Resolv: Utilização de moeda estável de rendimento neutro Delta com modelo de três moedas
Recentemente, um projeto chamado Resolv, que é uma moeda estável Delta neutra em rendimento on-chain (YBS), obteve 10 milhões de dólares em financiamento de sementes, sendo este o primeiro financiamento público do projeto desde a sua fundação em 2023. Comparado a projetos semelhantes, a Resolv parece relativamente discreta, mas suas inovações não ficam atrás das concorrentes. Os principais pontos de inovação da Resolv estão em três aspectos: um modelo de rendimento único, mais fontes de rendimento on-chain e um design econômico de Token mais complexo.
Os três fundadores da Resolv têm formação em ciências e tecnologia, tendo sido educados na Rússia. É importante notar que este financiamento pode já ter sido concluído, mas foi adiado para divulgação por certas considerações. Projetos YBS geralmente precisam de um certo capital de giro para lidar com riscos potenciais de mercado.
Ao contrário de alguns projetos semelhantes, a Resolv demonstra uma atitude mais positiva em relação ao ecossistema on-chain e parece determinada a conquistar participação de mercado através da oferta de taxas de retorno mais elevadas.
Na concepção da economia de Token, a Resolv adotou três Token: a moeda estável USR, o RLP que serve como fundo de seguro e Token de LP, e o Token de governança $RESOLV. Dentre eles, o USR e o RLP formam um sistema de Token de dupla renda. Após os usuários depositarem USDC/USDT/ETH, teoricamente podem cunhar USR na proporção de 1:1, sendo que esses ativos são principalmente armazenados em protocolos na blockchain ou em algumas plataformas específicas, a fim de reduzir o risco de perda de ativos devido a hedge em exchanges centralizadas.
O design do Token RLP é bastante característico, sendo principalmente utilizado para cobrir os fundos hedged em bolsas de valores centralizadas. O rendimento do RLP pode teoricamente alcançar 20%-30%, muito acima dos 7%-10% do USR, mas atualmente o rendimento real ainda não atingiu o nível esperado.
Em termos de fontes de rendimento, a Resolv tende a favorecer o ecossistema on-chain. Embora os rendimentos on-chain possam ser superiores aos de hedge em bolsas centralizadas, a falta de liquidez é um problema proeminente. Atualmente, a proporção ao abrir contratos de hedge entre uma grande bolsa centralizada e uma plataforma on-chain é de cerca de 7:3.
RLP como um token de rendimento alavancado, pode manter uma alta taxa de rendimento com um capital relativamente baixo. Atualmente, o valor total bloqueado do RLP (TVL) é de aproximadamente 63 milhões de dólares, menos de 20% do USR, adequado para usuários com maior apetite ao risco.
É importante mencionar que, devido à influência da tendência de preços do Ethereum, a situação proposta pelo projeto YBS de "os touros do ETH pagam taxas aos urso" pode ser difícil de alcançar por um período de tempo, o que resulta em rendimentos negativos atuais do RLP.
USR é mecanicamente semelhante a alguns outros tipos de moedas estáveis, mas a Resolv introduz RLP como um mecanismo de seguro adicional. Como atualmente não é possível eliminar completamente a dependência de exchanges centralizadas e USDC, a Resolv espera minimizar os impactos negativos potenciais através desse design.
Em teoria, o USR será totalmente excedido em relação aos ativos on-chain, com uma proporção atual de 120%, dos quais 40% são ativos on-chain (. Parte dos ativos de garantia que são emitidos será utilizada para custódia institucional e para hedge em exchanges off-chain. Este design pode resultar em uma eficiência de capital do Resolv inferior a alguns projetos que dependem completamente de hedge em exchanges centralizadas, portanto, o RLP precisa "compensar" essa diferença de rendimento.
Com cada vez mais projetos a entrar na pista YBS, equilibrar segurança e rentabilidade num ambiente de concorrência intensa tornará-se um desafio chave. Embora a Resolv tenha sido lançada quase ao mesmo tempo que alguns concorrentes, ainda existe uma grande diferença em termos de TVL e volume de emissão. No entanto, na era de investimentos de baixo juro, o custo de lançamento de projetos YBS pode ser inferior ao das épocas de entusiasmo do DeFi.
O modo de combinação de USR e RLP da Resolv pode ser visto como um produto híbrido de algumas plataformas de negociação em cadeia e do projeto YBS. Este design tenta superar os produtos existentes através de mecanismos mais complexos, mas ao mesmo tempo aumenta os riscos potenciais. Qualquer mecanismo que envolva Token LP pode enfrentar o dilema de "criar liquidez para a liquidez", enquanto o mecanismo de seguro do RLP ainda não foi testado em condições de mercado extremas.
Para projetos de moeda estável, passar por um evento de desanexação é frequentemente visto como um "rito de passagem". Esperamos que a Resolv consiga superar esta fase crítica e firmar-se no campo da YBS.
![Resolv：adota o modelo de três moedas do Delta para moeda estável de rendimento neutro])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-759d5406e464ae0af5dc1cd30374b36b.webp(
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ZenZKPlayer
· 07-10 00:03
A estabilidade ainda depende do volume de pacotes.
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NewDAOdreamer
· 07-07 01:17
Outra vez Ser enganado por idiotas
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DuckFluff
· 07-07 01:15
Outra vez fazer as pessoas de parvas uma nova leva.
Resolv lançou um modelo de três Token para criar uma moeda estável de rendimento neutro Delta na cadeia
Resolv: Utilização de moeda estável de rendimento neutro Delta com modelo de três moedas
Recentemente, um projeto chamado Resolv, que é uma moeda estável Delta neutra em rendimento on-chain (YBS), obteve 10 milhões de dólares em financiamento de sementes, sendo este o primeiro financiamento público do projeto desde a sua fundação em 2023. Comparado a projetos semelhantes, a Resolv parece relativamente discreta, mas suas inovações não ficam atrás das concorrentes. Os principais pontos de inovação da Resolv estão em três aspectos: um modelo de rendimento único, mais fontes de rendimento on-chain e um design econômico de Token mais complexo.
Os três fundadores da Resolv têm formação em ciências e tecnologia, tendo sido educados na Rússia. É importante notar que este financiamento pode já ter sido concluído, mas foi adiado para divulgação por certas considerações. Projetos YBS geralmente precisam de um certo capital de giro para lidar com riscos potenciais de mercado.
Ao contrário de alguns projetos semelhantes, a Resolv demonstra uma atitude mais positiva em relação ao ecossistema on-chain e parece determinada a conquistar participação de mercado através da oferta de taxas de retorno mais elevadas.
Na concepção da economia de Token, a Resolv adotou três Token: a moeda estável USR, o RLP que serve como fundo de seguro e Token de LP, e o Token de governança $RESOLV. Dentre eles, o USR e o RLP formam um sistema de Token de dupla renda. Após os usuários depositarem USDC/USDT/ETH, teoricamente podem cunhar USR na proporção de 1:1, sendo que esses ativos são principalmente armazenados em protocolos na blockchain ou em algumas plataformas específicas, a fim de reduzir o risco de perda de ativos devido a hedge em exchanges centralizadas.
O design do Token RLP é bastante característico, sendo principalmente utilizado para cobrir os fundos hedged em bolsas de valores centralizadas. O rendimento do RLP pode teoricamente alcançar 20%-30%, muito acima dos 7%-10% do USR, mas atualmente o rendimento real ainda não atingiu o nível esperado.
Em termos de fontes de rendimento, a Resolv tende a favorecer o ecossistema on-chain. Embora os rendimentos on-chain possam ser superiores aos de hedge em bolsas centralizadas, a falta de liquidez é um problema proeminente. Atualmente, a proporção ao abrir contratos de hedge entre uma grande bolsa centralizada e uma plataforma on-chain é de cerca de 7:3.
RLP como um token de rendimento alavancado, pode manter uma alta taxa de rendimento com um capital relativamente baixo. Atualmente, o valor total bloqueado do RLP (TVL) é de aproximadamente 63 milhões de dólares, menos de 20% do USR, adequado para usuários com maior apetite ao risco.
É importante mencionar que, devido à influência da tendência de preços do Ethereum, a situação proposta pelo projeto YBS de "os touros do ETH pagam taxas aos urso" pode ser difícil de alcançar por um período de tempo, o que resulta em rendimentos negativos atuais do RLP.
USR é mecanicamente semelhante a alguns outros tipos de moedas estáveis, mas a Resolv introduz RLP como um mecanismo de seguro adicional. Como atualmente não é possível eliminar completamente a dependência de exchanges centralizadas e USDC, a Resolv espera minimizar os impactos negativos potenciais através desse design.
Em teoria, o USR será totalmente excedido em relação aos ativos on-chain, com uma proporção atual de 120%, dos quais 40% são ativos on-chain (. Parte dos ativos de garantia que são emitidos será utilizada para custódia institucional e para hedge em exchanges off-chain. Este design pode resultar em uma eficiência de capital do Resolv inferior a alguns projetos que dependem completamente de hedge em exchanges centralizadas, portanto, o RLP precisa "compensar" essa diferença de rendimento.
![Resolv：采用三代币模型的Delta中性生息moeda estável])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-a334d11ac479ed12ffaa38e8efbc2fd1.webp(
Com cada vez mais projetos a entrar na pista YBS, equilibrar segurança e rentabilidade num ambiente de concorrência intensa tornará-se um desafio chave. Embora a Resolv tenha sido lançada quase ao mesmo tempo que alguns concorrentes, ainda existe uma grande diferença em termos de TVL e volume de emissão. No entanto, na era de investimentos de baixo juro, o custo de lançamento de projetos YBS pode ser inferior ao das épocas de entusiasmo do DeFi.
O modo de combinação de USR e RLP da Resolv pode ser visto como um produto híbrido de algumas plataformas de negociação em cadeia e do projeto YBS. Este design tenta superar os produtos existentes através de mecanismos mais complexos, mas ao mesmo tempo aumenta os riscos potenciais. Qualquer mecanismo que envolva Token LP pode enfrentar o dilema de "criar liquidez para a liquidez", enquanto o mecanismo de seguro do RLP ainda não foi testado em condições de mercado extremas.
Para projetos de moeda estável, passar por um evento de desanexação é frequentemente visto como um "rito de passagem". Esperamos que a Resolv consiga superar esta fase crítica e firmar-se no campo da YBS.
![Resolv：adota o modelo de três moedas do Delta para moeda estável de rendimento neutro])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-759d5406e464ae0af5dc1cd30374b36b.webp(