Estudo de Estratégias de Investimento em Memecoins

No mercado de criptomoedas, os memecoins sempre foram uma presença controversa, mas não podem ser ignorados. Este artigo analisará o valor de investimento e as estratégias dos memecoins a partir de várias perspectivas.

Características Beta das Memecoins

As memecoins geralmente têm um coeficiente Beta mais alto em relação aos ativos da mainchain do seu ecossistema. Tomando como exemplo o BONK do ecossistema Solana, ele demonstra características de Beta significativamente altas em relação ao SOL:

• Quando o Beta de 30 dias ultrapassa o Beta de 90 dias, o BONK alcança uma taxa de retorno média de 124% e 413% nos próximos 30 e 60 dias, respetivamente.
• A explosão do BONK costuma ocorrer em sincronia com um aumento superior a 5% no SOL em uma semana. Nesse caso, os retornos médios do BONK na próxima semana, 30 dias e 60 dias são de 26%, 141% e 512%, respetivamente.

Essa característica de alta Beta torna os memecoins uma forma de apostar em ativos da cadeia principal com alavancagem, sem assumir o risco de liquidação das negociações alavancadas tradicionais.

Análise de Dados na Blockchain

Através da análise de dados na cadeia, podemos avaliar a qualidade e a crença dos detentores de memecoins:

1. Taxa de crescimento de detentores de Token
2. Mediana e média de posse
3. Grandes detentores ( >$1000 e >$100k ) proporção
4. Taxa de Retenção de Gigantes
5. Situação de entradas/saídas líquidas da DEX de grandes baleias

Estes indicadores ajudam-nos a compreender a estrutura dos detentores de memecoins e o comportamento dos grandes detentores.

Outros fatores importantes

• Liquidez de negociação adequada
• Passou por várias correções acentuadas
• Volume de contratos em aberto

Análise da Comunidade e da Narrativa

Os projetos de memecoin de alta qualidade costumam ter:

• Narrativa e slogans que ressoam
• Forte senso de pertencimento à comunidade
• Liderança e coordenação eficazes
• Profundamente enraizado na cultura
• Excelente capacidade de marketing

Métodos de Avaliação

1. Realizar a relação entre o valor e o valor de mercado (MVRV) Quando MVRV < 1, pode significar que está próximo de um fundo local.

2. Indicador de Momentum

   • RSI: <30 sobrevendido, >70 sobrecomprado
   • Média Móvel
   • Tendências de pesquisa do Google

Fatores Macroeconômicos

Os memecoins são altamente sensíveis às condições de liquidez e à aversão ao risco. Um ambiente de liquidez favorável e o retorno do "espírito animal" são momentos chave para alocar memecoins.

Conclusão

Investir em memecoins requer uma consideração abrangente de múltiplos fatores, como características Beta, dados on-chain, situação da comunidade, nível de valorização e o ambiente macroeconômico. Apesar dos altos riscos, uma análise sistemática ainda pode possibilitar retornos consideráveis neste "Velho Oeste".