Ativos de criptografia investimento grande Haseeb: como ter sucesso na indústria sem depender da sorte

Haseeb Qureshi é o sócio-gerente do fundo Dragonfly, que gere ativos de bilhões de dólares. A sua carreira é bastante dramática: começou como jogador profissional de poker, tornou-se engenheiro de software, depois empresário, e finalmente entrou na indústria de capital de risco há mais de seis anos. Para ele, investir em ativos de criptografia é, embora o campo mais desafiador, também a escolha mais valiosa e significativa.

Contexto pessoal

Haseeb tomou uma decisão radical aos 23 anos: deixou apenas 10 mil dólares para si como despesas básicas de vida, doando o resto ou dando aos pais como pensão de reforma. Ele queria forçar-se a recomeçar dessa forma.

Esta decisão deu-lhe uma nova perspetiva. Quando trabalhava como engenheiro de software no Vale do Silício, o seu rendimento anual era de cerca de 100.000 dólares, muito menos do que quando jogava poker. Mas o interessante é que a sua felicidade não mudou muito. Porque o que realmente traz satisfação é aprender novos conhecimentos, alcançar o crescimento pessoal e estabelecer ligações genuínas com as pessoas à sua volta.

Diferenças e semelhanças entre Poker e VC

A diferença mais fundamental entre o capital de risco e o pôquer está na duração do ciclo de feedback. No jogo de pôquer, a correção ou incorreção das decisões pode ser verificada em um curto espaço de tempo. Já no campo do capital de risco, a qualidade de uma decisão de investimento geralmente requer uma espera de seis a sete anos para se tornar realmente clara.

No poker ou no comércio, as recompensas das decisões corretas são imediatas, intensas, gerando uma sensação instantânea de dopamina. Mas no capital de risco, o sucesso é um processo gradual. É mais como cultivar uma árvore: não há aqueles momentos dramáticos de clímax, mas sim uma necessidade de paciência e investimento contínuos.

Julgamento de investimento

No campo do capital de risco, o julgamento das pessoas é muitas vezes mais crucial do que a análise dos modelos de negócios. Investidores iniciantes geralmente precisam passar por um processo cognitivo: entender que os modelos de negócios e a inovação tecnológica realmente requerem aprendizado contínuo e pesquisa aprofundada, o que muitas vezes precisa ser feito através do estudo da história da tecnologia e da história dos negócios para construir uma estrutura analítica sistemática. Mas o interessante é que a compreensão da natureza humana é uma habilidade que possuímos desde o nascimento.

À medida que acumula experiência, você perceberá gradualmente: deve aprender a confiar em sua intuição. A chave está em ver além da validação social superficial, para perceber as características essenciais de uma pessoa, pensando nas escolhas que ela pode fazer quando enfrenta pressão, incerteza e dilemas morais. Normalmente, sua primeira intuição costuma ser correta.

Algumas reflexões

Aprendizagem estruturada

A aprendizagem pode ser dividida em dois tipos: aprendizagem estruturada e aprendizagem não estruturada.

As características da aprendizagem estruturada são um caminho de aprendizagem claro e suporte de ferramentas. Tomando a disciplina de química como exemplo, ela possui um sistema completo de manuais e recursos de aprendizagem associados, os aprendizes apenas precisam seguir o caminho estabelecido de forma gradual.

No ambiente profissional real, especialmente em funções que conseguem criar alto valor acrescentado, muitas vezes não existem manuais de orientação ou materiais de formação prontos a serem utilizados. Não é possível preparar-se sistematicamente como para um exame académico. Isso exige que os profissionais explorem e aprendam continuamente em áreas desconhecidas, mesmo que haja especialistas nesse campo, que frequentemente não têm tempo suficiente para uma transmissão sistemática de conhecimentos.

Este tipo de aprendizagem não estruturada é muitas vezes o mais valioso e o que gera os maiores retornos no mercado. Aqueles que conseguem dominar este estilo de aprendizagem geralmente recebem as maiores recompensas, e isso é exatamente o que a educação escolar não nos ensinou.

O dinheiro não compra a felicidade

Haseeb começou a jogar pôquer profissional aos 17 anos, e naquela época conheceu muitas pessoas jovens e ricas, mas todas elas eram muito infelizes. No mundo do pôquer, você verá pessoas na casa dos 20 anos com milhões de dólares, comprando carros de luxo e relógios de marca, mas ninguém se importa. Se você compra essas coisas apenas para obter um símbolo de status, e não para realmente desfrutar, então não faz sentido. O dinheiro realmente pode resolver seus problemas financeiros, mas pesquisas mostram que, após uma certa faixa de renda, por exemplo, de 50 a 100 mil dólares por ano, o aumento da felicidade diminui drasticamente.

A felicidade das pessoas vem mais do progresso e crescimento pessoal, bem como das conexões com os outros - amigos, familiares e relacionamentos interpessoais. Isso pode soar como um clichê, mas é verdade.

( altruísmo eficaz

Agora é um mercado de baixa para EA, o que de certa forma é saudável. Quando o EA está "na moda", as pessoas questionam as motivações dos novos aderentes. Mas agora, aqueles que se dizem EA são questionados, o que na verdade pode testar a crença genuína das pessoas nessas ideias. Assim como os ativos de criptografia, o fracasso da FTX não afeta minha crença em ativos de criptografia, porque a FTX representa a centralização e a confiança de terceiros, que é totalmente oposta ao valor central dos ativos de criptografia.

Opinião sobre Ativos de criptografia

A essência dos ativos de criptografia é uma filosofia. Ela levanta uma questão fundamental: o valor e o fluxo de capitais devem ser geridos pela liberdade individual ou devem ser controlados pelo Estado? A profundidade dessa questão vai muito além das ações de um comerciante das Bahamas.

Haseeb não entrou neste campo por crenças liberalistas. Na verdade, ele nem tem certeza se os Ativos de criptografia serão benéficos para o mundo. Eles podem causar mais confusão: enfraquecer o controle dos estados sobre a política monetária, aumentar o risco de ataques de hackers, especialmente na era da IA, onde fluxos de fundos sem censura e ininterruptos podem trazer consequências terríveis.

Mas a chave é que o desenvolvimento dos Ativos de criptografia é inevitável. Assim como as redes sociais, independentemente do que as pessoas pensam sobre isso, já se tornou parte da realidade.

Se olharmos para o que Snowden revelou, veremos que a internet realmente fortaleceu a capacidade de vigilância do governo. Em comparação, os Ativos de criptografia podem ser a única inovação tecnológica significativa dos últimos 50 anos que realmente serve aos indivíduos em vez do Estado.

A chave para o sucesso

1. O princípio fundamental é melhorar a capacidade de compreensão técnica. Embora o nível técnico de cada um seja diferente, os Ativos de criptografia são essencialmente uma inovação tecnológica. Se não entender a tecnologia, não será possível construir um modelo de pensamento sólido para prever a direção do desenvolvimento da indústria. Você não precisa se tornar um desenvolvedor de contratos inteligentes de topo, mas pelo menos deve entender os princípios básicos do funcionamento de programas e computadores. Assim, será possível julgar o que é viável e o que são promessas enganosas. Neste campo, melhorar a compreensão técnica é sempre a escolha certa.

2. O segundo princípio importante é começar a escrever e compartilhar publicamente. Muitas pessoas acham que não têm novas ideias e querem esperar até acumular conhecimento suficiente para começar a compartilhar, o que é um grande erro. Haseeb começou a escrever blogs assim que teve contato com ativos de criptografia. Ao olhar para aqueles artigos iniciais, realmente eram muito ingênuos, mas isso não é importante. Porque:

• Independentemente de em que fase de aprendizagem te encontres agora, sempre haverá alguém que precisa mais de conhecimentos básicos do que tu.
• No início, ninguém prestou atenção, o que foi bom, pois te deu espaço para praticar.
• Progredir 1% ao dia, a acumulação após um ano é impressionante

Sugestões para Novatos

O mais importante é reconhecer que: quase todos os projetos de criptografia importantes foram criados por nativos da indústria (crypto natives) e não por elites do Google ou de Harvard. Seja Ethereum, Uniswap ou outros projetos importantes, foram criados por "estranhos" que estão profundamente envolvidos com ativos de criptografia. Essas pessoas podem parecer "demasiado obcecadas pela internet", mas é precisamente elas que construíram os projetos mais importantes.

A chave é encontrar a sua vantagem única. Não tente transformar-se completamente em outro Vitalik, ou aprender provas de zero conhecimento complexas. Em vez disso, você deve:

• Defina claramente a área em que você é mais competente
• Explorar ao máximo esta vantagem
• Encontre o projeto ou a pessoa de encriptação que mais precisa desta habilidade
• Prove o seu valor com ações concretas

Isto é como o empreendedorismo, não deve imitar o caminho dos outros, mas sim encontrar uma posição única com base nas suas próprias vantagens. Não deve pensar em "como conseguir o trabalho daquela pessoa que parece fixe", mas sim em "que valor posso trazer para esta indústria".

Número de fãs ≠ influência

Este fenômeno nos diz duas coisas:

1. Não se pode usar a atenção das redes sociais para julgar a influência.

• Muitas pessoas admiram contas com muitos seguidores, acreditando que elas devem ter muita influência.
• Mas na realidade, a influência real de muitas contas com muitos seguidores é limitada.
• Isso muitas vezes fará com que os proprietários dessas contas passem por uma "cognição clara"

2. A relação entre o crescimento de fãs e a influência é não linear.

• Quando os seguidores aumentam de 200 para 2000, é possível sentir uma mudança significativa.
• Mas quando sobe de 50 mil para 100 mil, a influência real pode não ter mudado muito.
• Isso indica que após atingir um certo ponto crítico, o retorno de continuar a investir no aumento de seguidores é muito baixo.

Muitas pessoas pensam que construir influência no círculo de ativos de criptografia é feito através de auto-promoção, ostentação de contatos ou a rápida monetização de projetos de pré-venda. Mas, na verdade, o verdadeiro método é:

• Criar valor para a indústria
• Ajudar os fundadores a resolver problemas
• Fazer coisas significativas nos bastidores
• Em cada interação, ofereça valor

Isto é, de facto, muito mais difícil do que simplesmente fazer uma publicação, e é também por isso que a maioria das pessoas não consegue realmente estabelecer influência ------ porque a maioria das pessoas são requisitantes e não doadores.

Experiência e Reflexões sobre VC

O setor de Ativos de criptografia atraiu uma variedade de participantes, desde traders diários que buscam lucros de curto prazo, a profissionais de fundos de hedge, até empreendedores de projetos inovadores e investidores de capital de risco que apoiam a inovação. Este setor frequentemente apresenta características de um jogo de soma zero, como um jogo "jogador contra jogador" (PVP). Participantes de longo prazo podem enfrentar desafios psicológicos, facilmente desenvolvendo uma atitude cínica, caindo em um pensamento niilista, vagando por períodos de prosperidade falsa, suportando a pressão psicológica de liquidez rápida.

No entanto, o capital de risco desempenha um papel único neste setor, sendo essencialmente um jogo de soma zero. Os VC impulsionam o sucesso das equipes ao descobrir talentos excepcionais e fornecer o apoio necessário. O sucesso dos VC depende totalmente do sucesso das equipes empreendedoras, e essa estreita ligação de interesses transforma o que era originalmente um "jogo individual" em um "jogo coletivo". Isso não apenas pode criar um valor maior, mas também oferece aos profissionais uma mentalidade e um modelo de desenvolvimento mais saudáveis. Essa forma de cooperação em equipe pode ser o melhor caminho para participar deste setor disruptivo e importante.

) sensação de usurpação de identidade e autoconceito

A sensação de ser um impostor sempre esteve presente. Haseeb sente que se uma pessoa não tem essa sensação, ou não está pensando o suficiente, ou falta-lhe autorreflexão. A chave não é superar essa sensação, mas aprender a conviver com ela. Quando ele acabou de se tornar investidor, essa sensação era particularmente forte ------ "Nunca criei uma empresa de sucesso, por que deveria dar conselhos a alguém?" Mas o interessante é que foi exatamente essa perspectiva de "fora" que lhe permitiu ver problemas que os fundadores podem não perceber.

Quando você faz sugestões na qualidade de investidor, muitas vezes recebe atenção especial. Por exemplo, uma empresa pode ter problemas evidentes, como estratégias de marketing ruins ou posicionamento de produto, que todos dentro da empresa conseguem perceber, mas o fundador pode ignorar. E quando um investidor------mesmo que seja um investidor inexperiente------faz a mesma sugestão, normalmente recebe a atenção do fundador.

Essa parte da "mágica" vem da perspectiva externa dos investidores, não sendo afetada pelo "campo gravitacional" interno da empresa. Por exemplo, a Polygon operava simultaneamente seis linhas de produtos diferentes por um tempo, Haseeb disse ao fundador: "Há muitos produtos, o mercado pode achar confuso, vocês precisam simplificar as linhas de produtos para que a história fique mais clara." Esse conselho foi bem recebido, embora ele possa não ter sido a única pessoa a fazer essa sugestão.

sucesso VS falha

Para ser sincero, não existe um "momento de grande explosão". O VC é um processo de acumulação contínua, dia após dia. Mesmo quando se recebe um cheque na saída do projeto, a sensação é mais de "finalmente chegou" do que "uau, inacreditável". Essa característica torna o VC mais saudável do que outras formas de investimento.

No setor de VC, o maior erro muitas vezes não é fazer um investimento errado, mas sim perder um bom projeto. Porque os VC seguem uma distribuição de potência, as oportunidades perdidas são mais mortais do que os investimentos fracassados.

Por exemplo, Haseeb se arrependeu de ter perdido a rodada A de financiamento da Uniswap. Na época, eles analisaram todos os dados:

• piscina de liquidez