Mercado de criptomoedas em observação: setembro pode apresentar uma virada, a combinação de IA e encriptação surge como uma nova oportunidade

Este fim de semana tenho mais tempo para pensar, e gostaria de compartilhar algumas opiniões sobre o mercado.

Eu acredito que a tendência geral do mercado de criptomoedas só se tornará clara após setembro. Considerando a resistência macroeconômica, as limitações de liquidez do verão e os ajustes de posições no final do trimestre, a verdadeira dinâmica do mercado pode só se manifestar após o término das férias de agosto e o retorno dos participantes do mercado. As atividades recentes do mercado mostram que a maioria das altcoins em alta foi impulsionada principalmente por squeeze de vendidos. Os traders, influenciados pela recuperação anterior, estão comprando, mas carecem do suporte de detentores de longo prazo. A maioria das pessoas já foi frustrada durante as turbulências do mercado anterior. Como esperado, a maioria dos tokens que dispararam rapidamente experimentou uma queda proporcional em seguida.

O Ethereum teve uma recuperação inesperada, enquanto setores que sofreram quedas acentuadas, como AI e criptomoedas, lideraram essa recuperação. Em contrapartida, tokens com utilidade prática, fundamentos sólidos ou mecanismos de recompra demonstraram resiliência - com quedas menores e recuperações mais rápidas. Syrup, Hype e AAVE são bons exemplos disso. Embora o SPX seja uma criptomoeda, sua estrutura é bastante diferente. A partir disso, podemos tirar as seguintes conclusões:

1. A demanda por Bitcoin é real e duradoura

O capital tradicional está gradualmente a entrar através de canais regulamentados como os ETFs.

Atualmente, a natureza do capital suportado pelo BTC é completamente diferente das épocas anteriores. É também por isso que uma liquidação em massa do BTC é pouco provável de ocorrer, a menos que seja desencadeada por um evento macroeconômico.

2. A fragmentação interna das altcoins aumenta.

Os fundos finais voltarão para as moedas alternativas, mas não se espalharão amplamente. Apenas os tokens com um propósito claro e cenários de aplicação prática poderão atrair esses fundos. Essa é a razão pela qual acredito que o Ethereum superará o Solana. A clareza regulatória, a crescente taxa de utilização do DeFi, a estrutura deflacionária e a demanda por staking formam um poderoso ciclo virtuoso. Além disso, devido ao fato de que o ETH não atingiu as expectativas a longo prazo, ainda há compradores potenciais aguardando fora do mercado.

3. Os tokens apoiados por capital de risco enfrentam riscos estruturais

O desbloqueio de tokens continuará a pressionar os preços. Em condições de baixa liquidez, a venda contínua por parte de validadores e investidores iniciais limita o espaço para uma alta. É por isso que acredito que o futuro dos tokens com alta avaliação listados em bolsas centralizadas não é promissor. Os tokens do ecossistema Cosmos enfrentam especialmente pressão contínua, devido à sua estrutura de recompensas para validadores que leva a essa situação.

4. MeMe moeda tem vantagens estruturais

A ausência de desbloqueio por capital de risco, a emissão justa e as moedas totalmente baseadas na atenção têm vantagens estruturais. Este é um mecanismo puramente especulativo, funcionando da mesma forma que no primeiro ciclo.

Mas eu acho que esta fase está a chegar ao fim.

O evento de geração de tokens Pump.fun e o lançamento da moeda Trump marcaram o auge da atenção sobre as criptomoedas. Desde então, o interesse pelas criptomoedas começou a diminuir. Mesmo durante a recuperação em abril, o desempenho do SOL foi inferior ao do ETH — se todos já possuem SOL, quem será o comprador marginal quando o ímpeto da moeda diminuir?

Algumas criptomoedas podem ainda ter um bom desempenho, especialmente aquelas que se tornaram populares fora do círculo social de criptomoedas, como TikTok ou Instagram, impulsionadas por pessoas carismáticas. Estas ainda podem trazer um efeito de riqueza assimétrica. Mas a era das "moedas de animais de estimação" como alfa chegou ao fim. Apenas aquelas criptomoedas que possuem uma história forte e um reconhecimento de mercado intenso têm verdadeiro valor especulativo.

É interessante que a fadiga em relação aos tokens apoiados por capital de risco tenha aberto novas oportunidades para projetos Web2/3 de lançamento justo, que se tornarão a fonte da próxima onda de criação de riqueza.

Keeta é um ótimo exemplo. Mas para aproveitar essas oportunidades, você precisa estar ativo na cadeia. Quando há assimetria de informações, grandes oportunidades sempre aparecem. Uma vez que todos sabem, já não há mais retorno.

É por isso que estou mais atento ao mercado de criptomoedas. O sucesso da Keeta despertou o entusiasmo por encontrar o "próximo Keeta", e o capital começou a perseguir narrativas semelhantes de lançamentos justos de altcoins. Assim como o caso de alguém que ganhou uma fortuna enorme negociando moedas — a atenção direciona o fluxo de capital.

5. Tendências do mercado futuro

Então, se as moedas meme deixarem de ser a oportunidade, o que virá a seguir?

A minha opinião: a fusão de IA com encriptação.

Se você acompanhar minhas atualizações, saberá que a maioria das minhas operações neste ciclo — após os primeiros estágios de SOL e tokens apoiados por capital de risco — se concentrou em moedas e IA.

Assim como no verão do DeFi, a maioria dos projetos de IA iniciais falhou após a especulação. No entanto, os projetos verdadeiramente baseados na utilidade estão silenciosamente sendo construídos durante o mercado em baixa. Já vimos alguns desses projetos se destacarem na blockchain.

À medida que os lucros das criptomoedas se esgotam, a atenção naturalmente se voltará para novas narrativas. A IA, com sua utilidade clara, é muito adequada para se tornar o próximo foco.

Muitos projetos de AI x Crypto adotam o modo de lançamento justo, ecoando a narrativa da Keeta.

É por isso que estudei e planejei antecipadamente neste campo durante algumas semanas tranquilas. Agora não é necessário apressar-se a construir toda a posição, mas acredito que, se o mercado voltar a subir fortemente, este campo conterá as maiores oportunidades assimétricas.