A Bolsa de Valores de Nova Iorque durante as negociações matinais na cidade de Nova Iorque. (Foto de Michael M. ... Mais Santiago/Getty Images)
Getty ImagesDiscussões sobre ativos do mundo real tradicionais (RWA) são dominadas por finanças tradicionais: títulos do Tesouro dos EUA, crédito privado, tokens lastreados em ouro e imóveis tokenizados. A lógica é simples: digitalizar o que o mundo financeiro já valoriza e transferi-lo para trilhos de blockchain para melhor acesso, transparência e liquidez. Mas e se esse foco restrito for um ponto cego? Este artigo explora por que o discurso atual sobre RWA pode estar ignorando uma das classes de ativos mais valiosas: dados. À medida que avançamos mais fundo na era da IA descentralizada, os dados merecem um lugar ainda mais importante na mesa dos RWA.
O que são Ativos do Mundo Real?
Os ativos do mundo real são ativos tangíveis ou intangíveis que se originam na economia física ou tradicional, como propriedades, obrigações ou commodities, e são representados em cadeia através da tokenização. Esses tokens refletem direitos de propriedade, reivindicações de receita ou outras formas de utilidade econômica e são projetados para trazer valor off-chain para as finanças descentralizadas (DeFi). Os RWAs servem como o tecido conectivo entre a economia real e o mundo digital, desbloqueando liquidez para ativos tradicionalmente ilíquidos, ao mesmo tempo que possibilitam finanças programáveis.
Neste momento, a conversa sobre os RWA reflete em grande parte o sistema financeiro que pretende perturbar. Os títulos do tesouro dos EUA tokenizados estão a crescer rapidamente. Os mercados de crédito privado estão a receber um facelift Web3. Até mesmo o imobiliário e as commodities têm os seus equivalentes em cadeia. No entanto, este foco estreito pode retratar potenciais pontos cegos. Limita a inovação ao aplicar apenas a blockchain a estruturas financeiras pré-existentes, em vez de explorar novos paradigmas de criação de valor. Também pode criar uma câmara de eco, reforçando o pensamento financeiro tradicional em vez de expandir os limites do que constitui um ativo valioso e tokenizável. Isso restringe o potencial dos RWAs para verdadeiramente revolucionar os mercados globais e desbloquear vastos pools de valor econômico atualmente inacessíveis ou subutilizados.
Por que os Ativos do Mundo Real de Dados Têm Valor?
Pense nos RWAs como a nova forma de ações que não estão apenas ligadas a empresas, mas a classes de ativos com utilidade econômica a longo prazo. Nesse contexto, os dados não são apenas valiosos, são estratégicos e representam o próximo campo de batalha crucial na corrida global da IA, após os chipsets.
Em artigos anteriores, exploramos como conjuntos de dados de qualidade estão rapidamente se tornando o "ouro digital" na corrida armamentista da IA. As empresas de hoje não estão apenas competindo em poder de computação, mas também lutando pelo acesso a dados limpos, gerados por humanos, diversos e globais que podem alimentar o treinamento e o ajuste fino de modelos. Além disso, o tamanho do mercado de Big Data foi avaliado em US$ 325,4 bilhões em 2023 e deve crescer para US$ 1035,4 bilhões até 2032, ressaltando seu imenso peso econômico.
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Assim como os ETFs apoiados em ouro se tornaram comuns nos mercados de capitais, os RWAs apoiados em dados têm o potencial de abrir um mercado de um trilhão de dólares. A lógica é semelhante à forma como os mercados públicos avaliam as empresas de IA com base em seus ativos de dados proprietários. Sob essa perspectiva, a tokenização de conjuntos de dados de alta qualidade cria uma nova classe de ativos investíveis.
Outro elemento crucial que garante o valor dos dados é: a sua escassez. Num mundo saturado de IA, os dados de alta qualidade, gerados por humanos, estão a tornar-se cada vez mais raros e valiosos. À medida que o conteúdo sintético inunda a internet, treinar modelos com dados limpos, reais e diversos torna-se mais difícil, tornando-os mais escassos e críticos. Além disso, os dados provêm de comportamentos do mundo real e atividades humanas, o que significa que têm uma utilidade clara. Pode não ser capaz de tocá-los, mas pode tokenizá-los, negociá-los, licenciá-los e ganhar com eles.
Ao contrário dos títulos tokenizados, que podem ficar parados em carteiras, os dados estão destinados a ser utilizados. A sua utilidade está embutida na sua própria existência, e a demanda cresce a cada dia, em indústrias que vão desde a saúde até a condução autónoma e a análise climática. Quanto mais único, verificado e estruturado for um conjunto de dados, maior será o seu valor potencial. Seja padrões de comportamento do consumidor granulares, imagens de satélite de alta resolução ou registos médicos anonimizados, os dados fornecem a base para decisões informadas em praticamente todos os setores.
Como os Conjuntos de Dados Podem Ser Tokenizados como Ativos do Mundo Real?
O mecanismo central dos RWAs permite que os dados sejam representados como um token digital em uma blockchain. Isso possibilita uma propriedade clara, controle de acesso granular, fracionamento e transferência sem costura. Imagine uma instituição de pesquisa tokenizando conjuntos de dados científicos específicos, permitindo que outros pesquisadores comprem acesso fracionado ou contribuam para um pool de dados coletivo.
A tokenização de dados refere-se ao processo de representar conjuntos de dados como ativos baseados em blockchain, tornando-os negociáveis, divisíveis e verificáveis. Assim como o ouro ou os títulos de propriedade, os dados tokenizados podem ser apoiados por direitos de acesso, receitas de licenciamento ou utilidade de modelos de IA.
Desafios e Considerações
A tokenização de dados como RWAs será uma jornada complexa e prolongada, uma vez que a estrutura, tecnologia e infraestrutura prontamente disponíveis para esta nova ideia ainda não existem. As principais considerações incluem:
Design de Contratos Inteligentes: Embora a implementação técnica seja simples, projetar contratos de tokens que reflitam de forma transparente a propriedade, direitos de licenciamento e participação nos lucros pode ser um desafio.
Fluxo de Receita e Utilidade: O valor dos tokens de dados depende do uso real, por exemplo, desenvolvedores de IA pagando para usar certos conjuntos de dados. Devem existir mecanismos para direcionar as receitas para o contrato inteligente, distribuí-las aos detentores de tokens e evitar exploração. Este não será um caminho fácil.
Complexidade da Avaliação: Como você avalia objetivamente um conjunto de dados? Seu valor pode depender de sua exclusividade, atualidade, qualidade, relevância e da demanda pelos insights que pode gerar. Desenvolver metodologias de avaliação robustas e amplamente aceitas será crucial.
Proveniência e Garantia de Qualidade: Garantir que os dados tokenizados sejam consistentemente autênticos, precisos e atualizados, especialmente para conjuntos de dados dinâmicos, apresenta um desafio técnico significativo.
Privacidade e Segurança: Proteger informações sensíveis, especialmente quando estão representadas como um token e potencialmente se tornam mais acessíveis, requer soluções criptográficas de ponta e controles de acesso rigorosos.
Privacidade e Conformidade: A tokenização de dados gerados por humanos levanta questões complexas em torno das leis de privacidade de dados (GDPR, HIPAA, etc.). Os quadros legais precisam evoluir para acomodar a propriedade descentralizada e a concessão de licenças de dados baseadas em consentimento.
Considerações Finais: A Peça Faltante do Ativo do Mundo Real?
Se os ativos do mundo real destinam-se a trazer as partes mais valiosas do mundo real para o Web3, então os dados não podem ser deixados de fora da equação. Eles são o combustível da economia de IA, a camada invisível por trás de cada sistema inteligente e, potencialmente, o RWA mais líquido, programável e global que ainda não exploramos completamente. À medida que a IA descentralizada cresce, o mercado exigirá acesso descentralizado e sem permissões a conjuntos de dados de alta qualidade, e os dados tokenizados oferecem a infraestrutura mais elegante para esse futuro. Os RWA de dados podem não ser apenas um nicho, eles podem ser a próxima narrativa dominante de RWA. E essa história está apenas começando a se desenrolar.
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Por que é que o motor de IA "Data" é o ativo do mundo real mais negligenciado?
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O que são Ativos do Mundo Real?
Os ativos do mundo real são ativos tangíveis ou intangíveis que se originam na economia física ou tradicional, como propriedades, obrigações ou commodities, e são representados em cadeia através da tokenização. Esses tokens refletem direitos de propriedade, reivindicações de receita ou outras formas de utilidade econômica e são projetados para trazer valor off-chain para as finanças descentralizadas (DeFi). Os RWAs servem como o tecido conectivo entre a economia real e o mundo digital, desbloqueando liquidez para ativos tradicionalmente ilíquidos, ao mesmo tempo que possibilitam finanças programáveis.
Neste momento, a conversa sobre os RWA reflete em grande parte o sistema financeiro que pretende perturbar. Os títulos do tesouro dos EUA tokenizados estão a crescer rapidamente. Os mercados de crédito privado estão a receber um facelift Web3. Até mesmo o imobiliário e as commodities têm os seus equivalentes em cadeia. No entanto, este foco estreito pode retratar potenciais pontos cegos. Limita a inovação ao aplicar apenas a blockchain a estruturas financeiras pré-existentes, em vez de explorar novos paradigmas de criação de valor. Também pode criar uma câmara de eco, reforçando o pensamento financeiro tradicional em vez de expandir os limites do que constitui um ativo valioso e tokenizável. Isso restringe o potencial dos RWAs para verdadeiramente revolucionar os mercados globais e desbloquear vastos pools de valor econômico atualmente inacessíveis ou subutilizados.
Por que os Ativos do Mundo Real de Dados Têm Valor?
Pense nos RWAs como a nova forma de ações que não estão apenas ligadas a empresas, mas a classes de ativos com utilidade econômica a longo prazo. Nesse contexto, os dados não são apenas valiosos, são estratégicos e representam o próximo campo de batalha crucial na corrida global da IA, após os chipsets.
Em artigos anteriores, exploramos como conjuntos de dados de qualidade estão rapidamente se tornando o "ouro digital" na corrida armamentista da IA. As empresas de hoje não estão apenas competindo em poder de computação, mas também lutando pelo acesso a dados limpos, gerados por humanos, diversos e globais que podem alimentar o treinamento e o ajuste fino de modelos. Além disso, o tamanho do mercado de Big Data foi avaliado em US$ 325,4 bilhões em 2023 e deve crescer para US$ 1035,4 bilhões até 2032, ressaltando seu imenso peso econômico.
MAIS PARA VOCÊ* Da Guerra dos Chips à Guerra dos Dados: O Próximo Campo de Batalha da IA Explicado
Assim como os ETFs apoiados em ouro se tornaram comuns nos mercados de capitais, os RWAs apoiados em dados têm o potencial de abrir um mercado de um trilhão de dólares. A lógica é semelhante à forma como os mercados públicos avaliam as empresas de IA com base em seus ativos de dados proprietários. Sob essa perspectiva, a tokenização de conjuntos de dados de alta qualidade cria uma nova classe de ativos investíveis.
Outro elemento crucial que garante o valor dos dados é: a sua escassez. Num mundo saturado de IA, os dados de alta qualidade, gerados por humanos, estão a tornar-se cada vez mais raros e valiosos. À medida que o conteúdo sintético inunda a internet, treinar modelos com dados limpos, reais e diversos torna-se mais difícil, tornando-os mais escassos e críticos. Além disso, os dados provêm de comportamentos do mundo real e atividades humanas, o que significa que têm uma utilidade clara. Pode não ser capaz de tocá-los, mas pode tokenizá-los, negociá-los, licenciá-los e ganhar com eles.
Ao contrário dos títulos tokenizados, que podem ficar parados em carteiras, os dados estão destinados a ser utilizados. A sua utilidade está embutida na sua própria existência, e a demanda cresce a cada dia, em indústrias que vão desde a saúde até a condução autónoma e a análise climática. Quanto mais único, verificado e estruturado for um conjunto de dados, maior será o seu valor potencial. Seja padrões de comportamento do consumidor granulares, imagens de satélite de alta resolução ou registos médicos anonimizados, os dados fornecem a base para decisões informadas em praticamente todos os setores.
Como os Conjuntos de Dados Podem Ser Tokenizados como Ativos do Mundo Real?
O mecanismo central dos RWAs permite que os dados sejam representados como um token digital em uma blockchain. Isso possibilita uma propriedade clara, controle de acesso granular, fracionamento e transferência sem costura. Imagine uma instituição de pesquisa tokenizando conjuntos de dados científicos específicos, permitindo que outros pesquisadores comprem acesso fracionado ou contribuam para um pool de dados coletivo.
A tokenização de dados refere-se ao processo de representar conjuntos de dados como ativos baseados em blockchain, tornando-os negociáveis, divisíveis e verificáveis. Assim como o ouro ou os títulos de propriedade, os dados tokenizados podem ser apoiados por direitos de acesso, receitas de licenciamento ou utilidade de modelos de IA.
Desafios e Considerações
A tokenização de dados como RWAs será uma jornada complexa e prolongada, uma vez que a estrutura, tecnologia e infraestrutura prontamente disponíveis para esta nova ideia ainda não existem. As principais considerações incluem:
Considerações Finais: A Peça Faltante do Ativo do Mundo Real?
Se os ativos do mundo real destinam-se a trazer as partes mais valiosas do mundo real para o Web3, então os dados não podem ser deixados de fora da equação. Eles são o combustível da economia de IA, a camada invisível por trás de cada sistema inteligente e, potencialmente, o RWA mais líquido, programável e global que ainda não exploramos completamente. À medida que a IA descentralizada cresce, o mercado exigirá acesso descentralizado e sem permissões a conjuntos de dados de alta qualidade, e os dados tokenizados oferecem a infraestrutura mais elegante para esse futuro. Os RWA de dados podem não ser apenas um nicho, eles podem ser a próxima narrativa dominante de RWA. E essa história está apenas começando a se desenrolar.