mercado de criptomoedas迎来Recuperação 全球金融格局走向缓和

Recentemente, o relaxamento das relações internacionais tornou-se um fator-chave que impacta o mercado financeiro global. Com vários países alcançando um consenso preliminar sobre questões comerciais, a confiança do mercado está gradualmente se recuperando, impulsionando a alta dos preços de diversos ativos, incluindo o mercado de criptomoedas.

Esta semana, com alguns países a alcançarem acordos comerciais preliminares e o "sucesso" do primeiro contato entre as principais economias, as relações comerciais internacionais começaram a entrar na fase de negociação. Este progresso impulsionou uma recuperação generalizada nos mercados financeiros globais. As bolsas tradicionais já recuperaram as perdas anteriores, enquanto o mercado de criptomoedas apresentou um desempenho ainda mais brilhante, com o Bitcoin (BTC) a recuperar rapidamente e a aproximar-se dos máximos anteriores.

Sob a influência de fatores positivos, o Ethereum (ETH) e outras criptomoedas também apresentaram uma forte recuperação. O ETH teve um aumento semanal de 39,01%, alcançando a maior alta semanal deste ciclo. Os dados mostram que o ciclo de mercado em alta de outras criptomoedas já começou.

Apesar da Recuperação já ter sido realizada, ainda está por ver se a liquidez do mercado conseguirá continuar a recuperação e impulsionar o mercado de criptomoedas a uma reversão no segundo trimestre.

Políticas e dados macroeconômicos

Recentemente, alguns líderes de países anunciaram por telefone a conclusão do "Acordo de Prosperidade Económica". Este acordo reduziu os direitos aduaneiros sobre alguns produtos, ao mesmo tempo que expandiu o acesso ao mercado de produtos agrícolas. Isso é visto como um sucesso inicial na política de comércio internacional, e o mercado acredita que um modelo semelhante de ajustes tarifários e compromissos de importação pode ser aplicável a outros países.

Este julgamento aumentou a preferência de risco do mercado, impulsionando uma rápida recuperação do mercado que estava anteriormente sobrevendido. Além disso, os representantes comerciais das principais economias realizaram o primeiro contato público na Suíça. Ambas as partes afirmaram que "fizeram progressos substanciais". A atitude racional nas negociações aumentou a confiança do mercado na eventual conclusão de um acordo.

Embora alguns dados de inquérito tenham apresentado resultados fracos, os dados econômicos e de emprego de abril foram relativamente bons, e os relatórios financeiros das grandes empresas de tecnologia não mostraram desvios significativos, fornecendo assim um suporte fundamental para a Recuperação do mercado de ações.

Na política de ativos encriptados, os Estados Unidos também alcançaram importantes avanços. Um estado aprovou uma lei que autoriza as instituições financeiras estaduais a comprarem diretamente ou através de ETFs grandes ativos digitais como o Bitcoin. Outro estado também aprovou uma lei de reservas semelhante. Espera-se que mais estados sigam o exemplo, e a implementação de políticas relevantes a nível federal pode ser apenas uma questão de tempo.

Mercado de criptomoedas

O Bitcoin subiu novamente 10,46% esta semana, continuando a tendência de alta das últimas 4 semanas. No aspecto técnico, o BTC já quebrou várias médias móveis e retornou a níveis de suporte importantes. Isso significa que o mercado já digestou basicamente o impacto da recente situação internacional, e a tendência de médio a longo prazo pode estar prestes a passar por uma mudança de fase.

Na próxima fase, a principal resistência do BTC está em torno de 11000 dólares. Após ultrapassar essa posição, espera-se que desafie o ponto alto histórico. Vale a pena notar que, após a alta contínua do BTC, outras criptomoedas também tiveram uma recuperação geral esta semana. Se esta tendência continuar, pode indicar uma recuperação total da liquidez do mercado.

Análise do fluxo de fundos

Esta semana, os ETFs de spot de stablecoins e de Bitcoin registaram fluxos de capital em ambas as direções, totalizando 944 milhões de dólares, o que proporcionou um forte suporte para a grande alta do mercado de criptomoedas. Em concreto, em 7 dias de negociação na semana, houve fluxo líquido de capital em 6 dias, demonstrando a forte disposição dos investidores para comprar a preço baixo.

Além do aumento do fluxo de capital, a alavancagem no mercado também começou a aumentar, com taxas de empréstimo e juros a subirem. Isso indica que a preferência de risco dos participantes do mercado está a aumentar.

Pressão de venda e situação das posições

Após quase 3 meses de ajustes, a estrutura de capital do mercado foi otimizada e a proporção de investidores de longo prazo aumentou. Apesar de cinco semanas consecutivas de alta, a pressão de venda do BTC está gradualmente diminuindo, o que indica que a maior parte dos lucros de curto prazo já foram realizados, aumentando a aversão à venda no mercado. Isso aumenta a probabilidade de o BTC romper novos máximos a curto prazo.

Com o preço a voltar a níveis elevados, os detentores de longo prazo começaram a reduzir ligeiramente as suas posições, enquanto os novos investidores de curto prazo estão a comprar ativamente. É importante notar que os grandes investidores (, vulgarmente conhecidos como "tubarões", ) continuaram a aumentar as suas posições em mais de 56 mil BTC esta semana.

Neste momento, os detentores de curto prazo têm um lucro flutuante ligeiramente superior a 10%, apenas 2% dos ativos estão em estado de perda, e o mercado está globalmente numa situação relativamente segura. Isso cria condições favoráveis para que o BTC ultrapasse os altos anteriores.

Um indicador mostra que o BTC entrou novamente em um ciclo de recuperação, com um índice atual de 0,75. De um modo geral, o mercado de criptomoedas está gradualmente saindo do fundo do poço e iniciando uma nova onda de alta.