Análise das tendências de desenvolvimento após a atualização de Xangai do Ethereum
Resumo
A atualização de Shanghai do Ethereum, que está prestes a chegar em abril, abrirá a funcionalidade de retirada de ETH em staking da Beacon Chain, sendo um importante hard fork para a camada de execução do Ethereum. Atualmente, cerca de 17,5 milhões de ETH estão em staking, representando mais de 15% do fornecimento total. Após a atualização de Shanghai, mais de 1 milhão de ETH devem fluir para o mercado. Este artigo irá explorar o impacto significativo da atualização de Shanghai no ecossistema do Ethereum, incluindo o design do mecanismo de retirada, a tendência de preços do ETH e o impacto sobre o token de staking líquido (LST).
Um. Visão geral do mecanismo de retirada do Ethereum
As retiradas de Ethereum dividem-se em "retiradas parciais" e "retiradas totais". As retiradas parciais extraem apenas os rendimentos, enquanto as retiradas totais saem do nó validador e extraem todos os fundos. As retiradas precisam cumprir condições específicas, como o estado do validador e os requisitos de saldo. Cada bloco pode processar até 16 pedidos de retirada, e não é necessário pagar taxas de gas para as retiradas.
Dois, Análise da Pressão de Venda do Éter
De acordo com a estimativa da quantidade atual de staking, levará cerca de 5 dias para retirar todo o ETH em staking na blockchain. Usuários que fizeram staking no início podem estar ansiosos para retirar seus lucros, mas os usuários que fizeram staking após fevereiro de 2021 estão em uma posição de prejuízo. Espera-se que a maioria das retiradas seja parcial, com a pressão de venda vindo principalmente de jogadores iniciais. O pico de retiradas pode ocorrer 3-4 dias após a atualização.
Parte do ETH apostado por instituições descentralizadas pode ser desbloqueado devido a questões regulatórias, mas a retirada levará cerca de um mês. Esses fundos muito provavelmente continuarão a ser depositados em outros protocolos de staking, não entrando completamente no mercado.
Três, Visão Geral dos Principais Protocolos LSD e Design de Retirada
3.1 desempenho do mercado LST
O volume de staking do protocolo LSD já representa cerca de 65% do total. O stETH da Lido é o LST com a melhor liquidez, mas já apresentou um grande desconto devido a eventos de mercado. O cbETH da Coinbase e o rETH da Rocket Pool também têm suas características. A atualização de Xangai é benéfica para o retorno do preço dos LST, mas também testa a capacidade de gestão de risco dos protocolos.
3.2 Comparação de planos de retirada de cada protocolo
Lido projetou dois modos, Turbo e Bunker, e introduziu um mecanismo NFT. Rocket Pool reduz a barreira de entrada através de minipools e depende de mecanismos de mercado para manter a taxa de câmbio. Frax e StakeWise também possuem designs de retirada com características próprias. Cada protocolo está equilibrando a experiência do usuário, a velocidade de operação e a segurança.
Quatro, Conclusão e Perspectivas
A atualização de Xangai afetará os preços do ETH e dos LST, testando a capacidade técnica de vários protocolos e originando mais aplicações DeFi. Os usuários podem reorganizar suas estratégias de staking, e novos protocolos ou mecanismos de LSD podem surgir. No futuro, podem aparecer produtos inovadores, como tokens de índice baseados em LST e futuros de rendimento de ETH. Em geral, a atualização de Xangai trará novas oportunidades de desenvolvimento para o ecossistema Ethereum.
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Degentleman
· 19h atrás
Vender, vender, vender. Comprar na baixa?
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GasBandit
· 19h atrás
Matando loucamente, veja quem corre mais rápido
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MEVHunter
· 20h atrás
Mãe, não é gostoso fazer stake no mercado unilateral e usar gás? Se você é baixista, vá fazer um sanduíche.
Análise abrangente do impacto da atualização de Xangai: Mecanismo de retirada de ETH, análise de pressão de venda e resposta ao protocolo LSD
Análise das tendências de desenvolvimento após a atualização de Xangai do Ethereum
Resumo
A atualização de Shanghai do Ethereum, que está prestes a chegar em abril, abrirá a funcionalidade de retirada de ETH em staking da Beacon Chain, sendo um importante hard fork para a camada de execução do Ethereum. Atualmente, cerca de 17,5 milhões de ETH estão em staking, representando mais de 15% do fornecimento total. Após a atualização de Shanghai, mais de 1 milhão de ETH devem fluir para o mercado. Este artigo irá explorar o impacto significativo da atualização de Shanghai no ecossistema do Ethereum, incluindo o design do mecanismo de retirada, a tendência de preços do ETH e o impacto sobre o token de staking líquido (LST).
Um. Visão geral do mecanismo de retirada do Ethereum
As retiradas de Ethereum dividem-se em "retiradas parciais" e "retiradas totais". As retiradas parciais extraem apenas os rendimentos, enquanto as retiradas totais saem do nó validador e extraem todos os fundos. As retiradas precisam cumprir condições específicas, como o estado do validador e os requisitos de saldo. Cada bloco pode processar até 16 pedidos de retirada, e não é necessário pagar taxas de gas para as retiradas.
Dois, Análise da Pressão de Venda do Éter
De acordo com a estimativa da quantidade atual de staking, levará cerca de 5 dias para retirar todo o ETH em staking na blockchain. Usuários que fizeram staking no início podem estar ansiosos para retirar seus lucros, mas os usuários que fizeram staking após fevereiro de 2021 estão em uma posição de prejuízo. Espera-se que a maioria das retiradas seja parcial, com a pressão de venda vindo principalmente de jogadores iniciais. O pico de retiradas pode ocorrer 3-4 dias após a atualização.
Parte do ETH apostado por instituições descentralizadas pode ser desbloqueado devido a questões regulatórias, mas a retirada levará cerca de um mês. Esses fundos muito provavelmente continuarão a ser depositados em outros protocolos de staking, não entrando completamente no mercado.
Três, Visão Geral dos Principais Protocolos LSD e Design de Retirada
3.1 desempenho do mercado LST
O volume de staking do protocolo LSD já representa cerca de 65% do total. O stETH da Lido é o LST com a melhor liquidez, mas já apresentou um grande desconto devido a eventos de mercado. O cbETH da Coinbase e o rETH da Rocket Pool também têm suas características. A atualização de Xangai é benéfica para o retorno do preço dos LST, mas também testa a capacidade de gestão de risco dos protocolos.
3.2 Comparação de planos de retirada de cada protocolo
Lido projetou dois modos, Turbo e Bunker, e introduziu um mecanismo NFT. Rocket Pool reduz a barreira de entrada através de minipools e depende de mecanismos de mercado para manter a taxa de câmbio. Frax e StakeWise também possuem designs de retirada com características próprias. Cada protocolo está equilibrando a experiência do usuário, a velocidade de operação e a segurança.
Quatro, Conclusão e Perspectivas
A atualização de Xangai afetará os preços do ETH e dos LST, testando a capacidade técnica de vários protocolos e originando mais aplicações DeFi. Os usuários podem reorganizar suas estratégias de staking, e novos protocolos ou mecanismos de LSD podem surgir. No futuro, podem aparecer produtos inovadores, como tokens de índice baseados em LST e futuros de rendimento de ETH. Em geral, a atualização de Xangai trará novas oportunidades de desenvolvimento para o ecossistema Ethereum.