A Coinbase fortalece a sua influência, diversificando o desenvolvimento para enfrentar desafios

Recentemente, a Coinbase desempenhou um papel importante na promoção da conformidade criptográfica nos Estados Unidos, aumentando sua influência por meio da participação ativa em atividades políticas e do patrocínio de eventos significativos. Ao mesmo tempo, a empresa também está acelerando a inovação de produtos e a expansão do ecossistema para otimizar a experiência do usuário e aumentar a confiança do mercado.

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Recuperação do preço das ações e preocupações sobre o modelo de lucro

Desde o início do ano, a Coinbase tem mostrado sinais positivos em vários indicadores-chave. Até 16 de junho de 2025, o preço das ações da Coinbase subiu para 242,71 dólares, uma alta de mais de 60% em relação ao ponto mais baixo de abril de 2025. Essa recuperação deve-se em parte à sua inclusão no índice S&P 500 em maio deste ano, marcando um aumento na aceitação do mercado financeiro tradicional. No entanto, em comparação com o pico de preços na sua estreia em abril de 2021, o preço atual das ações ainda caiu cerca de 29%.

Os dados mostram que 1560 instituições listadas já relataram possuir ações da Coinbase, com uma participação total de mais de 120 milhões de ações, incluindo várias instituições de investimento conhecidas. Em termos de atividade do usuário, uma agência de monitoramento de tráfego de sites relatou que o número de usuários ativos da Coinbase em maio atingiu 34,7 milhões, ficando apenas atrás de um corretor tradicional e plataforma de negociação.

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Apesar do desempenho impressionante do mercado, a estrutura de lucros da Coinbase ainda apresenta preocupações. O relatório financeiro de 2024 mostra que cerca de 63% da receita vem de taxas de transação, tornando sua receita altamente dependente da volatilidade do mercado. No primeiro trimestre de 2025, a receita de transações caiu 19% em relação ao trimestre anterior, para 1,3 mil milhões de dólares, refletindo a pressão sobre o volume de negociações no mercado. Além disso, o rápido desenvolvimento do ecossistema em cadeia também intensificou a concorrência com as exchanges centralizadas.

Recentemente, a Coinbase também enfrenta desafios de confiança. Um incidente de vazamento de dados que afetou 69.000 usuários e pode resultar em perdas de centenas de milhões de dólares prejudicou seriamente a confiança dos usuários. Ao mesmo tempo, a empresa também enfrentou uma ação coletiva devido ao desempenho das suas ações e problemas de divulgação de informações, enquanto os reguladores estão investigando se a empresa exagerou os dados dos usuários durante o processo de listagem.

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Inovação de produtos e expansão global

Diante de múltiplos desafios, a Coinbase está buscando crescimento diversificado por meio de inovação de produtos e uma estratégia global.

No mercado de derivados, a Coinbase anunciou que irá lançar produtos de contratos perpétuos em conformidade nos Estados Unidos e adquiriu uma das maiores plataformas globais de opções de criptomoedas e contratos perpétuos, aumentando significativamente sua competitividade no mercado de derivados.

No setor de pagamentos, a Coinbase está colaborando com várias plataformas de comércio eletrônico para promover a aplicação de uma determinada stablecoin nos pagamentos. Ao mesmo tempo, a empresa também está trabalhando com uma determinada empresa de cartões de crédito para lançar um novo cartão de crédito em criptomoeda, oferecendo até 4% de cashback em Bitcoin.

Para enfrentar a tendência de fusão entre CEX e DEX, a Coinbase integrou um DEX de rede ao seu aplicativo principal, permitindo o acesso a milhões de ativos on-chain. A empresa também lançou um novo token nessa rede, aumentando sua competitividade na rede Layer2.

Voltado para desenvolvedores, a Coinbase lançou uma nova infraestrutura de carteira que combina abstração de conta com um ponto de entrada custodiado. Para investidores institucionais, a empresa lançou um fundo de rendimento em Bitcoin projetado especificamente para instituições não americanas.

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Em termos de expansão global, a Coinbase está ativamente buscando licenças para negócios de criptomoeda na Europa e já obteve uma licença de moeda virtual em um estado dos EUA. A empresa também está fortalecendo a integração de recursos políticos e econômicos através da contratação de consultores políticos e do patrocínio de eventos importantes.

De um modo geral, a Coinbase conseguiu estabelecer-se no sistema financeiro mainstream, graças às suas vantagens em conformidade e ao reconhecimento do mercado. No entanto, diante de um ambiente regulatório complexo e de uma concorrência de mercado acirrada, será um desafio crucial para a empresa enfrentar eficazmente os riscos políticos, otimizar sua estrutura de lucros e continuar a ganhar a confiança dos usuários no futuro.

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