Análise da situação atual e tendências de desenvolvimento do ecossistema LSD
Após a publicação do gráfico ecológico LSDFi, a maioria dos produtos que previmos já surgiram, como stablecoins que suportam LST e a disputa pelo poder de governança provocada pelos veTokens. Mas também houve muitos dados e descobertas inesperadas. Este artigo irá organizar projetos relacionados ao LSD e apresentar algumas reflexões.
Padrão Ecológico
O setor LSD já formou uma configuração preliminar, podendo ser dividido nas seguintes camadas:
L0: Provedores de serviços de tecnologia DVT, como SSV Network, Obol Labs, etc.
L1: Emissores de LST, como Lido, Ankr, Coinbase, etc. Adotam principalmente um modelo de comissão, e os usuários se beneficiam da renda POS do ETH. A Lido detém 74,45% do mercado de staking líquido.
L2: Produtos de rendimento fixo, stablecoins e agregação de rendimento, baseados no design LST, ou seja, LSDFi. Projetos de stablecoins em maior número, enquanto projetos de empréstimo e alavancagem são menos comuns.
L3: Aplicações de nível superior baseadas no desenvolvimento de produtos L2, como StakeDAO, Equilibria, etc.
No geral:
A barreira tecnológica L0 é a mais alta, mas é necessário prestar atenção à utilidade real do token.
O L1 já tem líderes, novos entrantes têm dificuldade em abalar as três primeiras posições
A barreira L2 não é alta, testando a capacidade da equipe
O L3 tem grande espaço para desenvolvimento, mas está limitado aos produtos L2.
Dados e Tendências
taxa de staking
Após a atualização de Xangai, a taxa de staking de ETH tem aumentado de forma constante, ultrapassando 16% em junho. Espera-se que se estabilize em cerca de 25%, principais razões:
ETH tem um alto grau de descentralização
ETH tem alta utilidade
Ecossistema L2 próspero, demanda por staking descentralizado
Questões de conformidade limitam a participação em grandes apostas por instituições.
LSDFi irá promover o aumento da taxa de staking, mas a camada L2 ainda tem enormes oportunidades de investimento.
centralização vs descentralização de staking
A proporção da plataforma de staking descentralizado é inferior a 40%, CEX cerca de 20%, o restante é staking de nós e Solo Staking. Lido representa 31,8% do total dos staking, levantando preocupações sobre a centralização.
Prevê-se que as três principais posições de liderança sejam difíceis de abalar, mas a tendência de descentralização é irreversível.
taxa de retorno
Altas taxas de retorno e sustentabilidade são fundamentais para o projeto LSD. Os retornos podem ser aumentados da seguinte maneira:
Escolha LST com mais cenários de uso
Usar alavancagem
Participar nos produtos L2/L3
Participar no novo projeto IDO( alto risco )
Características de projetos com alta sustentabilidade: baixa rentabilidade, subsídios moderados. As fontes de receita incluem: incentivos em tokens, taxas de empréstimo, taxas de LP, hedge de derivativos, etc.
LSD na L2
O número de LST na Arbitrum é o maior, assim como o número de projetos relacionados. As taxas de transação em L2 são baixas e a velocidade é rápida, há boas perspectivas para os projetos de LSD que se desenvolvem em L2.
Análise do Usuário
Diferentes usuários têm necessidades de staking diferentes, considerando principalmente fatores como segurança, taxa de retorno, grau de descentralização, economia de tokens e facilidade de uso.
L1 já conta com grandes participantes, enquanto o L2 ainda tem um grande espaço de mercado. No futuro, novos projetos de L1 e L2 irão se esforçar em todas as áreas.
Resumo
LSD Summer é difícil de comparar com o DeFi Summer, mas ainda há espaço para crescimento. Os principais participantes ainda se limitam aos usuários do Web3. A verdadeira explosão pode precisar esperar pelo mercado em alta.
Os projetos podem considerar o desenvolvimento em várias camadas ou a implementação de Layer 2. Os stakers devem escolher projetos seguros e confiáveis com base na sua tolerância ao risco.
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ShibaOnTheRun
· 07-14 02:08
Não há planos gerais.
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TrustlessMaximalist
· 07-14 02:04
stake? Ou melhor deixar pra lá, não consigo entender.
Análise Profundidade do Ecossistema LSD: Estrutura, Tendências e Oportunidades de Investimento
Análise da situação atual e tendências de desenvolvimento do ecossistema LSD
Após a publicação do gráfico ecológico LSDFi, a maioria dos produtos que previmos já surgiram, como stablecoins que suportam LST e a disputa pelo poder de governança provocada pelos veTokens. Mas também houve muitos dados e descobertas inesperadas. Este artigo irá organizar projetos relacionados ao LSD e apresentar algumas reflexões.
Padrão Ecológico
O setor LSD já formou uma configuração preliminar, podendo ser dividido nas seguintes camadas:
L0: Provedores de serviços de tecnologia DVT, como SSV Network, Obol Labs, etc.
L1: Emissores de LST, como Lido, Ankr, Coinbase, etc. Adotam principalmente um modelo de comissão, e os usuários se beneficiam da renda POS do ETH. A Lido detém 74,45% do mercado de staking líquido.
L2: Produtos de rendimento fixo, stablecoins e agregação de rendimento, baseados no design LST, ou seja, LSDFi. Projetos de stablecoins em maior número, enquanto projetos de empréstimo e alavancagem são menos comuns.
L3: Aplicações de nível superior baseadas no desenvolvimento de produtos L2, como StakeDAO, Equilibria, etc.
No geral:
Dados e Tendências
taxa de staking
Após a atualização de Xangai, a taxa de staking de ETH tem aumentado de forma constante, ultrapassando 16% em junho. Espera-se que se estabilize em cerca de 25%, principais razões:
LSDFi irá promover o aumento da taxa de staking, mas a camada L2 ainda tem enormes oportunidades de investimento.
centralização vs descentralização de staking
A proporção da plataforma de staking descentralizado é inferior a 40%, CEX cerca de 20%, o restante é staking de nós e Solo Staking. Lido representa 31,8% do total dos staking, levantando preocupações sobre a centralização.
Prevê-se que as três principais posições de liderança sejam difíceis de abalar, mas a tendência de descentralização é irreversível.
taxa de retorno
Altas taxas de retorno e sustentabilidade são fundamentais para o projeto LSD. Os retornos podem ser aumentados da seguinte maneira:
Características de projetos com alta sustentabilidade: baixa rentabilidade, subsídios moderados. As fontes de receita incluem: incentivos em tokens, taxas de empréstimo, taxas de LP, hedge de derivativos, etc.
LSD na L2
O número de LST na Arbitrum é o maior, assim como o número de projetos relacionados. As taxas de transação em L2 são baixas e a velocidade é rápida, há boas perspectivas para os projetos de LSD que se desenvolvem em L2.
Análise do Usuário
Diferentes usuários têm necessidades de staking diferentes, considerando principalmente fatores como segurança, taxa de retorno, grau de descentralização, economia de tokens e facilidade de uso.
L1 já conta com grandes participantes, enquanto o L2 ainda tem um grande espaço de mercado. No futuro, novos projetos de L1 e L2 irão se esforçar em todas as áreas.
Resumo
LSD Summer é difícil de comparar com o DeFi Summer, mas ainda há espaço para crescimento. Os principais participantes ainda se limitam aos usuários do Web3. A verdadeira explosão pode precisar esperar pelo mercado em alta.
Os projetos podem considerar o desenvolvimento em várias camadas ou a implementação de Layer 2. Os stakers devem escolher projetos seguros e confiáveis com base na sua tolerância ao risco.