A tendência global de redução das taxas de juros se torna evidente, o mercado de criptomoedas recebe uma informação favorável, a aprovação do ETF de Ethereum está próxima.
Relatório Macroeconómico Mensal: Sinais de Ciclo de Redução de Juros, Informação favorável no mercado de criptomoedas, Ethereum ETF à vista
Um. O ciclo global de cortes nas taxas de juros pode já ter começado, o Federal Reserve ainda está em observação
Recentemente, o Federal Reserve manteve a faixa alvo da taxa de fundos federais entre 5,25% e 5,50% inalterada, e planeja desacelerar a contração quantitativa (QT) a partir de junho. O foco da reunião continua a estar na narrativa de "alta inflação, cautela na redução das taxas", alinhando-se com as expectativas do mercado. Atualmente, o mercado prevê uma probabilidade de quase 50% para uma redução das taxas em setembro, e uma redução das taxas antes do final do ano parece ser uma certeza.
No final do mês, o membro do Conselho da Reserva Federal, Christopher Waller, clarificou ainda mais as condições específicas para futuras reduções das taxas de juro. Ele afirmou que, se o mercado de trabalho se mantiver estável, será necessário observar dados de inflação positivos durante mais três a cinco meses antes de considerar uma redução das taxas de juro no final do ano.
Os dados do CPI dos EUA em abril corresponderam às expectativas, subindo 3,4%. Embora o crescimento do emprego não agrícola em abril tenha ficado abaixo das expectativas, o número de pedidos iniciais de subsídio de desemprego ainda está em níveis historicamente baixos, indicando que o mercado de trabalho permanece resiliente. Os valores preliminares do PMI de manufatura e serviços em maio também superaram as expectativas, indicando que a vitalidade econômica continua forte. Portanto, o Federal Reserve realmente precisa observar mais de perto a evolução econômica.
No entanto, alguns sinais indicam que o ciclo de cortes nas taxas de juros está prestes a chegar. No dia 19 deste mês, três agências reguladoras federais, incluindo o Federal Reserve, estão a elaborar novos planos que poderão reduzir os requisitos de capital dos grandes bancos para cerca da metade das propostas anteriores. Isso significa que os bancos poderão aumentar a proporção de empréstimos, aliviando a pressão sobre os lucros, e é visto como um dos sinais importantes de um possível corte nas taxas de juros.
De uma perspectiva global, o ciclo de redução de taxas de juros já foi iniciado. Um relatório recente da Nomura Securities indica que mais de dez bancos centrais principais em todo o mundo começaram a reduzir as taxas de juros. Espera-se que até o final de junho, o Banco Central Europeu, o Banco Nacional Suíço, o Banco do Canadá e o Banco Nacional da Polônia também se juntem ao movimento de redução de taxas. Com a onda global de reduções de taxas, a redução de taxas nos Estados Unidos também será uma tendência inevitável.
Dois, a NVIDIA continua a inovar, a redução das taxas de juros pode mudar o estilo das ações americanas
O relatório de resultados do primeiro trimestre do ano fiscal de 2025 da NVIDIA, divulgado recentemente, superou amplamente as expectativas do mercado. A receita cresceu 262% em relação ao ano anterior, totalizando 26 mil milhões de dólares, e o lucro líquido aumentou 620%, atingindo 14,88 mil milhões de dólares, com um lucro por ação ajustado de 6,12 dólares. A receita do centro de dados aumentou 427% em relação ao ano anterior, totalizando 22,6 mil milhões de dólares. A empresa prevê que a receita do próximo trimestre atinja 28 mil milhões de dólares.
Na sequência, o preço das ações da Nvidia disparou, com a capitalização de mercado a ultrapassar os 2,6 trilhões de dólares, tornando-se a terceira maior empresa em capitalização de mercado na bolsa americana, superando todo o mercado de ações da Alemanha. Curiosamente, no mesmo dia, as ações das outras seis empresas do "grande sete" da bolsa americana, além da Nvidia, caíram, destacando a posição forte da Nvidia.
Na verdade, quase toda a valorização das ações americanas desde o ano passado se deve aos setores relacionados à IA, enquanto a valorização de outras ações é limitada. Em uma perspectiva de longo prazo, as "grandes sete", que estão altamente relacionadas à IA, praticamente sustentam todo o mercado de ações dos EUA. Ao excluir essas sete empresas, o retorno das ações americanas não é notável, enquanto a valorização de outros mercados globais está próxima de zero.
Nos últimos anos, a alta do mercado global deve-se principalmente à inovação tecnológica nos Estados Unidos. Esta situação não é uma solução a longo prazo, e o mercado alimentado por IA pode enfrentar uma correção significativa devido à quebra da bolha. Há opiniões que afirmam que "o dia em que a Nvidia atinge o pico é o início da queda das ações americanas".
No entanto, o próximo ciclo de redução das taxas de juros pode aliviar o risco potencial da bolha de IA. Durante o ciclo de aumento das taxas, o mercado tende a concentrar-se nos setores mais certos para evitar riscos, resultando numa extrema tendência de investimento em IA. Com a chegada do ciclo de redução das taxas, a liquidez do mercado e a disposição para o risco aumentarão, e setores não relacionados à IA, que foram ignorados por muito tempo, podem ter oportunidades de desenvolvimento, podendo haver uma mudança no estilo de investimento na bolsa americana.
Três, informação favorável no mercado de criptomoedas, o ETF de Ethereum está prestes a surgir
Após um abril tranquilo, o mercado de criptomoedas viu uma nova onda de atividade este mês: o Bitcoin ultrapassou os 71000 dólares, e o Ethereum disparou mais de 20% em 21 de maio, alcançando quase 4000 dólares.
Esta ronda de recuperação deve-se principalmente a informações favoráveis relacionadas com o ETF de Ethereum que chegaram dos Estados Unidos. Embora a reação oficial do mercado deva esperar até cerca de 24 de maio, no dia 21 o mercado já apresentou uma forte recuperação, e em seguida entrou numa fase de volatilidade, indicando que o mercado acredita que se trata de uma informação favorável a longo prazo.
No dia 24 de maio, a SEC aprovou oficialmente o documento 19b-4 sobre o ETF de Ethereum, mas o documento S-1 ainda não foi aprovado. A regra 19b-4 visa regulamentar a negociação de valores mobiliários listados em bolsas de valores, exigindo a elaboração de regras razoáveis para prevenir manipulação, fraude e comportamentos de negociação injustos. O formulário S-1 é o formulário de declaração de registro que as empresas listadas devem apresentar durante o IPO. Isso significa que a SEC aprovou as regras para a listagem do ETF de Ethereum à vista, mas ainda não aprovou a listagem de nenhum produto específico de qualquer instituição. No entanto, isso ainda indica que a listagem do ETF de Ethereum à vista está garantida.
Com a aprovação do ETF à vista de Ethereum, o projeto de lei FIT21 também foi aprovado na Câmara dos Representantes. Este projeto de lei regulamenta a estrutura de fiscalização de ativos digitais, definindo claramente os direitos e responsabilidades dos ativos digitais e da SEC e CFCT, abrindo caminho para mais ativos encriptados solicitarem ETFs à vista e uma via de conformidade.
Durante muito tempo, a SEC adotou uma postura "ambígua e de recusa" em relação à indústria de encriptação, tentando excluir os ativos de encriptação de forma vaga. No entanto, agora aprovou um ETF de Éter à vista de maneira surpreendente, o que é inesperado. Essa mudança repentina pode não ser casual, pois os dois partidos dos EUA podem estar usando os ativos de encriptação como moeda de troca em jogos políticos.
No dia 16 de maio, membros do Partido Democrata e do Partido Republicano do Senado dos EUA uniram-se para aprovar a proposta de revogação da Lei SAB 121, que estabelece normas contábeis para empresas que custodiavam criptomoedas. Embora o presidente Biden tenha declarado que vetará, reverter a SAB 121 pode ser apenas uma questão de tempo. Este movimento envia um sinal importante: alguns membros do Partido Democrata começam a se distanciar de Elizabeth Warren em questões financeiras e tecnológicas, opõem-se à intervenção excessiva da SEC, o que pode sinalizar uma mudança significativa na política de criptomoedas do Partido Democrata.
Por outro lado, Trump lançou o lema "garantir que o futuro da encriptação aconteça nos Estados Unidos", tentando atrair os detentores de ativos de encriptação com uma postura de grande destaque, buscando apoio para os votos.
No geral, em maio, a informação favorável no mercado de criptomoedas foi frequente, e os ativos encriptados estão a ser aceites pelo setor financeiro tradicional a uma velocidade superior ao esperado, injetando nova energia no mercado em alta.
Quatro, Conclusão
A política monetária global está gradualmente se voltando para a flexibilização. Embora o Federal Reserve tenha uma atitude cautelosa em relação à redução das taxas de juros, as ações de outros bancos centrais principais e o relaxamento dos requisitos de capital dos bancos pelo Federal Reserve indicam que a política monetária global está se tornando mais flexível. Os investidores devem prestar atenção a esses sinais e considerar a busca por oportunidades em ativos sensíveis a taxas de juros.
O setor de tecnologia continua a mostrar um desempenho forte. O relatório financeiro da NVIDIA superou as expectativas, e os três principais índices da bolsa americana estão constantemente atingindo novos máximos, destacando o potencial de crescimento das ações de tecnologia. Recomenda-se prestar atenção aos líderes de inovação do setor de tecnologia e avaliar suas perspectivas de desenvolvimento a longo prazo.
Com a SEC possivelmente a mudar a sua posição sobre o Ethereum, e com o avanço da proposta FIT21, a indústria de criptomoedas está a dar passos em direção à conformidade, trazendo um desenvolvimento positivo para o mercado e ao mesmo tempo abrindo novas oportunidades de investimento para os investidores.
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GateUser-75ee51e7
· 07-17 02:28
O bull run está à vista.
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SmartContractWorker
· 07-15 11:10
Este fim de semana já posso comer dumplings com recheio de idiotas.
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OfflineNewbie
· 07-14 04:58
Outra armadilha e esperar pela redução das taxas de juros, bull!
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CryptoHistoryClass
· 07-14 04:58
*verificando gráficos históricos* assim como em 2019... bem antes do início da mãe de todos os bull runs
A tendência global de redução das taxas de juros se torna evidente, o mercado de criptomoedas recebe uma informação favorável, a aprovação do ETF de Ethereum está próxima.
Relatório Macroeconómico Mensal: Sinais de Ciclo de Redução de Juros, Informação favorável no mercado de criptomoedas, Ethereum ETF à vista
Um. O ciclo global de cortes nas taxas de juros pode já ter começado, o Federal Reserve ainda está em observação
Recentemente, o Federal Reserve manteve a faixa alvo da taxa de fundos federais entre 5,25% e 5,50% inalterada, e planeja desacelerar a contração quantitativa (QT) a partir de junho. O foco da reunião continua a estar na narrativa de "alta inflação, cautela na redução das taxas", alinhando-se com as expectativas do mercado. Atualmente, o mercado prevê uma probabilidade de quase 50% para uma redução das taxas em setembro, e uma redução das taxas antes do final do ano parece ser uma certeza.
No final do mês, o membro do Conselho da Reserva Federal, Christopher Waller, clarificou ainda mais as condições específicas para futuras reduções das taxas de juro. Ele afirmou que, se o mercado de trabalho se mantiver estável, será necessário observar dados de inflação positivos durante mais três a cinco meses antes de considerar uma redução das taxas de juro no final do ano.
Os dados do CPI dos EUA em abril corresponderam às expectativas, subindo 3,4%. Embora o crescimento do emprego não agrícola em abril tenha ficado abaixo das expectativas, o número de pedidos iniciais de subsídio de desemprego ainda está em níveis historicamente baixos, indicando que o mercado de trabalho permanece resiliente. Os valores preliminares do PMI de manufatura e serviços em maio também superaram as expectativas, indicando que a vitalidade econômica continua forte. Portanto, o Federal Reserve realmente precisa observar mais de perto a evolução econômica.
No entanto, alguns sinais indicam que o ciclo de cortes nas taxas de juros está prestes a chegar. No dia 19 deste mês, três agências reguladoras federais, incluindo o Federal Reserve, estão a elaborar novos planos que poderão reduzir os requisitos de capital dos grandes bancos para cerca da metade das propostas anteriores. Isso significa que os bancos poderão aumentar a proporção de empréstimos, aliviando a pressão sobre os lucros, e é visto como um dos sinais importantes de um possível corte nas taxas de juros.
De uma perspectiva global, o ciclo de redução de taxas de juros já foi iniciado. Um relatório recente da Nomura Securities indica que mais de dez bancos centrais principais em todo o mundo começaram a reduzir as taxas de juros. Espera-se que até o final de junho, o Banco Central Europeu, o Banco Nacional Suíço, o Banco do Canadá e o Banco Nacional da Polônia também se juntem ao movimento de redução de taxas. Com a onda global de reduções de taxas, a redução de taxas nos Estados Unidos também será uma tendência inevitável.
Dois, a NVIDIA continua a inovar, a redução das taxas de juros pode mudar o estilo das ações americanas
O relatório de resultados do primeiro trimestre do ano fiscal de 2025 da NVIDIA, divulgado recentemente, superou amplamente as expectativas do mercado. A receita cresceu 262% em relação ao ano anterior, totalizando 26 mil milhões de dólares, e o lucro líquido aumentou 620%, atingindo 14,88 mil milhões de dólares, com um lucro por ação ajustado de 6,12 dólares. A receita do centro de dados aumentou 427% em relação ao ano anterior, totalizando 22,6 mil milhões de dólares. A empresa prevê que a receita do próximo trimestre atinja 28 mil milhões de dólares.
Na sequência, o preço das ações da Nvidia disparou, com a capitalização de mercado a ultrapassar os 2,6 trilhões de dólares, tornando-se a terceira maior empresa em capitalização de mercado na bolsa americana, superando todo o mercado de ações da Alemanha. Curiosamente, no mesmo dia, as ações das outras seis empresas do "grande sete" da bolsa americana, além da Nvidia, caíram, destacando a posição forte da Nvidia.
Na verdade, quase toda a valorização das ações americanas desde o ano passado se deve aos setores relacionados à IA, enquanto a valorização de outras ações é limitada. Em uma perspectiva de longo prazo, as "grandes sete", que estão altamente relacionadas à IA, praticamente sustentam todo o mercado de ações dos EUA. Ao excluir essas sete empresas, o retorno das ações americanas não é notável, enquanto a valorização de outros mercados globais está próxima de zero.
Nos últimos anos, a alta do mercado global deve-se principalmente à inovação tecnológica nos Estados Unidos. Esta situação não é uma solução a longo prazo, e o mercado alimentado por IA pode enfrentar uma correção significativa devido à quebra da bolha. Há opiniões que afirmam que "o dia em que a Nvidia atinge o pico é o início da queda das ações americanas".
No entanto, o próximo ciclo de redução das taxas de juros pode aliviar o risco potencial da bolha de IA. Durante o ciclo de aumento das taxas, o mercado tende a concentrar-se nos setores mais certos para evitar riscos, resultando numa extrema tendência de investimento em IA. Com a chegada do ciclo de redução das taxas, a liquidez do mercado e a disposição para o risco aumentarão, e setores não relacionados à IA, que foram ignorados por muito tempo, podem ter oportunidades de desenvolvimento, podendo haver uma mudança no estilo de investimento na bolsa americana.
Três, informação favorável no mercado de criptomoedas, o ETF de Ethereum está prestes a surgir
Após um abril tranquilo, o mercado de criptomoedas viu uma nova onda de atividade este mês: o Bitcoin ultrapassou os 71000 dólares, e o Ethereum disparou mais de 20% em 21 de maio, alcançando quase 4000 dólares.
Esta ronda de recuperação deve-se principalmente a informações favoráveis relacionadas com o ETF de Ethereum que chegaram dos Estados Unidos. Embora a reação oficial do mercado deva esperar até cerca de 24 de maio, no dia 21 o mercado já apresentou uma forte recuperação, e em seguida entrou numa fase de volatilidade, indicando que o mercado acredita que se trata de uma informação favorável a longo prazo.
No dia 24 de maio, a SEC aprovou oficialmente o documento 19b-4 sobre o ETF de Ethereum, mas o documento S-1 ainda não foi aprovado. A regra 19b-4 visa regulamentar a negociação de valores mobiliários listados em bolsas de valores, exigindo a elaboração de regras razoáveis para prevenir manipulação, fraude e comportamentos de negociação injustos. O formulário S-1 é o formulário de declaração de registro que as empresas listadas devem apresentar durante o IPO. Isso significa que a SEC aprovou as regras para a listagem do ETF de Ethereum à vista, mas ainda não aprovou a listagem de nenhum produto específico de qualquer instituição. No entanto, isso ainda indica que a listagem do ETF de Ethereum à vista está garantida.
Com a aprovação do ETF à vista de Ethereum, o projeto de lei FIT21 também foi aprovado na Câmara dos Representantes. Este projeto de lei regulamenta a estrutura de fiscalização de ativos digitais, definindo claramente os direitos e responsabilidades dos ativos digitais e da SEC e CFCT, abrindo caminho para mais ativos encriptados solicitarem ETFs à vista e uma via de conformidade.
Durante muito tempo, a SEC adotou uma postura "ambígua e de recusa" em relação à indústria de encriptação, tentando excluir os ativos de encriptação de forma vaga. No entanto, agora aprovou um ETF de Éter à vista de maneira surpreendente, o que é inesperado. Essa mudança repentina pode não ser casual, pois os dois partidos dos EUA podem estar usando os ativos de encriptação como moeda de troca em jogos políticos.
No dia 16 de maio, membros do Partido Democrata e do Partido Republicano do Senado dos EUA uniram-se para aprovar a proposta de revogação da Lei SAB 121, que estabelece normas contábeis para empresas que custodiavam criptomoedas. Embora o presidente Biden tenha declarado que vetará, reverter a SAB 121 pode ser apenas uma questão de tempo. Este movimento envia um sinal importante: alguns membros do Partido Democrata começam a se distanciar de Elizabeth Warren em questões financeiras e tecnológicas, opõem-se à intervenção excessiva da SEC, o que pode sinalizar uma mudança significativa na política de criptomoedas do Partido Democrata.
Por outro lado, Trump lançou o lema "garantir que o futuro da encriptação aconteça nos Estados Unidos", tentando atrair os detentores de ativos de encriptação com uma postura de grande destaque, buscando apoio para os votos.
No geral, em maio, a informação favorável no mercado de criptomoedas foi frequente, e os ativos encriptados estão a ser aceites pelo setor financeiro tradicional a uma velocidade superior ao esperado, injetando nova energia no mercado em alta.
Quatro, Conclusão
A política monetária global está gradualmente se voltando para a flexibilização. Embora o Federal Reserve tenha uma atitude cautelosa em relação à redução das taxas de juros, as ações de outros bancos centrais principais e o relaxamento dos requisitos de capital dos bancos pelo Federal Reserve indicam que a política monetária global está se tornando mais flexível. Os investidores devem prestar atenção a esses sinais e considerar a busca por oportunidades em ativos sensíveis a taxas de juros.
O setor de tecnologia continua a mostrar um desempenho forte. O relatório financeiro da NVIDIA superou as expectativas, e os três principais índices da bolsa americana estão constantemente atingindo novos máximos, destacando o potencial de crescimento das ações de tecnologia. Recomenda-se prestar atenção aos líderes de inovação do setor de tecnologia e avaliar suas perspectivas de desenvolvimento a longo prazo.
Com a SEC possivelmente a mudar a sua posição sobre o Ethereum, e com o avanço da proposta FIT21, a indústria de criptomoedas está a dar passos em direção à conformidade, trazendo um desenvolvimento positivo para o mercado e ao mesmo tempo abrindo novas oportunidades de investimento para os investidores.