Plasma: Construir uma blockchain de alto desempenho projetada especificamente para moeda estável

As moedas estáveis estão gradualmente se tornando o principal meio de pagamento on-chain, liquidação de ativos e serviços financeiros. No entanto, a infraestrutura de blockchain existente ainda não foi otimizada para as características das moedas estáveis, resultando em altos custos de transação, gargalos de desempenho e riscos de centralização que ainda são problemas comuns.

Para enfrentar esses desafios, a Plasma propôs uma solução inovadora: criar uma sidechain de Bitcoin de alto desempenho projetada especificamente para moeda estável. Essa solução é compatível com a máquina virtual Ethereum (EVM), ao mesmo tempo que oferece transações sem taxas, segurança e escalabilidade aprimoradas.

Esta concepção atraiu ampla atenção do mercado. Em fevereiro de 2025, a Plasma anunciou a conclusão de um financiamento de 24 milhões de dólares, com um forte conjunto de investidores, incluindo várias instituições e investidores individuais renomados. Além disso, o primeiro produto ICO da plataforma Echo, criada por um conhecido trader, também escolheu a emissão inicial de tokens da Plasma como sua estreia.

Necessidade de uma Blockchain dedicada a moedas estáveis

De acordo com um relatório publicado por uma determinada instituição de investimento, o volume de transações anualizado de moedas estáveis em 2024 deverá atingir 15,6 trilhões de dólares, superando a escala de transações das principais redes de cartão de crédito.

Como uma aplicação chave no campo das criptomoedas, a moeda estável desempenha um papel central em vários cenários, como pagamentos, liquidações transfronteiriças, DeFi e transações em cadeia, atraindo cada vez mais novos projetos e empresas tradicionais a acelerar o seu posicionamento, construindo um novo ecossistema de produtos em torno dela. A Plasma, com a infraestrutura de moeda estável como ponto de partida, está dedicada a criar uma blockchain dedicada de alta capacidade e escalável, com o objetivo de se tornar a camada global de liquidação e emissão do dólar digital.

A equipe Plasma acredita que as principais blockchains nas quais as moedas estáveis se baseiam apresentam falhas evidentes: embora o Ethereum tenha sido o primeiro a introduzir moedas estáveis, as altas taxas de Gas fazem com que seu desempenho em cenários de pagamento seja insatisfatório; algumas blockchains, embora tenham conquistado o mercado com baixas taxas e transações rápidas, têm um número limitado de nós e são controladas por uma única entidade, tornando a rede excessivamente centralizada.

Para enfrentar os desafios de altas taxas e centralização, o Plasma propôs uma nova solução de blockchain projetada especificamente para moedas estáveis. Seu plano é construir uma sidechain baseada na blockchain do Bitcoin, mantendo total compatibilidade com EVM. Este design visa atender às necessidades básicas das atividades de finanças descentralizadas, enquanto aproveita a segurança do Bitcoin e oferece transações de USDT sem custo, para liberar totalmente o potencial do mercado de moedas estáveis de trilhões de dólares.

Herdando a segurança da rede Bitcoin, lançando um mecanismo de transferência "sem taxas"

A equipa Plasma escolheu construir uma sidechain do Bitcoin devido à segurança inigualável e às características de descentralização da rede Bitcoin, que fornecem uma base ideal para a liquidação de moedas estáveis em todo o mundo. A rede robusta e sem confiança do Bitcoin oferece uma sólida garantia de segurança para o sistema Plasma.

Em termos de mecanismo de consenso central, a Plasma desenvolveu de forma independente o PlasmaBFT, que é baseado na evolução do Fast HotStuff, suportando o processamento de milhares de transações por segundo, atendendo assim à exigência de velocidade de transação para pagamentos globais em moeda estável. O PlasmaBFT é escrito na linguagem Rust e foi otimizado para baixa latência de ponta a ponta.

O Plasma alcançou a herança de segurança com minimização de confiança ao ancorar a raiz de estado na rede Bitcoin. Este design permite que o Plasma atinja um nível de segurança equivalente ao do Bitcoin sem depender de um único nó de validação ou intermediário, reduzindo o risco de falhas ou ataques de ponto único, fornecendo uma base de confiança confiável para a liquidação em larga escala de moedas estáveis.

Para o problema das altas taxas de transação, a Plasma lançou o mecanismo de transferência de "zero taxas" para moedas estáveis como USDT e USDC, o que aumentará significativamente a universalidade e conveniência dos pagamentos em moeda estável, especialmente adequado para uma grande quantidade de cenários de micropagamentos diários. A rede Plasma adota uma arquitetura em blocos, projetada com duas camadas de processamento paralelo: uma camada responsável por transações normais com cobrança, que é mais rápida; a outra camada é dedicada a transações gratuitas, que é um pouco mais lenta. Isso permite que os usuários escolham a opção gratuita, mas que requer "aguardar na fila", ou que paguem diretamente para utilizar a via rápida. Para garantir que o canal funcione sem problemas, a Plasma também incorporou um mecanismo de ordem, incluindo limites de taxa, requisitos de saldo mínimo e estratégias de substituição, para manter a eficiência geral e o funcionamento normal da rede.

Regras de emissão e bloqueio do token XPL

XPL é a moeda nativa da rede Plasma, utilizada para manter o consenso e a segurança, além de servir como combustível para a camada de execução. O token XPL desempenha um papel central no sistema, garantindo não apenas a segurança do mecanismo de consenso PlasmaBFT, mas também apoiando a execução EVM baseada em Reth, além de sustentar a ponte de Bitcoin com confiança minimizada.

A venda pública de XPL será realizada no site da Plasma, onde os participantes devem completar o processo de conformidade, incluindo a verificação de identidade KYC e a triagem da jurisdição. O pré-registro estará aberto a partir de 9 de junho, e a venda real começará algumas semanas depois. O número de unidades de cada participante corresponde a uma quota garantida de alocação, podendo usar várias moedas estáveis para comprar XPL. Se alguns participantes não subscreverem suas quotas, o XPL restante será disponibilizado proporcionalmente para os usuários que desejarem investir mais. Esta rodada de oferta pública pretende vender 10% do total de XPL, correspondendo a uma avaliação totalmente diluída de 500 milhões de dólares.

Na fase de depósito, os participantes depositam moeda estável no Plasma Vault na Ethereum, e o contrato do cofre aloca os fundos em certos protocolos DeFi para gerar rendimento. Os participantes acumulam "unidades" com base na duração do depósito, e o número de unidades reflete a proporção do seu depósito, determinando assim a parte garantida na distribuição de XPL. Há um limite inicial durante o período de depósito, que pode ser gradualmente aliviado ao longo do tempo. Os participantes podem retirar fundos a qualquer momento durante o período de depósito, mas a retirada reduzirá o número correspondente de suas unidades.

Após o término do período de depósito, o Vault entra em estado de bloqueio, com um mínimo de 40 dias de bloqueio, durante os quais não são permitidas operações de depósito ou retirada. Durante este período, todos os depósitos de moeda estável serão convertidos em USDT, preparando os fundos para a ponte para a mainnet Plasma.

Quando a rede principal Beta do Plasma for lançada, os participantes receberão os tokens XPL correspondentes à alocação. Os fundos em USDT durante o período de depósito também serão transferidos para a rede Plasma e poderão ser retirados. A distribuição de XPL para participantes de certas regiões será adiada até o final do período de bloqueio.

A Plasma enfatiza que a estrutura de emissão reflete o valor central de sua rede: incentivar a participação de longo prazo, manter a alinhamento de interesses e reforçar a transparência, garantindo que os contribuintes iniciais possam compartilhar de forma justa os benefícios do crescimento da rede.