A escala de ativos RWA continua a subir, Aptos destaca-se.
A tokenização de ativos físicos (RWA), como um setor que atrai grande atenção do mercado, ainda não explorou totalmente seu potencial de conectar os enormes ativos do mercado tradicional. Dados mostram que o valor total de mercado dos ativos RWA na indústria de criptomoedas é de apenas 24 bilhões de dólares, embora tenha crescido 56% no primeiro semestre deste ano, ainda é insignificante em comparação com a escala do mercado tradicional. Isso indica que a trajetória de desenvolvimento do RWA está apenas começando e, à medida que mais categorias de ativos forem tokenizadas, espera-se que o RWA entre em uma nova fase de desenvolvimento.
Neste período crítico, a Aptos demonstra uma forte tendência de crescimento. Nos últimos 30 dias, o total de valor bloqueado (TVL) em RWA na cadeia Aptos aumentou 56,4%, alcançando 538 milhões de dólares, subindo para a terceira posição no ranking das blockchains públicas. Com a adesão de mais protocolos DeFi, os ativos RWA no ecossistema Aptos podem ter mais oportunidades de investimento, favorecendo a Aptos a ocupar uma posição de vantagem na próxima fase de competição em RWA.
O crédito privado lidera o atual mercado de RWA
O crédito privado representa 58% da participação dos ativos RWA, tornando-se a categoria de ativos mais procurada, seguida pelos títulos do Tesouro dos EUA. Os ativos de crédito privado existem principalmente em forma on-chain e, na maioria das vezes, carecem de liquidez de negociação; enquanto os títulos do Tesouro dos EUA enfrentam a pressão competitiva das stablecoins de rendimento, que são garantidas por títulos e oferecem características de rendimento semelhantes.
O crédito privado refere-se a empréstimos fornecidos a empresas ou indivíduos por instituições ou investidores não bancários no mercado privado. No setor financeiro tradicional, o crédito privado atraiu um grande número de investidores institucionais devido à sua flexibilidade e altos rendimentos. No entanto, também enfrenta problemas como altos custos, baixa eficiência e restrições de acesso. Por exemplo, o processo de auditoria do crédito privado tradicional é complicado, os custos de transação são elevados e as pequenas e médias empresas muitas vezes têm dificuldade em obter financiamento devido à falta de histórico de crédito.
Os protocolos de criptografia atuam como intermediários, com a emissão e gestão de ativos na cadeia como modelo de negócio central, reduzindo custos ao eliminar múltiplos intermediários e aumentando a transparência ao fornecer desempenho em tempo real dos fundos de empréstimos e dos ativos subjacentes.
Processo de tokenização de ativos de crédito privado
1. Geração de ativos de crédito off-chain
Os emissores de ativos são responsáveis por gerar ativos de crédito fora da cadeia. Instituições de crédito privadas, plataformas de financiamento para pequenas e médias empresas ou operadores de mercados de crédito regionais estabelecem acordos de empréstimo, definem ativos garantidores, elaboram planos de reembolso e cláusulas de inadimplência, e avaliam a situação financeira dos tomadores de empréstimos. Por exemplo, um empréstimo de 1.000.000 dólares é concedido a uma empresa de logística, com um prazo de 12 meses, taxa de juro anual de 12%, colateralizado com contas a receber de 1.100.000 dólares. Esta etapa garante que os ativos estejam em conformidade com os padrões financeiros tradicionais, estabelecendo a base para a tokenização subsequente.
2. Construir a estrutura do token na cadeia
Através do protocolo RWA, um ou mais empréstimos são mapeados para tokens na blockchain. As formas de token incluem: NFT, SFT ou do tipo ERC-20. Os metadados do token abrangem a identificação anônima do mutuário, o valor principal, a taxa de juro, a frequência de reembolso, a data de vencimento, os detalhes dos ativos garantidos e o mecanismo de tratamento de incumprimento. O contrato inteligente suporta a gestão do estado de reembolso, a distribuição automática de rendimentos e o resgate antecipado ou a transferência ponto a ponto.
3. Embalagem em conformidade
O processo de tokenização deve cumprir os requisitos regulatórios. Estabelecer entidades de propósito especial (SPV) ou prestadores de serviços de ativos virtuais (VASP) como custodiante legal em jurisdições apropriadas, correspondendo um a um aos tokens na blockchain. Todos os investidores devem completar a verificação KYC/KYB e a revisão AML, sendo que investidores não qualificados têm acesso e direitos de transferência limitados pelas regulamentações aplicáveis. Os documentos de divulgação off-chain esclarecem que os tokens são ativos de dívida, não conferindo direitos de voto ou características de ações.
4. Emissão de tokens e financiamento
Exibir tokens através da interface do usuário ou plataforma de protocolo, aceitar investimentos em blockchain. Os investidores devem concluir a verificação KYC, usar criptomoedas especificadas para investir, receber tokens RWA como comprovante e receber o capital e juros de reembolso mensal ou trimestralmente.
5. Distribuição de lucros e liquidação de ativos
O mutuário reembolsa conforme o plano, os fundos são recebidos pelo emissor e transferidos para o SPV, mapeados na cadeia através de oráculos ou contratos inteligentes, e distribuídos aos detentores de tokens. O contrato inteligente divide automaticamente os juros com base na proporção de posse, e após o vencimento do empréstimo, devolve automaticamente o capital ou organiza a continuidade dos ativos. Se a estrutura dos tokens permitir, podem ser negociados em bolsas descentralizadas (DEX) ou em mercados específicos de RWA, mas geralmente há um período de bloqueio, permitindo apenas transferências ponto a ponto.
Vantagens competitivas da Aptos no setor de RWA
Vantagens técnicas: potencial de aplicação financeira de blockchain de alto desempenho
Aptos, como uma nova geração de blockchain Layer 1, oferece vantagens únicas na arquitetura técnica para a pista RWA, especialmente no cenário da tokenização de crédito privado.
Alta taxa de transferência e baixa latência
Aptos utiliza o motor de execução paralelo Block-STM, alcançando um processamento eficiente de transações através do controle de concorrência otimista. Os dados de testes oficiais mostram que a taxa de transferência teórica do Aptos pode chegar a 150.000 transações por segundo (TPS), estabilizando-se entre 4.000 e 5.000 TPS em ambientes de produção reais. No cenário de crédito privado, a alta taxa de transferência suporta a emissão em larga escala de empréstimos, distribuição de reembolsos em tempo real e auditoria em blockchain, garantindo a eficiência das transações.
O tempo de confirmação final das transações Aptos é de apenas 650 milissegundos. Essa velocidade de confirmação sub-segundo é crucial para ativos RWA que requerem liquidação imediata. Por exemplo, um protocolo implementou a liquidação T+0 na Aptos, o que reduz significativamente o custo de ocupação de capital em comparação com o T+2 ou T+3 das finanças tradicionais.
baixo custo de transação
As taxas de transação da Aptos são, em média, inferiores a 0,01 dólares. A característica de baixo custo é especialmente crucial para cenários de RWA, uma vez que os ativos tokenizados envolvem operações frequentes na cadeia. Tomando como exemplo um determinado protocolo, a gestão de empréstimos na cadeia requer a atualização em tempo real do estado de reembolso, e as baixas taxas garantem a controlabilidade dos custos operacionais.
Arquitetura modular e escalabilidade
O design modular do Aptos separa as camadas de consenso, execução e armazenamento, permitindo que cada camada seja otimizada de forma independente. Isso é crucial para a gestão de ativos RWA, uma vez que o crédito privado envolve metadados complexos.
Ecossistema: Apoio institucional e regulatório amigável
Aptos na vertente RWA da sua ecologia, através da colaboração com gigantes financeiros tradicionais e da expansão do ecossistema DeFi, melhorou significativamente a sua competitividade.
Cooperação e Endosse Institucional
Até junho de 2025, o valor total de ativos bloqueados (TVL) da RWA da Aptos atinge 540 milhões de dólares, posicionando-se como a terceira na blockchain pública. Este feito deve-se à participação de várias instituições financeiras tradicionais. Em julho e outubro do ano passado, a Aptos introduziu sucessivamente produtos de ativos de duas instituições financeiras conhecidas. Além disso, a Aptos também firmou parcerias com outras instituições para promover a tokenização de valores mobiliários.
Estas colaborações não só trouxeram financiamento e apoio tecnológico para a Aptos, mas também aumentaram a sua credibilidade na área da conformidade.
Amizade regulatória
A tokenização de crédito privado envolve requisitos de conformidade complexos. A Aptos incorporou funcionalidades de verificação de identidade em blockchain e rastreamento de ativos ao colaborar com plataformas de conformidade. Por exemplo, um protocolo armazena informações pessoais de identidade de forma criptografada fora da cadeia e combina isso com a verificação de hash em blockchain, cumprindo os requisitos legais relevantes e garantindo a validade legal dos tokens de empréstimo.
Em 2025, o ambiente regulatório global torna-se progressivamente mais claro. A Europa e os Estados Unidos implementam regulamentos favoráveis a ativos criptográficos e projetos RWA. As baixas taxas e as características de confirmação rápida da Aptos tornam-na uma escolha ideal para uma blockchain amiga da regulamentação. Por exemplo, a Aptos foi escolhida por um estado como a cadeia candidata com a maior pontuação técnica para um projeto de stablecoin e planeja utilizar a Aptos para emitir stablecoins e tokens de empréstimo em conformidade, prevendo cobrir 100 milhões de dólares em ativos até 2026.
Posicionamento de mercados emergentes
A estratégia RWA da Aptos foca em mercados emergentes, especialmente em regiões com baixa inclusão financeira. Um emissor de ativos atua como o principal protocolo na rede Aptos, oferecendo soluções de financiamento diversificadas para mercados emergentes e regiões específicas através da tokenização de produtos de crédito privado, impulsionando significativamente o desenvolvimento do ecossistema RWA da Aptos.
Os seus produtos cobrem consumidores individuais e pequenos empresários em mercados emergentes, oferecendo empréstimos de consumo de curto prazo e montantes de crédito rotativo, com montantes de empréstimo únicos que variam de centenas a milhares de dólares, com prazos de 3 a 12 meses. Além disso, inclui um fundo especial para empréstimos em default ou inadimplentes, hipotecas de propriedades residenciais no Canadá, empréstimos operacionais para pequenas empresas nos Emirados Árabes Unidos e vários produtos no mercado de crédito ao consumo no Quénia.
Estes produtos são emitidos de forma eficiente e geridos de forma transparente através da infraestrutura de blockchain de um determinado protocolo, contribuindo com 77% do TVL de RWA da Aptos (cerca de 420 milhões de dólares).
Resumo
A rápida ascensão da Aptos na área de RWA deve-se à sua vantagem tecnológica e ao layout ecológico, com o TVL de RWA alcançando 538 milhões de dólares em junho de 2025, posicionando-se em terceiro lugar entre as blockchains públicas, principalmente impulsionado pelo crédito privado. Um determinado protocolo, ao lançar um pool de dívida on-chain, contribuiu com mais de 420 milhões de dólares em ativos, aumentando significativamente a competitividade ecológica. O crédito privado, como motor de crescimento de RWA, realiza a tokenização para permitir a combinatorialidade on-chain, permitindo que os tokens de crédito participem de empréstimos circulares, estratégias de alavancagem e pools de liquidez em protocolos DeFi, gerando retornos anuais de 6%-15%.
As taxas de transação baixas da Aptos e os tempos de confirmação rápidos suportam empréstimos e liquidações em tempo real, e a futura integração com mais protocolos DeFi pode ativar ainda mais seu potencial. Atualmente, a compressão dos spreads nos mercados financeiros tradicionais está levando as instituições a buscar soluções on-chain, e a Aptos preencheu a lacuna de financiamento para pequenas e médias empresas ao atender aos mercados emergentes. No futuro, com a otimização do ambiente regulatório e a expansão do ecossistema DeFi, a Aptos espera adicionar 500 milhões de dólares em RWA TVL até 2026. Através da sinergia entre tecnologia e ecossistema, a Aptos está demonstrando um potencial de crescimento contínuo no setor de crédito privado.
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AirdropBuffet
· 08-08 14:00
Mais uma onda de tendências chegando~
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TeaTimeTrader
· 08-08 14:00
Abrir um caminho de sangue
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GateUser-bd883c58
· 08-08 13:59
mundo crypto bull run está estável
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BlockchainArchaeologist
· 08-08 13:56
Vejo potencial no esforço do apt, o touro está forte.
Aptos surge de forma inesperada, o volume de RWA em Posição de bloqueio aumentou 56% para 5.38 milhões de dólares.
A escala de ativos RWA continua a subir, Aptos destaca-se.
A tokenização de ativos físicos (RWA), como um setor que atrai grande atenção do mercado, ainda não explorou totalmente seu potencial de conectar os enormes ativos do mercado tradicional. Dados mostram que o valor total de mercado dos ativos RWA na indústria de criptomoedas é de apenas 24 bilhões de dólares, embora tenha crescido 56% no primeiro semestre deste ano, ainda é insignificante em comparação com a escala do mercado tradicional. Isso indica que a trajetória de desenvolvimento do RWA está apenas começando e, à medida que mais categorias de ativos forem tokenizadas, espera-se que o RWA entre em uma nova fase de desenvolvimento.
Neste período crítico, a Aptos demonstra uma forte tendência de crescimento. Nos últimos 30 dias, o total de valor bloqueado (TVL) em RWA na cadeia Aptos aumentou 56,4%, alcançando 538 milhões de dólares, subindo para a terceira posição no ranking das blockchains públicas. Com a adesão de mais protocolos DeFi, os ativos RWA no ecossistema Aptos podem ter mais oportunidades de investimento, favorecendo a Aptos a ocupar uma posição de vantagem na próxima fase de competição em RWA.
O crédito privado lidera o atual mercado de RWA
O crédito privado representa 58% da participação dos ativos RWA, tornando-se a categoria de ativos mais procurada, seguida pelos títulos do Tesouro dos EUA. Os ativos de crédito privado existem principalmente em forma on-chain e, na maioria das vezes, carecem de liquidez de negociação; enquanto os títulos do Tesouro dos EUA enfrentam a pressão competitiva das stablecoins de rendimento, que são garantidas por títulos e oferecem características de rendimento semelhantes.
O crédito privado refere-se a empréstimos fornecidos a empresas ou indivíduos por instituições ou investidores não bancários no mercado privado. No setor financeiro tradicional, o crédito privado atraiu um grande número de investidores institucionais devido à sua flexibilidade e altos rendimentos. No entanto, também enfrenta problemas como altos custos, baixa eficiência e restrições de acesso. Por exemplo, o processo de auditoria do crédito privado tradicional é complicado, os custos de transação são elevados e as pequenas e médias empresas muitas vezes têm dificuldade em obter financiamento devido à falta de histórico de crédito.
Os protocolos de criptografia atuam como intermediários, com a emissão e gestão de ativos na cadeia como modelo de negócio central, reduzindo custos ao eliminar múltiplos intermediários e aumentando a transparência ao fornecer desempenho em tempo real dos fundos de empréstimos e dos ativos subjacentes.
Processo de tokenização de ativos de crédito privado
1. Geração de ativos de crédito off-chain
Os emissores de ativos são responsáveis por gerar ativos de crédito fora da cadeia. Instituições de crédito privadas, plataformas de financiamento para pequenas e médias empresas ou operadores de mercados de crédito regionais estabelecem acordos de empréstimo, definem ativos garantidores, elaboram planos de reembolso e cláusulas de inadimplência, e avaliam a situação financeira dos tomadores de empréstimos. Por exemplo, um empréstimo de 1.000.000 dólares é concedido a uma empresa de logística, com um prazo de 12 meses, taxa de juro anual de 12%, colateralizado com contas a receber de 1.100.000 dólares. Esta etapa garante que os ativos estejam em conformidade com os padrões financeiros tradicionais, estabelecendo a base para a tokenização subsequente.
2. Construir a estrutura do token na cadeia
Através do protocolo RWA, um ou mais empréstimos são mapeados para tokens na blockchain. As formas de token incluem: NFT, SFT ou do tipo ERC-20. Os metadados do token abrangem a identificação anônima do mutuário, o valor principal, a taxa de juro, a frequência de reembolso, a data de vencimento, os detalhes dos ativos garantidos e o mecanismo de tratamento de incumprimento. O contrato inteligente suporta a gestão do estado de reembolso, a distribuição automática de rendimentos e o resgate antecipado ou a transferência ponto a ponto.
3. Embalagem em conformidade
O processo de tokenização deve cumprir os requisitos regulatórios. Estabelecer entidades de propósito especial (SPV) ou prestadores de serviços de ativos virtuais (VASP) como custodiante legal em jurisdições apropriadas, correspondendo um a um aos tokens na blockchain. Todos os investidores devem completar a verificação KYC/KYB e a revisão AML, sendo que investidores não qualificados têm acesso e direitos de transferência limitados pelas regulamentações aplicáveis. Os documentos de divulgação off-chain esclarecem que os tokens são ativos de dívida, não conferindo direitos de voto ou características de ações.
4. Emissão de tokens e financiamento
Exibir tokens através da interface do usuário ou plataforma de protocolo, aceitar investimentos em blockchain. Os investidores devem concluir a verificação KYC, usar criptomoedas especificadas para investir, receber tokens RWA como comprovante e receber o capital e juros de reembolso mensal ou trimestralmente.
5. Distribuição de lucros e liquidação de ativos
O mutuário reembolsa conforme o plano, os fundos são recebidos pelo emissor e transferidos para o SPV, mapeados na cadeia através de oráculos ou contratos inteligentes, e distribuídos aos detentores de tokens. O contrato inteligente divide automaticamente os juros com base na proporção de posse, e após o vencimento do empréstimo, devolve automaticamente o capital ou organiza a continuidade dos ativos. Se a estrutura dos tokens permitir, podem ser negociados em bolsas descentralizadas (DEX) ou em mercados específicos de RWA, mas geralmente há um período de bloqueio, permitindo apenas transferências ponto a ponto.
Vantagens competitivas da Aptos no setor de RWA
Vantagens técnicas: potencial de aplicação financeira de blockchain de alto desempenho
Aptos, como uma nova geração de blockchain Layer 1, oferece vantagens únicas na arquitetura técnica para a pista RWA, especialmente no cenário da tokenização de crédito privado.
Alta taxa de transferência e baixa latência
Aptos utiliza o motor de execução paralelo Block-STM, alcançando um processamento eficiente de transações através do controle de concorrência otimista. Os dados de testes oficiais mostram que a taxa de transferência teórica do Aptos pode chegar a 150.000 transações por segundo (TPS), estabilizando-se entre 4.000 e 5.000 TPS em ambientes de produção reais. No cenário de crédito privado, a alta taxa de transferência suporta a emissão em larga escala de empréstimos, distribuição de reembolsos em tempo real e auditoria em blockchain, garantindo a eficiência das transações.
O tempo de confirmação final das transações Aptos é de apenas 650 milissegundos. Essa velocidade de confirmação sub-segundo é crucial para ativos RWA que requerem liquidação imediata. Por exemplo, um protocolo implementou a liquidação T+0 na Aptos, o que reduz significativamente o custo de ocupação de capital em comparação com o T+2 ou T+3 das finanças tradicionais.
baixo custo de transação
As taxas de transação da Aptos são, em média, inferiores a 0,01 dólares. A característica de baixo custo é especialmente crucial para cenários de RWA, uma vez que os ativos tokenizados envolvem operações frequentes na cadeia. Tomando como exemplo um determinado protocolo, a gestão de empréstimos na cadeia requer a atualização em tempo real do estado de reembolso, e as baixas taxas garantem a controlabilidade dos custos operacionais.
Arquitetura modular e escalabilidade
O design modular do Aptos separa as camadas de consenso, execução e armazenamento, permitindo que cada camada seja otimizada de forma independente. Isso é crucial para a gestão de ativos RWA, uma vez que o crédito privado envolve metadados complexos.
Ecossistema: Apoio institucional e regulatório amigável
Aptos na vertente RWA da sua ecologia, através da colaboração com gigantes financeiros tradicionais e da expansão do ecossistema DeFi, melhorou significativamente a sua competitividade.
Cooperação e Endosse Institucional
Até junho de 2025, o valor total de ativos bloqueados (TVL) da RWA da Aptos atinge 540 milhões de dólares, posicionando-se como a terceira na blockchain pública. Este feito deve-se à participação de várias instituições financeiras tradicionais. Em julho e outubro do ano passado, a Aptos introduziu sucessivamente produtos de ativos de duas instituições financeiras conhecidas. Além disso, a Aptos também firmou parcerias com outras instituições para promover a tokenização de valores mobiliários.
Estas colaborações não só trouxeram financiamento e apoio tecnológico para a Aptos, mas também aumentaram a sua credibilidade na área da conformidade.
Amizade regulatória
A tokenização de crédito privado envolve requisitos de conformidade complexos. A Aptos incorporou funcionalidades de verificação de identidade em blockchain e rastreamento de ativos ao colaborar com plataformas de conformidade. Por exemplo, um protocolo armazena informações pessoais de identidade de forma criptografada fora da cadeia e combina isso com a verificação de hash em blockchain, cumprindo os requisitos legais relevantes e garantindo a validade legal dos tokens de empréstimo.
Em 2025, o ambiente regulatório global torna-se progressivamente mais claro. A Europa e os Estados Unidos implementam regulamentos favoráveis a ativos criptográficos e projetos RWA. As baixas taxas e as características de confirmação rápida da Aptos tornam-na uma escolha ideal para uma blockchain amiga da regulamentação. Por exemplo, a Aptos foi escolhida por um estado como a cadeia candidata com a maior pontuação técnica para um projeto de stablecoin e planeja utilizar a Aptos para emitir stablecoins e tokens de empréstimo em conformidade, prevendo cobrir 100 milhões de dólares em ativos até 2026.
Posicionamento de mercados emergentes
A estratégia RWA da Aptos foca em mercados emergentes, especialmente em regiões com baixa inclusão financeira. Um emissor de ativos atua como o principal protocolo na rede Aptos, oferecendo soluções de financiamento diversificadas para mercados emergentes e regiões específicas através da tokenização de produtos de crédito privado, impulsionando significativamente o desenvolvimento do ecossistema RWA da Aptos.
Os seus produtos cobrem consumidores individuais e pequenos empresários em mercados emergentes, oferecendo empréstimos de consumo de curto prazo e montantes de crédito rotativo, com montantes de empréstimo únicos que variam de centenas a milhares de dólares, com prazos de 3 a 12 meses. Além disso, inclui um fundo especial para empréstimos em default ou inadimplentes, hipotecas de propriedades residenciais no Canadá, empréstimos operacionais para pequenas empresas nos Emirados Árabes Unidos e vários produtos no mercado de crédito ao consumo no Quénia.
Estes produtos são emitidos de forma eficiente e geridos de forma transparente através da infraestrutura de blockchain de um determinado protocolo, contribuindo com 77% do TVL de RWA da Aptos (cerca de 420 milhões de dólares).
Resumo
A rápida ascensão da Aptos na área de RWA deve-se à sua vantagem tecnológica e ao layout ecológico, com o TVL de RWA alcançando 538 milhões de dólares em junho de 2025, posicionando-se em terceiro lugar entre as blockchains públicas, principalmente impulsionado pelo crédito privado. Um determinado protocolo, ao lançar um pool de dívida on-chain, contribuiu com mais de 420 milhões de dólares em ativos, aumentando significativamente a competitividade ecológica. O crédito privado, como motor de crescimento de RWA, realiza a tokenização para permitir a combinatorialidade on-chain, permitindo que os tokens de crédito participem de empréstimos circulares, estratégias de alavancagem e pools de liquidez em protocolos DeFi, gerando retornos anuais de 6%-15%.
As taxas de transação baixas da Aptos e os tempos de confirmação rápidos suportam empréstimos e liquidações em tempo real, e a futura integração com mais protocolos DeFi pode ativar ainda mais seu potencial. Atualmente, a compressão dos spreads nos mercados financeiros tradicionais está levando as instituições a buscar soluções on-chain, e a Aptos preencheu a lacuna de financiamento para pequenas e médias empresas ao atender aos mercados emergentes. No futuro, com a otimização do ambiente regulatório e a expansão do ecossistema DeFi, a Aptos espera adicionar 500 milhões de dólares em RWA TVL até 2026. Através da sinergia entre tecnologia e ecossistema, a Aptos está demonstrando um potencial de crescimento contínuo no setor de crédito privado.