Visão geral das ações da Trump Media

Trump Media & Technology Group (NASDAQ: DJT) é a empresa-mãe da Truth Social, controlada e operada pelo ex-presidente dos EUA Donald Trump. Desde que se tornou pública em março de 2024 por meio de uma fusão com uma empresa de aquisição de propósito específico (SPAC), as ações da DJT têm sido impulsionadas pela influência política de Trump e pela economia de fãs, exibindo características distintas de "ações de celebridades". Embora a Truth Social tenha receitas limitadas, a DJT viu um aumento acumulado de quase 95% desde 2024, tornando-se um dos alvos alternativos de interesse em Wall Street.

Até ao primeiro semestre de 2025, a DJT continua a ser uma ação de alta flutuação e alto risco. A perda líquida da empresa para 2024 atingiu até 400,9 milhões de dólares, e continuou a ter prejuízos no primeiro trimestre de 2025, com receitas magras: a receita para 2024 foi apenas de 3,6 milhões de dólares, comparado a 4,1 milhões de dólares em 2023, e o envolvimento dos utilizadores é inferior ao das plataformas sociais mainstream. No entanto, o valor de mercado da DJT continua a ser de vários bilhões de dólares, principalmente impulsionado pela compra especulativa de apoiantes de Trump e jogos de expectativas políticas.

A razão por trás da queda do preço das ações em 5 de junho

No dia 5 de junho de 2025, o preço das ações da DJT caiu 8,04% devido a uma disputa acalorada entre Trump e Elon Musk em público. Trump ameaçou cortar contratos governamentais com as empresas de Musk (como a Tesla), enquanto Musk criticou a legislação fiscal de Trump. Esta notícia não só fez com que as ações da Tesla despencassem 14,3%, mas também arrastou a DJT para baixo em 8,04%. Nesse dia, o índice Nasdaq caiu 0,8% no geral, destacando o efeito de transmissão dos eventos políticos no sentimento do mercado.

Especificamente, no dia 5 de junho, o preço de fecho do DJT flutuou em torno dos 20 USD (devido a discrepâncias entre diferentes fontes de informação, mas no geral manteve-se na faixa de 20-22 USD), com uma queda diária de cerca de 8%. Anteriormente, tinha atingido brevemente um máximo de 79 USD no final de março. Tal flutuação drástica reflete as preocupações do mercado sobre os fundamentos da empresa e manobras políticas.

Desempenho geral e fatores de impulso desde 2025

1. Tendência do preço das ações desde o início do ano até à data

Desde 2025, o preço das ações da DJT tem mostrado uma flutuação geral em baixa. No início do ano, devido à perspetiva positiva das hipóteses de eleição de Trump, subiu uma vez 3,5% (até às estatísticas atuais), mas os processos legais subsequentes e o ambiente de mercado volátil exerceram pressão sobre o preço das ações. A partir do início de junho, o aumento acumulado da DJT este ano é apenas de 3,5%, em contraste com uma diminuição de 0,8% no S&P 500.

2. Análise dos Fatores de Condução

• Fatores políticos: A expectativa da reeleição de Trump é um motor importante para o preço das ações da DJT; no entanto, qualquer notícia negativa (como um veredicto de culpabilidade ou diferenças políticas) pode levar a um ajuste rápido do preço das ações. Por exemplo, após a vitória de Trump em novembro passado, o preço das ações da DJT subiu brevemente.
• Fundamentos da empresa: Um prejuízo líquido de 400,9 milhões de dólares em 2024, ainda no vermelho no primeiro trimestre de 2025, atividade dos usuários muito abaixo dos concorrentes, receita fraca e contínua depleção das reservas de caixa.
• Sentimento do Mercado e Especulação: Um grande número de investidores de retalho e apoiantes de Trump vêem DJT como um alvo de negociação emocional, com frequentes negociações de curto prazo. Sempre que Trump fala ou lança um novo projeto, os preços das ações frequentemente experienciam flutuações significativas.
• Ambiente Macroeconómico: O aumento da taxa de juro da Reserva Federal e o ajuste geral das ações tecnológicas também criaram pressão descendente sobre ativos de alto risco.

Perspectivas Futuras: Bitcoin ETF e Plano Truth.Fi

1. Pedido de ETF de Bitcoin

Em junho de 2025, a Trump Media anunciou planos para lançar o “Truth Social Bitcoin ETF B.T.”, que deterá diretamente Bitcoin, utilizando a Crypto.com como custódia e a Yorkville America Digital como patrocinador. De acordo com os materiais de candidatura, a empresa planeja combinar suas reservas de Bitcoin de $2,3 bilhões com o ETF para atender à demanda dos investidores de varejo e injetar nova imaginação no futuro crescimento de DJT. Embora esta iniciativa ainda exija aprovação regulatória, o mercado sugere que, uma vez aprovado o Bitcoin ETF, espera-se que traga catalisadores de curto prazo para o preço das ações de DJT.

2. Truth.Fi Serviços Financeiros

Em janeiro de 2025, a Trump Media anunciou o lançamento da sua marca fintech Truth.Fi, planejando investir $250 milhões em produtos como criptomoedas, ETFs e portfólios personalizados, com fundos geridos pela Charles Schwab. O negócio cobre os mercados dos EUA, Europa e Ásia, visando criar um ecossistema de investimento "America First". Uma vez que a Truth.Fi opere com sucesso, ela se tornará um novo motor de receita para a empresa, mas a curto prazo, ainda enfrenta pressões de rentabilidade e incertezas regulatórias.

Aviso ao Investidor e Aviso de Risco

1. Risco de flutuação política: Como um alvo altamente ligado à marca pessoal de Trump, qualquer notícia negativa relacionada à sua reputação política pode levar a um colapso rápido nos preços das ações.
2. Fundamentos financeiros fracos: dois anos consecutivos de perdas líquidas superiores a centenas de milhões de dólares, falta de crescimento sustentável da receita e falta de apoio à valorização se melhorias operacionais não forem feitas de forma significativa.
3. Riscos macroeconômicos e de ações de tecnologia: O endurecimento das políticas da Reserva Federal e a diminuição do apetite de risco do mercado podem amplificar os efeitos no DJT.
4. Riscos regulatórios e legais: A empresa está atualmente enfrentando múltiplas ações judiciais e escrutínio da SEC, e há incerteza regulatória em torno do pedido de ETF de Bitcoin da Truth.Fi. Se restrições forem impostas no futuro, isso agravará as flutuações do preço das ações.
5. Impacto do Sentimento Especulativo: Um aumento significativo no comportamento especulativo dos retalhistas intensifica a negociação de alta frequência, o que pode levar a flutuações severas no curto prazo. Novos investidores são aconselhados a permanecer cautelosos.

Conclusão

A partir de junho de 2025, as ações da Trump Media (DJT) foram afetadas por eventos como a disputa pública entre Trump e Elon Musk, resultando em uma queda de 8% em um único dia. No entanto, ainda manteve um leve aumento desde o início do ano. No futuro, se o ETF de Bitcoin e o negócio da Truth.Fi forem implementados, espera-se que proporcionem um impulso positivo para o preço das ações; no entanto, no contexto em que os fundamentos da empresa não melhoraram significativamente, os investidores precisam prestar atenção às tendências políticas e regulatórias e avaliar racionalmente os riscos antes de fazer novos investimentos.