Reserve está próxima, e a probabilidade de o Bitcoin ter uma reversão de tendência no segundo trimestre é bastante alta.
Macroeconomia: Dados econômicos e de emprego impulsionam as expectativas de "estagflação" e até mesmo de "recessão" aumentadas, ações dos EUA caem em rompimento.
"Trump 2.0 Trade" desligado, as ações americanas basicamente retornaram ao ponto de partida do dia da vitória de Trump em 6 de novembro de 2024. Um novo quadro de julgamento de negociação foi inicialmente estabelecido no final de fevereiro, e em março, foi constantemente ajustado em torno de vários dados econômicos, de emprego e de taxas de juros.
Este quadro de julgamento é um jogo entre a possibilidade de "estagflação" ou mesmo "recessão econômica" que pode ser desencadeada pela política tarifária de Trump e a escolha do Federal Reserve entre priorizar o emprego ou priorizar a redução da inflação.
No dia 7 de março, o Departamento de Estatísticas do Trabalho dos EUA divulgou os dados de emprego de fevereiro: o emprego não agrícola aumentou em 151 mil, abaixo da expectativa de 170 mil, indicando um abrandamento no crescimento do emprego, mas ainda relativamente robusto. A taxa de desemprego subiu de 4,0% em janeiro para 4,1%, indicando um ligeiro afrouxamento do mercado de trabalho. O salário médio por hora cresceu 0,3% em relação ao mês anterior e 4,0% em relação ao ano anterior, superior à taxa de inflação, mostrando uma melhoria nos salários reais, mas podendo exercer pressão sobre a inflação.
Estes dados de emprego "razoáveis" aliviaram parcialmente as preocupações de que a economia já tinha começado a recuar, com as ações americanas a caírem e depois a subirem. No entanto, as preocupações ainda existem, uma vez que os dados de emprego ficaram abaixo das expectativas e a taxa de desemprego também está a aumentar.
No dia 12 de março, o Departamento do Trabalho dos EUA divulgou os dados do CPI: em fevereiro, o CPI geral aumentou 0,2% em relação ao mês anterior e 2,8% em relação ao ano anterior, uma leve queda em relação aos 3,0% de janeiro. O CPI núcleo aumentou 0,2% em relação ao mês anterior e 3,1% em relação ao ano anterior, mostrando que a inflação está a amenizar, mas a inflação núcleo ainda está acima da meta de 2% da Reserva Federal.
Os dados do PCE, que o Federal Reserve está mais atento, foram divulgados no dia 28: o PCE geral cresceu 0,3% em relação ao mês anterior em fevereiro e 2,5% em relação ao ano; o PCE núcleo cresceu 0,4% em relação ao mês anterior e 2,8% em relação ao ano, refletindo que o caminho de desinflacão está sendo bloqueado e que os indicadores principais são bastante resistentes.
Os dados do PCE indicam que, em fevereiro, o PCE total cresceu 2,5% em relação ao ano anterior, acima dos 2,5% de janeiro; o PCE núcleo cresceu 2,79% em relação ao ano anterior, acima dos 2,66% de janeiro.
Embora a amplitude seja muito pequena, tanto o CPI quanto o PCE indicam que o crescimento dos preços começou a recuperar, o que significa que a meta de redução da inflação defendida pelo Federal Reserve enfrenta um desafio sério.
Nos dias 18 e 19, após a reunião de dois dias sobre taxas de juros, o Federal Reserve anunciou que manteria a taxa dos fundos federais entre 4,25% e 4,50%, pausando o corte nas taxas pela segunda vez consecutiva. O comunicado destacou que a atividade econômica está se expandindo de forma constante, o mercado de trabalho está sólido, mas a inflação ainda está um pouco alta, especialmente com o aumento da incerteza nas perspectivas econômicas devido às políticas de Trump. Esta é a primeira vez que o Federal Reserve declara claramente que as políticas tarifárias podem afetar a desaceleração econômica, mas o risco de recessão "aumentou, mas ainda não é alto".
Possivelmente em resposta à instabilidade do mercado de ações dos EUA, o presidente do Federal Reserve afirmou que a inflação pode atrasar o retorno à meta de 2% devido a políticas como tarifas, e sugeriu que tomará medidas de redução de taxas de juros se o mercado de trabalho piorar. Como uma medida antecipada para lidar com o impacto das tarifas, o Federal Reserve reduziu o limite de venda de títulos do Tesouro dos EUA de 25 bilhões de dólares/mês para 5 bilhões de dólares/mês.
As declarações relativamente "dovish" da Reserva Federal impulsionaram o mercado, levando os três principais índices a uma forte recuperação. Até ao final do mês, o mercado elevou pela primeira vez as expectativas de cortes de juros para 2025 para 3 vezes. Um grande banco de investimento também prevê que serão realizados três cortes de juros este ano.
No dia 28, a Universidade de Michigan divulgou o valor final do índice de confiança do consumidor de março, que caiu de 64,7 em fevereiro para 57, abaixo do valor inicial de 57,9 e da mediana das estimativas dos economistas. Os consumidores esperam que a taxa de inflação anual nos próximos 5 a 10 anos seja de 4,1%, o mais alto desde fevereiro de 1993, superando o valor inicial de 3,9%. A expectativa para a taxa de inflação no próximo ano é de 5%, o nível mais alto desde 2022.
O índice de confiança do consumidor da Universidade de Michigan é um dado subjetivo, mas reflete adequadamente a queda da confiança dos consumidores finais. No mesmo dia, um modelo de um banco da Reserva Federal mostrou que, até 28 de fevereiro, a previsão da taxa de crescimento do PIB real dos EUA para o primeiro trimestre era de -2,8%. Este valor ressoa com o índice de confiança do consumidor, e os três principais índices de ações responderam com uma queda acentuada, com o índice de medo subindo 11,9% em um dia.
Em relação à política de tarifas de Trump, este mês também houve várias repetições. Até ao final de março, as taxas adicionais sobre produtos do Canadá, México e China, bem como sobre produtos de aço e alumínio, já foram implementadas.
A partir de 2 de abril, os Estados Unidos impõem uma tarifa de 25% sobre todos os automóveis importados, abrangendo tipos de veículos como automóveis de passageiros e caminhonetes leves. Uma tarifa de 25% também será aplicada a componentes essenciais de automóveis, com data de entrada em vigor não posterior a 3 de maio.
O que está em aberto é a implementação de "tarifas recíprocas" para os principais países com déficit comercial, com uma lista específica a ser divulgada a 2 de abril. O dia 2 de abril é atualmente visto pelo mercado como o dia de maior atenção na guerra tarifária.
Devido à incerteza sobre as tarifas e preocupações com a "estagflação" e até mesmo com a "recessão económica", os fundos continuaram a sair dos mercados de ações em março, resultando em quedas de 8,21%, 5,75% e 4,20% no Nasdaq, S&P 500 e Dow Jones, respetivamente, quebrando ou aproximando-se de quebrar a média móvel de 250 dias, alcançando um ajuste técnico de grau moderado.
Os fundos de proteção contra riscos estão a entrar nos títulos do Tesouro dos EUA, fazendo com que a taxa de rendimento dos títulos a 2 anos caia 1,15% em um mês. A taxa de rendimento dos títulos a 10 anos caiu 0,45%, mas, somada às expectativas de inflação, a expectativa de fundos a longo prazo para o crescimento econômico a longo prazo já caiu para níveis de crescimento negativo.
Outro ativo de refúgio preferido pelos investidores é o ouro, que este mês ultrapassou oficialmente a barreira dos 3000 dólares em Londres, com um aumento mensal de 8,51%, subindo para 3123,97 dólares/onça.
A confiança do consumidor está em baixa, as expectativas de inflação estão altas, e há uma visão pessimista sobre o crescimento econômico dos EUA, com preocupações de que uma guerra comercial incontrolável e volátil possa levar a economia americana a uma "estagflação" e "recessão". A incerteza das tarifas de Trump é a maior variável, e essa variável está levando à deterioração da economia americana e da confiança do consumidor, impulsionando o mercado a realizar transações de "estagflação" e "recessão". Com os comentários relativamente "pombos" do presidente do Federal Reserve, o mercado começou a especular sobre uma intervenção de corte de taxas em junho, e com a queda das ações americanas, o número de cortes de taxas aumentou de duas para três. O problema da inflação pode ser temporariamente colocado de lado, mas não desapareceu, mas sim se intensifica com a guerra comercial. Os efeitos da guerra comercial só poderão ser vistos após a sua conclusão.
ativos de encriptação: operando em um canal de baixa, condições extremas ou caindo para 73000 dólares
As preocupações e medos dos traders dominaram a turbulência do mercado de capitais em março, o Bitcoin manteve uma relativa estabilidade em março devido à acentuada queda no final de fevereiro, mas a recuperação foi fraca, resultando finalmente numa queda mensal de 2,09%.
Em março, o Bitcoin começou a 84297,74 dólares, fechou a 82534,32 dólares, atingiu um máximo de 95128,88 dólares e um mínimo de 76555,00 dólares, com uma amplitude de 22,03%, e o volume de transações aumentou ligeiramente em relação ao mês anterior.
Em termos de tempo, após uma grande queda no final de fevereiro, o Bitcoin iniciou um rebote técnico nas segunda e terceira semanas de março, mas a força do rebote foi fraca, com uma alta máxima de apenas 16% em relação ao ponto mais baixo. Na semana seguinte, com a confusão frequente nas políticas tarifárias dos EUA e a queda dos dados de inflação, especialmente os dados de confiança do consumidor, o Bitcoin acompanhou as oscilações do mercado de ações dos EUA, registando assim uma queda mensal.
Tecnicamente, o mês está a operar dentro do canal de descida desde fevereiro, abaixo da primeira linha de tendência ascendente deste ciclo. Desde a queda acentuada no início do mês, o entusiasmo de negociação diminuiu drasticamente, com o volume de transações a descer semanalmente. A maior parte do tempo, opera abaixo da linha de 200 dias, tendo tocado brevemente na linha de 365 dias a 11 de março.
Embora as exchanges centralizadas tenham apresentado uma saída de Bitcoin ao longo do mês, o canal do ETF de Bitcoin também registrou uma pequena entrada de fundos, mas, sob o contexto de incerteza no mercado de ações dos EUA, o Bitcoin, como um ativo de alto risco, ainda tem dificuldade em atrair compradores.
No que diz respeito às políticas, houve muitas boas notícias este mês.
No dia 6 de março, o presidente dos Estados Unidos assinou uma ordem executiva, estabelecendo formalmente a "Reserva Estratégica de Bitcoin", incorporando cerca de 200.000 Bitcoins anteriormente confiscados pelo governo federal à reserva, e deixando claro que esses ativos não serão vendidos nos próximos quatro anos. Ao mesmo tempo, a ordem também propôs a criação de um repositório composto por ativos digitais além do Bitcoin, com o objetivo de fortalecer a posição dos Estados Unidos no sistema financeiro global através da diversificação de ativos. Esta é a primeira vez que o Bitcoin é gerido pelo governo dos Estados Unidos como um ativo nacional permanente, marcando o estabelecimento de sua posição como "ouro digital". Embora a ordem executiva não seja uma legislação, ela estabelece a base para políticas futuras.
No dia 7 de março, o presidente convocou uma cimeira sobre encriptação na Casa Branca no dia seguinte à assinatura de um decreto executivo, convidando várias pessoas da indústria e investidores a participar, para discutir em conjunto a regulamentação do mercado de criptomoedas, políticas de reserva e direções futuras de desenvolvimento. Esta cimeira libertou ainda mais o sinal de apoio do governo dos EUA à inovação em encriptação.
No dia 29 de março, a Federal Deposit Insurance Corporation dos Estados Unidos publicou diretrizes que esclarecem o processo de conformidade para os bancos participarem de atividades relacionadas à encriptação. Isso fornece um caminho claro para as instituições financeiras tradicionais se integrarem ao mercado de criptomoedas, ajudando os bancos a intervir nos serviços de ativos encriptados.
No mesmo dia, o presidente concedeu perdão a três co-fundadores de uma determinada encriptação.
A nível estadual, no dia 6 de março, o Texas propôs a criação de uma reserva estratégica de Bitcoin a nível estadual, que já entrou na fase de "notificação de intenção" do processo legislativo, um passo que normalmente indica uma maior probabilidade de aprovação da proposta. No dia 31 de março, a assembleia da Califórnia apresentou oficialmente o "Projeto de Lei de Direitos do Bitcoin", com o objetivo de esclarecer os direitos legais e as normas de uso do Bitcoin dentro do estado.
Como mencionado acima, tudo indica que o Bitcoin e os ativos encriptados estão a estabelecer-se nos Estados Unidos. Essas políticas, regulamentações, etc., precisam de tempo para realmente surtir efeito, mas sem dúvida estão a remover obstáculos para a criação da "capital da encriptação" nos Estados Unidos.
No entanto, a preocupação com a "estagflação" e a "inflação" dominou o mercado, e os comerciantes que evitam riscos e desvalorizam escolheram ignorar esses benefícios a longo prazo, dominando a queda de preço do Bitcoin a curto prazo.
Talvez devido ao suporte de longo prazo, em comparação com o mercado de ações dos EUA que já retornou ao nível de 6 de novembro, o Bitcoin ainda se encontra numa posição relativamente forte. O preço de fechamento deste mês foi de 82378,98 dólares, ainda superior aos 70553 dólares de 5 de novembro.
Considerando a falta de liquidez, se as tarifas forem superiores ao esperado ou se forem divulgados dados de emprego e econômicos mais negativos, o Bitcoin não descarta a possibilidade de devolver toda a alta da "negociação Trump", caindo para 70000-73000 dólares. Mas isso só ocorrerá se as tarifas ou os dados de emprego apresentarem uma deterioração muito além do esperado. Se no dia 2 de abril as ações norte-americanas conseguirem estabilizar gradualmente após a liberação completa das tarifas negativas no "Dia da Libertação", os 76000 dólares anteriores podem se tornar o ponto mais baixo desta onda de vendas.
Fundos: Saídas de ETF de Bitcoin à vista desaceleram, entradas de stablecoins continuam
This page may contain third-party content, which is provided for information purposes only (not representations/warranties) and should not be considered as an endorsement of its views by Gate, nor as financial or professional advice. See Disclaimer for details.
13 Curtidas
Recompensa
13
5
Compartilhar
Comentário
0/400
ReverseTradingGuru
· 14h atrás
Em queda livre, estabilizou, a reversão será um grande dump.
Ver originalResponder0
consensus_whisperer
· 18h atrás
Ainda temos que olhar para a cara do velho Trump?
Ver originalResponder0
CryptoCross-TalkClub
· 18h atrás
bull run também é só para se divertir, nunca Tudo em
Ver originalResponder0
BlockchainRetirementHome
· 18h atrás
Deixa para lá, irmão, estás novamente a sonhar com uma reviravolta.
Bitcoin em queda, espera-se uma reversão no segundo trimestre
Relatório do mercado de criptomoedas de março: Atravessando a névoa, o Bitcoin pode encontrar uma reversão no segundo trimestre
A controvérsia sobre tarifas provocada por Trump gerou tumulto e preocupação no mercado, juntamente com a recuperação das expectativas de inflação nos EUA, reforçando as previsões de que a economia americana pode entrar em "estagflação" ou até mesmo "recessão". Isso causou uma enorme pressão sobre ativos de alto risco.
Esta expectativa impactou a avaliação das ações dos EUA, que esteve elevada durante dois anos consecutivos, e, por sua vez, transmitiu-se ao mercado de criptomoedas através do ETF de Bitcoin.
Os investidores de curto prazo em Bitcoin venderam, levando à maior perda no presente ciclo, completando inicialmente a nova precificação do Bitcoin. Os detentores de longo prazo voltaram a passar de "redução" para "aumento", absorvendo parte das vendas, fazendo com que o preço atingisse um novo equilíbrio em torno de 82000 dólares. No entanto, o mercado continua frágil, com os investidores de curto prazo ainda enfrentando perdas flutuantes elevadas; se a turbulência do mercado de ações dos EUA levar a saídas de fundos de ETFs de Bitcoin, os investidores de curto prazo podem continuar a vender, o que resultará em uma nova queda de preço.
Atualmente, a correção moderada nas ações dos EUA está basicamente concluída, mas o movimento futuro ainda depende da magnitude do impacto da política tarifária de 2 de abril e se os dados de emprego de março irão piorar significativamente. Se esses fatores se deteriorarem além do esperado, o mercado ainda buscará um novo ponto de equilíbrio para baixo.
Com o caos gradualmente a dissipar-se, o mercado de ações dos EUA e o Bitcoin já tiveram uma grande correção, e a sensação de pânico também foi libertada numa medida considerável.
Acreditamos que, à medida que o impacto das políticas tarifárias for gradualmente absorvido, a reabertura do ciclo de cortes de juros pelo Federal Reserve está próxima, e a probabilidade de o Bitcoin ter uma reversão de tendência no segundo trimestre é bastante alta.
Macroeconomia: Dados econômicos e de emprego impulsionam as expectativas de "estagflação" e até mesmo de "recessão" aumentadas, ações dos EUA caem em rompimento.
"Trump 2.0 Trade" desligado, as ações americanas basicamente retornaram ao ponto de partida do dia da vitória de Trump em 6 de novembro de 2024. Um novo quadro de julgamento de negociação foi inicialmente estabelecido no final de fevereiro, e em março, foi constantemente ajustado em torno de vários dados econômicos, de emprego e de taxas de juros.
Este quadro de julgamento é um jogo entre a possibilidade de "estagflação" ou mesmo "recessão econômica" que pode ser desencadeada pela política tarifária de Trump e a escolha do Federal Reserve entre priorizar o emprego ou priorizar a redução da inflação.
No dia 7 de março, o Departamento de Estatísticas do Trabalho dos EUA divulgou os dados de emprego de fevereiro: o emprego não agrícola aumentou em 151 mil, abaixo da expectativa de 170 mil, indicando um abrandamento no crescimento do emprego, mas ainda relativamente robusto. A taxa de desemprego subiu de 4,0% em janeiro para 4,1%, indicando um ligeiro afrouxamento do mercado de trabalho. O salário médio por hora cresceu 0,3% em relação ao mês anterior e 4,0% em relação ao ano anterior, superior à taxa de inflação, mostrando uma melhoria nos salários reais, mas podendo exercer pressão sobre a inflação.
Estes dados de emprego "razoáveis" aliviaram parcialmente as preocupações de que a economia já tinha começado a recuar, com as ações americanas a caírem e depois a subirem. No entanto, as preocupações ainda existem, uma vez que os dados de emprego ficaram abaixo das expectativas e a taxa de desemprego também está a aumentar.
No dia 12 de março, o Departamento do Trabalho dos EUA divulgou os dados do CPI: em fevereiro, o CPI geral aumentou 0,2% em relação ao mês anterior e 2,8% em relação ao ano anterior, uma leve queda em relação aos 3,0% de janeiro. O CPI núcleo aumentou 0,2% em relação ao mês anterior e 3,1% em relação ao ano anterior, mostrando que a inflação está a amenizar, mas a inflação núcleo ainda está acima da meta de 2% da Reserva Federal.
Os dados do PCE, que o Federal Reserve está mais atento, foram divulgados no dia 28: o PCE geral cresceu 0,3% em relação ao mês anterior em fevereiro e 2,5% em relação ao ano; o PCE núcleo cresceu 0,4% em relação ao mês anterior e 2,8% em relação ao ano, refletindo que o caminho de desinflacão está sendo bloqueado e que os indicadores principais são bastante resistentes.
Os dados do PCE indicam que, em fevereiro, o PCE total cresceu 2,5% em relação ao ano anterior, acima dos 2,5% de janeiro; o PCE núcleo cresceu 2,79% em relação ao ano anterior, acima dos 2,66% de janeiro.
Embora a amplitude seja muito pequena, tanto o CPI quanto o PCE indicam que o crescimento dos preços começou a recuperar, o que significa que a meta de redução da inflação defendida pelo Federal Reserve enfrenta um desafio sério.
Nos dias 18 e 19, após a reunião de dois dias sobre taxas de juros, o Federal Reserve anunciou que manteria a taxa dos fundos federais entre 4,25% e 4,50%, pausando o corte nas taxas pela segunda vez consecutiva. O comunicado destacou que a atividade econômica está se expandindo de forma constante, o mercado de trabalho está sólido, mas a inflação ainda está um pouco alta, especialmente com o aumento da incerteza nas perspectivas econômicas devido às políticas de Trump. Esta é a primeira vez que o Federal Reserve declara claramente que as políticas tarifárias podem afetar a desaceleração econômica, mas o risco de recessão "aumentou, mas ainda não é alto".
Possivelmente em resposta à instabilidade do mercado de ações dos EUA, o presidente do Federal Reserve afirmou que a inflação pode atrasar o retorno à meta de 2% devido a políticas como tarifas, e sugeriu que tomará medidas de redução de taxas de juros se o mercado de trabalho piorar. Como uma medida antecipada para lidar com o impacto das tarifas, o Federal Reserve reduziu o limite de venda de títulos do Tesouro dos EUA de 25 bilhões de dólares/mês para 5 bilhões de dólares/mês.
As declarações relativamente "dovish" da Reserva Federal impulsionaram o mercado, levando os três principais índices a uma forte recuperação. Até ao final do mês, o mercado elevou pela primeira vez as expectativas de cortes de juros para 2025 para 3 vezes. Um grande banco de investimento também prevê que serão realizados três cortes de juros este ano.
No dia 28, a Universidade de Michigan divulgou o valor final do índice de confiança do consumidor de março, que caiu de 64,7 em fevereiro para 57, abaixo do valor inicial de 57,9 e da mediana das estimativas dos economistas. Os consumidores esperam que a taxa de inflação anual nos próximos 5 a 10 anos seja de 4,1%, o mais alto desde fevereiro de 1993, superando o valor inicial de 3,9%. A expectativa para a taxa de inflação no próximo ano é de 5%, o nível mais alto desde 2022.
O índice de confiança do consumidor da Universidade de Michigan é um dado subjetivo, mas reflete adequadamente a queda da confiança dos consumidores finais. No mesmo dia, um modelo de um banco da Reserva Federal mostrou que, até 28 de fevereiro, a previsão da taxa de crescimento do PIB real dos EUA para o primeiro trimestre era de -2,8%. Este valor ressoa com o índice de confiança do consumidor, e os três principais índices de ações responderam com uma queda acentuada, com o índice de medo subindo 11,9% em um dia.
Em relação à política de tarifas de Trump, este mês também houve várias repetições. Até ao final de março, as taxas adicionais sobre produtos do Canadá, México e China, bem como sobre produtos de aço e alumínio, já foram implementadas.
A partir de 2 de abril, os Estados Unidos impõem uma tarifa de 25% sobre todos os automóveis importados, abrangendo tipos de veículos como automóveis de passageiros e caminhonetes leves. Uma tarifa de 25% também será aplicada a componentes essenciais de automóveis, com data de entrada em vigor não posterior a 3 de maio.
O que está em aberto é a implementação de "tarifas recíprocas" para os principais países com déficit comercial, com uma lista específica a ser divulgada a 2 de abril. O dia 2 de abril é atualmente visto pelo mercado como o dia de maior atenção na guerra tarifária.
Devido à incerteza sobre as tarifas e preocupações com a "estagflação" e até mesmo com a "recessão económica", os fundos continuaram a sair dos mercados de ações em março, resultando em quedas de 8,21%, 5,75% e 4,20% no Nasdaq, S&P 500 e Dow Jones, respetivamente, quebrando ou aproximando-se de quebrar a média móvel de 250 dias, alcançando um ajuste técnico de grau moderado.
Os fundos de proteção contra riscos estão a entrar nos títulos do Tesouro dos EUA, fazendo com que a taxa de rendimento dos títulos a 2 anos caia 1,15% em um mês. A taxa de rendimento dos títulos a 10 anos caiu 0,45%, mas, somada às expectativas de inflação, a expectativa de fundos a longo prazo para o crescimento econômico a longo prazo já caiu para níveis de crescimento negativo.
Outro ativo de refúgio preferido pelos investidores é o ouro, que este mês ultrapassou oficialmente a barreira dos 3000 dólares em Londres, com um aumento mensal de 8,51%, subindo para 3123,97 dólares/onça.
A confiança do consumidor está em baixa, as expectativas de inflação estão altas, e há uma visão pessimista sobre o crescimento econômico dos EUA, com preocupações de que uma guerra comercial incontrolável e volátil possa levar a economia americana a uma "estagflação" e "recessão". A incerteza das tarifas de Trump é a maior variável, e essa variável está levando à deterioração da economia americana e da confiança do consumidor, impulsionando o mercado a realizar transações de "estagflação" e "recessão". Com os comentários relativamente "pombos" do presidente do Federal Reserve, o mercado começou a especular sobre uma intervenção de corte de taxas em junho, e com a queda das ações americanas, o número de cortes de taxas aumentou de duas para três. O problema da inflação pode ser temporariamente colocado de lado, mas não desapareceu, mas sim se intensifica com a guerra comercial. Os efeitos da guerra comercial só poderão ser vistos após a sua conclusão.
ativos de encriptação: operando em um canal de baixa, condições extremas ou caindo para 73000 dólares
As preocupações e medos dos traders dominaram a turbulência do mercado de capitais em março, o Bitcoin manteve uma relativa estabilidade em março devido à acentuada queda no final de fevereiro, mas a recuperação foi fraca, resultando finalmente numa queda mensal de 2,09%.
Em março, o Bitcoin começou a 84297,74 dólares, fechou a 82534,32 dólares, atingiu um máximo de 95128,88 dólares e um mínimo de 76555,00 dólares, com uma amplitude de 22,03%, e o volume de transações aumentou ligeiramente em relação ao mês anterior.
Em termos de tempo, após uma grande queda no final de fevereiro, o Bitcoin iniciou um rebote técnico nas segunda e terceira semanas de março, mas a força do rebote foi fraca, com uma alta máxima de apenas 16% em relação ao ponto mais baixo. Na semana seguinte, com a confusão frequente nas políticas tarifárias dos EUA e a queda dos dados de inflação, especialmente os dados de confiança do consumidor, o Bitcoin acompanhou as oscilações do mercado de ações dos EUA, registando assim uma queda mensal.
Tecnicamente, o mês está a operar dentro do canal de descida desde fevereiro, abaixo da primeira linha de tendência ascendente deste ciclo. Desde a queda acentuada no início do mês, o entusiasmo de negociação diminuiu drasticamente, com o volume de transações a descer semanalmente. A maior parte do tempo, opera abaixo da linha de 200 dias, tendo tocado brevemente na linha de 365 dias a 11 de março.
Embora as exchanges centralizadas tenham apresentado uma saída de Bitcoin ao longo do mês, o canal do ETF de Bitcoin também registrou uma pequena entrada de fundos, mas, sob o contexto de incerteza no mercado de ações dos EUA, o Bitcoin, como um ativo de alto risco, ainda tem dificuldade em atrair compradores.
No que diz respeito às políticas, houve muitas boas notícias este mês.
No dia 6 de março, o presidente dos Estados Unidos assinou uma ordem executiva, estabelecendo formalmente a "Reserva Estratégica de Bitcoin", incorporando cerca de 200.000 Bitcoins anteriormente confiscados pelo governo federal à reserva, e deixando claro que esses ativos não serão vendidos nos próximos quatro anos. Ao mesmo tempo, a ordem também propôs a criação de um repositório composto por ativos digitais além do Bitcoin, com o objetivo de fortalecer a posição dos Estados Unidos no sistema financeiro global através da diversificação de ativos. Esta é a primeira vez que o Bitcoin é gerido pelo governo dos Estados Unidos como um ativo nacional permanente, marcando o estabelecimento de sua posição como "ouro digital". Embora a ordem executiva não seja uma legislação, ela estabelece a base para políticas futuras.
No dia 7 de março, o presidente convocou uma cimeira sobre encriptação na Casa Branca no dia seguinte à assinatura de um decreto executivo, convidando várias pessoas da indústria e investidores a participar, para discutir em conjunto a regulamentação do mercado de criptomoedas, políticas de reserva e direções futuras de desenvolvimento. Esta cimeira libertou ainda mais o sinal de apoio do governo dos EUA à inovação em encriptação.
No dia 29 de março, a Federal Deposit Insurance Corporation dos Estados Unidos publicou diretrizes que esclarecem o processo de conformidade para os bancos participarem de atividades relacionadas à encriptação. Isso fornece um caminho claro para as instituições financeiras tradicionais se integrarem ao mercado de criptomoedas, ajudando os bancos a intervir nos serviços de ativos encriptados.
No mesmo dia, o presidente concedeu perdão a três co-fundadores de uma determinada encriptação.
A nível estadual, no dia 6 de março, o Texas propôs a criação de uma reserva estratégica de Bitcoin a nível estadual, que já entrou na fase de "notificação de intenção" do processo legislativo, um passo que normalmente indica uma maior probabilidade de aprovação da proposta. No dia 31 de março, a assembleia da Califórnia apresentou oficialmente o "Projeto de Lei de Direitos do Bitcoin", com o objetivo de esclarecer os direitos legais e as normas de uso do Bitcoin dentro do estado.
Como mencionado acima, tudo indica que o Bitcoin e os ativos encriptados estão a estabelecer-se nos Estados Unidos. Essas políticas, regulamentações, etc., precisam de tempo para realmente surtir efeito, mas sem dúvida estão a remover obstáculos para a criação da "capital da encriptação" nos Estados Unidos.
No entanto, a preocupação com a "estagflação" e a "inflação" dominou o mercado, e os comerciantes que evitam riscos e desvalorizam escolheram ignorar esses benefícios a longo prazo, dominando a queda de preço do Bitcoin a curto prazo.
Talvez devido ao suporte de longo prazo, em comparação com o mercado de ações dos EUA que já retornou ao nível de 6 de novembro, o Bitcoin ainda se encontra numa posição relativamente forte. O preço de fechamento deste mês foi de 82378,98 dólares, ainda superior aos 70553 dólares de 5 de novembro.
Considerando a falta de liquidez, se as tarifas forem superiores ao esperado ou se forem divulgados dados de emprego e econômicos mais negativos, o Bitcoin não descarta a possibilidade de devolver toda a alta da "negociação Trump", caindo para 70000-73000 dólares. Mas isso só ocorrerá se as tarifas ou os dados de emprego apresentarem uma deterioração muito além do esperado. Se no dia 2 de abril as ações norte-americanas conseguirem estabilizar gradualmente após a liberação completa das tarifas negativas no "Dia da Libertação", os 76000 dólares anteriores podem se tornar o ponto mais baixo desta onda de vendas.
Fundos: Saídas de ETF de Bitcoin à vista desaceleram, entradas de stablecoins continuam
fevereiro