BTCFi em alta: explorando os projetos de nova geração de moeda estável Bitcoin e sua estrutura técnica

Recentemente, um projeto dedicado à emissão de uma nova moeda estável chamada bitUSD em Bitcoin obteve financiamento de 10 milhões de dólares, gerando ampla atenção na indústria. O que torna este projeto de moeda estável BTCFi, carinhosamente chamado de "sorriso", tão único? Qual é a sua estrutura tecnológica central? Por que o mercado BTCFi está recebendo tanta atenção? Vamos explorar essas questões em profundidade.

Este projeto visa aproveitar a vantagem do mercado BTCFi, integrando as vantagens de várias infraestruturas DeFi maduras, e lançou três componentes principais:

1. bitUSD: Este é um protocolo de moeda estável sobrecolateralizada, semelhante ao DAI. Os usuários podem depositar Bitcoin no tesouro do projeto para cunhar bitUSD. Utiliza o padrão bitRC20 para garantir alta transparência e colabora com a ZetaChain para implementar a interoperabilidade nativa entre cadeias, garantindo a circulação em um ambiente de cadeia completa.

2. bitLending: Este é um protocolo de empréstimos descentralizado nativo. Utiliza tecnologia de troca atómica em modo ponto a ponto para realizar a mediação de transações, ao mesmo tempo que introduz um sistema de seguros para otimizar o processo de liquidação tradicional dos empréstimos.

3. Swap de default de crédito ( CDS ): Este é um acordo de derivativos inovador, que integra a tecnologia de corte de NFT com CDS, e utiliza um método de licitação agregada para aumentar a eficiência e a equidade do mercado de CDS.

Do ponto de vista técnico, o projeto possui dois pontos técnicos centrais que merecem atenção:

Primeiro, a colaboração com a ZetaChain para implementar a interoperabilidade nativa entre cadeias. A ZetaChain é uma blockchain POS baseada no Cosmos SDK e no mecanismo de consenso Tendermint PBFT, que pode fornecer serviços de interoperabilidade em um ambiente de cadeia completa. Para o Bitcoin, que não possui funcionalidade de contrato inteligente, a ZetaChain pode implantar nós leves e realizar operações de assinatura multifatorial com base no algoritmo de assinatura ECDSA, apenas rastreando e gerenciando efetivamente os UTXO do Bitcoin para alcançar uma interoperabilidade segura. Além disso, as características de contrato inteligente de cadeia completa da ZetaChain a tornam potencialmente capaz de realizar uma gestão transparente de ativos em toda a cadeia.

Em segundo lugar, o padrão bitRC20, que se inspira no conceito de inscrições que emitem ativos na rede principal do Bitcoin. Os usuários, ao colocar BTC em garantia, precisam primeiro fazer a ponte de ativos oficial. A cadeia layer2 do projeto, após confirmar os ativos garantidos pelo usuário e completar a validação de consenso, enviará um comando à rede principal do Bitcoin para cunhar bitUSD. Ao contrário das inscrições tradicionais BRC20 que requerem um total pré-definido, o bitRC20 introduziu operações de Mint e Burn, para atender à necessidade de ajuste dinâmico da oferta da moeda estável. Este modo de emissão de inscrições flexível é mais fácil de aplicar na prática e de capacitar.

O capital mainstream está a entrar em força no mercado BTCFi, e fornecedores de infraestrutura DeFi como este estão também a fazer investimentos ativos, principalmente por duas razões:

Por um lado, o mercado BTCFi tem um enorme espaço para crescimento de ativos. Atualmente, o valor total bloqueado na rede BTC é de apenas 1,6 mil milhões de dólares, o que representa 0,14% da capitalização de mercado total do BTC. Comparado com as taxas de bloqueio de ativos em redes como ETH e Solana, ainda há um potencial de crescimento de 50 a 100 vezes. Além disso, suas fontes de financiamento não se limitam apenas ao on-chain, mas também incluem uma ampla demanda off-chain por trás dos fundos ETF BTC+ETH.

Por outro lado, ao dominar as aplicações principais relacionadas a ativos BTC, como moeda estável, empréstimos e derivados, seus cenários de aplicação irão irradiar por todo o ambiente da cadeia, com potencial para revitalizar e liderar a inovação do modelo DeFi em toda a cadeia, tendo um impacto profundo nos usuários.